Em nova atualização da sua carteira de dividendos, a XP adicionou ações da Gerdau (GGBR4) e da Petrobras (PETR4).
Na outra ponta, ainda no portfólio de dividendos, foram reduzidas posições em Copel (CPLE6), Klabin (KLBN11) e Tim (TIMS3).
A tese foi de um controle de risco, além da alta dos papéis no caso de KLBN11 e TIMS3.
Já na parte das ‘aquisições’ da carteira, as teses são diferentes.
“Estamos adicionando Petrobras (PETR4) tendo em vista o seu valuation descontado, apesar dos riscos associados. Em nossa opinião, esse nível de valuation gera uma margem que protege contra possíveis mudanças desfavoráveis nos aspectos operacionais e de alocação de capital. Acreditamos que o PETR4 deve continuar sendo um investimento sólido em um cenário de preços de petróleo controlados, como o atual”, dizem os especialistas.
“Adicionalmente, apesar da mudança esperada para política de remuneração aos acionistas, olhando para a posição financeira da empresa, aliada à nossa perspectiva de geração de caixa, acreditamos que a Petrobras ainda terá espaço para uma distribuição decente de dividendos neste ano”, completam.
No caso das ações da Gerdau a tese é de que a empresa tem uma dinâmica positiva de ganhos, principalmente impulsionada por suas operações na América do Norte.
“Além disso, o valuation da Gerdau continua atraente, negociando a EV/Ebitda 23 de 3,4x, e oferece um forte dividend yield para 2023 de 13%. Por fim, a empresa é uma das maiores produtoras de aço das Américas e atua em diversos países do mundo, incluindo Brasil, Estados Unidos, Canadá, Argentina, Chile, entre outros, o que proporciona uma diversificação global e mitiga os riscos do mercado local”, dizem os especialistas.
Veja a carteira de dividendos da XP
- Auren (AURE3) – 5%
- Banco do Brasil (BBAS3) – 10%
- Copel (CPLE6) -10%
- Engie (EGIE3) – 15%
- Gerdau (GGBR4) – 10%
- Isa CTEEP (TRPL4) – 5%
- Itaú Unibanco (ITUB4) – 15%
- Klabin (KLBN11) – 10%
- Petrobras (PETR4) – 10%
- Tim (TIMS3) – 10%
“Dada as características das ações que buscamos para compor a Carteira Top Dividendos XP, ela possui grande parte da exposição às empresas do setor Elétrico, que tendem a ter modelos de negócio com natureza mais defensiva, que conseguem pagar bons dividendos e com recorrência. Temos também exposição a nomes do setor Financeiro, de Commodities, e de Tecnologia, Mídia & Telecomunicações, das quais também esperamos uma distribuição de dividendos relevante, ao mesmo tempo em que esses papéis contribuem para diversificar a exposição setorial da carteira”, observa a XP.
