O Ibovespa, principal índice de ações da B3, terminou o 1º semestre de 2023 (1S23) com valorização de 7,61%, aos 118.087 pontos. A cotação máxima do período foi de 120.518 pontos, registrada em junho, enquanto a mínima foi vista em março, aos 96.997 pontos.
O mês de janeiro começou positivo para o Ibovespa, mas o índice acabou registrando dois meses consecutivos de queda, em fevereiro e março. Posteriormente, em meio a uma forte recuperação e rali de alta, o índice terminou o 1º semestre com três meses seguidos de alta.
Confira as variações mensais do Ibovespa no 1º semestre de 2023:
- Janeiro: +3,37%
- Fevereiro: -7,49%
- Março: -2,91%
- Abril: +2,50%
- Maio: +3,74%
- Junho: +9,00%
A grande valorização do Ibovespa no 2º trimestre veio após a desaceleração da inflação e também com o aumento da expectativa de que uma baixa na Selic possa acontecer ainda em agosto. A taxa básica de juros foi mantida em 13,75% ao ano na última reunião realizada pelo Copom.
A ata do Copom apontou divergência no colegiado no que se refere ao grau de sinalização das próximas medidas a serem adotadas pelo Banco Central, apesar da opinião predominante estar na confiança para sinalizar “um processo parcimonioso de inflexão na próxima reunião”.
Durante as 10 últimas semanas do 1º semestre de 2023 na Bolsa de Valores, houve 9 altas e 1 baixa (a última do período). Apesar do cenário positivo para muitas ações que compõem o índice, alguns papéis se destacaram no campo negativo.
De acordo com a Economatica, as 5 ações do Ibovespa com maiores quedas do semestre foram:
- Alpargatas (ALPA4): -38,33%
- Méliuz (CASH3): -33,81%
- Assaí (ASAI3): -29,09%
- Vale (VALE3): -26,16%
- Carrefour (CRFB3): -23,24%
Veja abaixo o que movimentou as ações do Ibovespa que tiveram as maiores baixas no semestre.
Ações da Alpargatas (ALPA4)
As ações da Alpargatas caíram 38,33% no semestre. Apesar dos papéis relacionados ao setor de consumo terem obtido, em sua maioria, fortes ganhos no 1S23, a dona da Havaianas seguiu o caminho contrário.
Cotação ALPA4
A queda das ações da Alpargatas se deu após a divulgação de resultados trimestrais ruins. Além disso, repercutiram entre os investidores as mudanças na gestão da companhia, com o CEO, Roberto Funari, saindo do cargo em abril.
A Alpargatas teve um prejuízo líquido consolidado de R$ 21 milhões no quarto trimestre de 2022 (4T22), revertendo o lucro de R$ 303,1 milhões registrado no 4T21. Após a divulgação do balanço, em fevereiro de 2023, as ações da companhia chegaram a cair 19% em um único pregão.
Méliuz (CASH3)
As ações do Méliuz caíram 33,81% na primeira metade de 2023. Os papéis chegaram a negociar em maio com preço inferior a R$ 1, o que fez com a que a empresa passasse por um grupamento e desdobramento para continuar compondo o Ibovespa.
O Méliuz registrou um prejuízo líquido de R$ 5,4 milhões no 4T22, o que representa uma baixa de 82% na comparação com o mesmo período de 2021, ocasião em que a empresa registrou perda de R$ 29,7 milhões.
A redução no prejuízo não foi o bastante para o mercado. A XP continua com sua recomendação neutra para os papéis do Méliuz, e o cenário foi bastante negativo na Bolsa no 1º semestre deste ano.
Ações do Assaí (ASAI3)
As ações do Assaí tiveram perdas de 29,09% no 1S23, em meio ao recuo da inflação acumulada, já que a elevação dos preços é um dos fatores positivos para a receita do setor de atacarejo.
A equipe do JP Morgan, por exemplo, destacou em seu relatório que a desaceleração da inflação de alimentos pode permanecer impactando a receita do setor até o final do ano, em meio a uma possível baixa no faturamento e aumento das vendas mesmas lojas (SSS).
O JP Morgan tem sua recomendação neutra para as ações do Assaí, que também destacou a maior competitividade do setor de atacarejo.
Vale (VALE3)
Embora o cenário estivesse bastante otimista para a mineradora no começo de 2023, com as expectativas de recuperação da economia chinesa, as ações da Vale fecharam o semestre com uma queda relevante de 23,24%.
A recuperação da economia da China acabou não vindo com a velocidade que se esperava, o que impactou as estimativas de preço do minério de ferro. Além disso, o avanço no preço de commodities acabou gerando um maior custo de produção da Vale.
Por outro lado, um fator positivo para a projeção do minério de ferro é a perspectiva de que o governo chinês possa adotar novas ações de estímulo econômico.
Carrefour (CRFB3)
As ações do Carrefour recuaram 23,24% no período, em linha com as perdas do Assaí, com o setor de atacarejo registrando um cenário com menor atratividade, em meio ao recuo do IPCA acumulado e ao crescimento da concorrência.
Assim como para o Assaí, o JP Morgan tem sua recomendação neutra para as ações do Carrefour. Por outro lado, há uma melhor expectativa do Morgan Stanley sobre o setor de atacarejo, com a chance de que essas empresas consigam ter maior participação nas vendas de alimentos.
