Warren Buffett é um dos maiores investidores de todos os tempos, não apenas pelo patrimônio acumulado com seus investimentos, mas também pela filosofia e aprendizado deixado para outros investidores. Mas afinal, quais ações poderiam ser compradas atualmente com base na filosofia usada pelo “Oráculo de Omaha”?
Em matéria publicada recentemente, a Forbes listou 12 ações dos Estados Unidos que podem ser atrativas de acordo com alguns critérios específicos alinhados à estratégia de Warren Buffett, e conforme ensinamentos de Benjamin Graham. São elas:
- Cal-Maine Foods
- RMR Group
- Innovative Industrial Properties
- Caterra Energy (C10G34)
- Liberty Energy (L1BT34)
- Arcasa
- PulteGroup (P1HM34)
- AGCO
- SM Energy
- Valero Energy (VLOE34)
- Apogee Enterprises
- Toll Brothers
Inclusive, Warren Buffett chegou a estudar com o professor Benjamin Graham na Universidade de Columbia, nos EUA. No livro “O Investidor Inteligente”, Graham destaca os dois principais tipos de investidores, que são os defensivos (com maior aversão ao risco) e agressivos (com maior propensão ao risco).
No caso dos investidores defensivos, Graham destacava a importância de se observar o quão elevado estavam os múltiplos da empresa antes de investir. Assim, a recomendação é de que esse público não deveria investir em ações cujo preço fosse superior a 1,5 vez o valor contábil por ação e nem nos papéis que tivessem um indicador preço/lucro muito alto.
Os ensinamentos de Benjamin Graham culminaram na criação do conhecido “número de Graham”, que dizia de forma teórica o preço máximo que se deve pagar por uma ação.
Detalhes das ações listadas pela Forbes
A lista de ações da Forbes considera justamente os papéis negociados nos EUA cujos preços são inferiores ao “número de Graham”, desde que tenham uma distribuição de dividendos “robusta” e adequada ao fluxo de caixa de cada companhia. Veja a seguir os números de cada uma delas.
| Empresa | Preço atual | Número de Graham | Dívida/ patrimônio líquido | Retorno com dividendos |
| Cal-Maine Foods | US$ 49,72 | US$ 98,10 | 0,00% | 8,70% |
| RMR Group | US$ 23,13 | US$ 34,50 | 14,70% | 6,90% |
| Innovative Industrial Properties | US$ 77,66 | US$ 93,80 | 15,50% | 9,30% |
| Caterra Energy (C10G34) | US$ 28,07 | US$ 38,70 | 20,50% | 3,50% |
| Liberty Energy (L1BT34) | US$ 20,24 | US$ 28,70 | 23,30% | 1,00% |
| Arcasa | US$ 65,14 | US$ 78,20 | 26,90% | 0,30% |
| PulteGroup (P1HM34) | US$ 80,17 | US$ 113,30 | 30,50% | 0,80% |
| AGCO | US$ 118,05 | US$ 141,90 | 30,50% | 0,70% |
| SM Energy | US$ 41,13 | US$ 74,50 | 52,00% | 1,50% |
| Valero Energy (VLOE34) | US$ 128,96 | US$ 224,40 | 54,00% | 2,40% |
| Apogee Enterprises | US$ 43,60 | US$ 44,80 | 54,20% | 2,20% |
| Toll Brothers | US$ 77,93 | US$ 139,20 | 57,80% | 1,10% |
As ações listadas pela Forbes também contam com uma relação dívida/patrimônio menor que 60%. Além disso, outros critérios para analisar os papéis foram as empresas com resultados positivos, seja em lucro ou valor patrimonial, assim como uma melhor relação entre valor e Ebtida.
