Nesta quarta-feira (21) o Banco Central (BC) decidiu pela manutenção da Taxa Selic em 13,75%, como esperado pelo consenso de mercado. Diversas ações do Ibovespa pagam dividendos acima desse patamar da taxa de juros.
Levantamos cinco pagadoras de dividendos da bolsa que possuem um dividend yield acima dos 13,75% da Selic, considerando os proventos distribuídos pelas companhias nos últimos 12 meses. Os dados são compilados pela plataforma do Status Invest.
O yield é o indicador que mensura quanto um ativo pagou em proventos nos últimos 12 meses em relação à sua cotação atual. Ou seja, a proporção da remuneração de dividendos por ação ante o preço que é pago por ela.
- Petrobras (PETR4) – DY de 53,6%
- Bradespar (BRAP4) – DY de 33%
- Braskem (BRKM5) – DY de 31%
- Gerdau Metalúrgica (GOAU4) – DY de 25%
- Marfrig (MRFG3) – DY de 22,8%
A empresa com maior dividend yield do Ibovespa atualmente, a Petrobras, figura como a maior pagadora de dividendos do mundo segundo a Janus Henderson, gestora britânica.
Nos últimos meses foram R$ 16,6 em dividendos da Petrobras pagos por ação preferencial, ante uma cotação atual de R$ 31,2.
A empresa foi considerada a ‘galinha dos ovos de ouro’ por analistas e, hoje, ainda recebe diversas recomendações de compra.
Segundo dados da XP Investimentos, o retorno acumulado da empresa nos últimos cinco anos – somando oscilação das ações e proventos – foi de 286%.
Os analistas da casa, aliás, recomendam compra apesar do risco eleitoral. O preço-alvo da XP é de R$ 47,30, cerca de 50% a mais do que o patamar atual.
“Reconhecemos que os riscos aumentaram, tanto internacionais (pela recessão global) quanto internamente (político). No entanto, negociada a 1,7 EV/EBITDA 2022, a Petrobras continua sendo uma aposta assimétrica e mantemos nossa recomendação de compra no nome”, disse a XP, em seu último parecer sobre os papéis PETR4, em junho.
A Vale (VALE3), que costumava ser um destaque por causa dos proventos, ficou de fora do Top 5 e tem seu cenário revisado por analistas, especialmente em função da desaceleração econômica na China.
O Bank of America (BofA), por exemplo, mantém cautela com os papéis citando a possibilidade de margens mais apertadas.
Contudo, as ações seguem com um yield expressivo, de 22,2%, segundo dados do Status Invest. Ou seja, foram R$ 15,4 em dividendos da Vale pagos por ação nos últimos 12 meses, dada a cotação atual de cerca de R$ 69.
‘Apesar da Selic, investir em dividendos vale a pena’
Em relatório logo após a reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) a XP Investimentos reiterou seu otimismo com ações da bolsa de valores brasileira, especialmente com as pagadoras de proventos.
“Acreditamos que investimentos em Bolsa continuam oferecendo boas oportunidades no cenário atual. Ações pagadoras de dividendos seguem sendo atrativas, com seus ganhos acumulados ao longo do tempo”, dizem os especialistas Fernando Ferreira, Jennie Li e Rebecca Nossig.
Para a casa, independente da taxa Selic estar nos 13,75%, os múltiplos atuais do Ibovespa se encontram em patamar extremamente atrativo.
“Na nossa opinião, o Brasil continua com um desempenho superior relativo aos mercados globais, em grande parte por causa dos níveis de valuation ainda bastante atrativos”, diz a XP.
A casa reforça o otimismo com as ações e os dividendos citando que a relação entre Preço e Lucro projetado do Ibovespa está em 6,2x – patamar que fica cerca de 44% abaixo da média dos últimos 15 anos, de 11,2x.
