Ambev (ABEV3): ‘Brasil sólido, internacional não’, diz XP
Em prévia sobre os resultados trimestrais da Ambev (ABEV3) referentes ao terceiro trimestre de 2024 (3T24), analistas da XP esperam um trimestre com solidez nas operações brasileiras, porém ainda um ‘atraso’ na parte internacional.
Atualmente a casa tem uma recomendação neutra para as ações da Ambev, com preço-alvo de R$ 13,90.
“Estimamos que o volume da Cerveja Brasil aumente em +2% na base anual, mantendo níveis sólidos, embora não empolgantes, apesar dos dados fortes de produção de bebidas. A tendência de premiumização deve continuar e beneficiar a receita líquida/hl, que projetamos aumentar em 4,2% ano contra ano, parcialmente compensada pelo aumento da base do imposto de ICMS”, diz a casa.
“Refletindo a queda nos preços das commodities, projetamos que a margem bruta se expanda em 100 bps. SG&A enfrentará comparações difíceis, enquanto esperamos despesas de marketing mais altas, e, portanto, projetamos que a margem de EBITDA ajustada se expanda em 60 bps para 34,1%, traduzindo-se em EBITDA ajustado de R$ 3,4 bilhões (+8,1% A/A)”, completa.
Já sobre a parte internacional, a casa espera novamente um trimestre fraco para o Canadá.
“Embora a recuperação do CAC deva permanecer, projetamos que o Canadá reporte mais um trimestre fraco refletindo um momentum fraco na indústria. O ponto negativo deve ser LAS, para o qual projetamos um EBITDA ajustado de R$ 998 milhões, refletindo volumes mais fracos em um ambiente macroeconômico desafiador e preços mais baixos devido à tradução de câmbio”.
Cotação das ações da Ambev
As ações ABEV3 caem 1,2% no acumulado dos últimos 30 dias.
Desde o início do ano de 2024 os papéis da Ambev recuam 6%.
Cotação ABEV3
