Seu Consultor Responde é um quadro que vai ao ar todas as quintas-feiras, durante a live do Suno Notícias no YouTube. O objetivo é que um profissional da Suno Consultoria responda às dúvidas da audiência. Confira uma delas a seguir, sobre quantidade de ações.
“Considerando que eu tenho um objetivo de 10 anos, qual é o número recomendado de ativos para se ter na carteira?” – Felipe.
Seu Consultor Responde
Caro Felipe,
Primeiro, é preciso ressaltar que não existe, necessariamente, um número ideal ou uma resposta correta. Nós temos muitos exemplos de investidores que optaram por números diferentes e obtiveram resultados excelentes.
Peter Lynch, por exemplo, que foi responsável por um dos maiores fundos da Fidelity Investments, tinha mais de mil ativos no portfólio e conquistou resultados acima dos 20% anuais durante o período que ele tocou esse fundo.
Já Warren Buffett tem cerca de 40 ativos dentro do portfólio da Berkshire Hathaway hoje, sendo que as 10 maiores posições representam mais de 90% da carteira.
Esses são dois extremos, e mesmo com estratégias diferentes, ambos conseguiram ter muito resultado.
Mas, quando falamos de estudos científicos sobre diversificação de carteira, costuma-se falar em dois principais riscos: o sistemático e o não sistemático.
O risco não sistemático é entendido como diversificável. É o risco que a gente consegue reduzir com a quantidade de ativos na carteira e que é específico de um setor ou de uma empresa, por exemplo.
Já o risco sistemático é daquele que não temos muito para onde fugir. Como a crise de 2008 nos Estados Unidos, por exemplo. Não adianta você ter mil ativos, pois você não vai escapar dele.
Há um estudo que aponta que, a partir de 25 ativos, o número já não faz tanta diferença. Então não dá para chegar a zero nesse risco, mas dá para chegar perto dele.
Significa que você vai se limitar aos 25 ativos? Não necessariamente. Se você está olhando uma empresa que tende a entregar uma performance interessante, acima do seu portfólio, não tem motivo para não colocá-la na sua carteira.
Mas para não ficar uma resposta muito vaga, eu diria que você se você tiver uma carteira diversificada entre ações Brasil, ações internacionais, fundos imobiliários e renda fixa, uma faixa entre 30 e 45 ativos é suficiente para compor um belo portfólio.
Vale destacar também que essa quantidade de ativos vai depender do tamanho do seu portfólio. Uma pessoa que tem R$ 50 mil investidos e outra que tem R$ 1 milhão, naturalmente, terão quantidades diferentes de ativos na carteira de investimentos.
Então se você estiver na fase inicial de acumular patrimônio, faz sentido você concentrar um pouco mais o portfólio e acompanhar com calma cada case que está sendo adicionado. Conforme esse patrimônio for subindo, você pode passar a ter mais ativos na carteira.
– Victor Bessa, consultor na Suno Consultoria.
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