Ações da JBS (JBSS3) vão subir ainda mais? Santander acha que sim
Em novo relatório sobre a JBS (JBSS3), analistas do Santander reiteraram recomendação de compra para os papéis, elevando o preço-alvo de R$ 49, ante R$ 45 anteriores. Se concretizado, esse preço representaria uma valorização de mais de 40%, aumentando ainda mais o rali da companhia, que já sobe 36% no Ibovespa no acumulado deste ano.
Os analistas aumentaram o otimismo com as ações da JBS logo após a companhia divulgar seu guidance para 2024 atualizado, projetando uma receita líquida de R$ 409 bilhões e um Ebitda entre R$ 33,4 bilhões e R$ 36,2 bilhões.
O Santander aponta que a revisão do guidance da JBS está “em linha com os números revisados para a empresa”.
“Saudamos o aumento da transparência e a ancoragem das expectativas da empresa, o que é uma prática comum entre seus pares nos EUA, como a Tyson Foods. O guidance confirma o forte impulso dos lucros alimentado por preços mais baixos de commodities, depreciação do real e o aumento limitado no fornecimento de proteínas em meio a um cenário de forte consumo”m diz a casa.
Nesse cenário os analistas aumentaram as projeções do Ebitda em cerca de 10%, para R$ 34,4 bilhões – número 7% acima das expectativas do consenso de mercado.
Além disso, os especialistas apontam que as ações da companhia estão negociando com yield de fluxo de caixa livre na casa dos 14% – considerado atrativo.
O Santander ainda aponta que a administração sinalizou que a empresa pode atingir uma alvancagem de 2,2x dívida líquida sobre EBITDA até o final do ano, ficando melhor do que a projeção mais conservadora da casa, que era de 2,6x.
“Isso sugere potencial de alta para nossos números de fluxo de caixa e pode permitir que a empresa reinvista mais do que o esperado para expandir os negócios”.
Guidance da JBS ‘abre caminho’ para IPO nos EUA
Por fim, os novos números do guidance tornam mais concretos os planos para uma listagem da companhia nos Estados Unidos – como já foi sinalizado pela gestão anteriormente.
“Isso alinha a JBS com os relatórios financeiros da Tyson Foods, seu principal concorrente nos EUA, e traz visibilidade adicional para investidores em relação às várias unidades de negócios e divulgações regionais da empresa”, completa.
