O Morgan Stanley elevou o preço-alvo das ações da Sabesp (SBSP3) para R$ 128, de R$ 68 anteriores.
Além da privatização da Sabesp, o que contribuiu com a tese da casa foi o fato de a Equatorial (EQTL3) figurar como acionista de referência, o que os analistas consideram um ponto positivo.
A recomendação, desta forma, é de compra para as ações da Sabesp, eleita a favorita da casa para o segmento de utilities.
A tese de investimentos é vista como “simples”, enquanto a companhia mostra um tempo médio de contratos considerado atrativo, com um duration na casa dos 13 anos – já que após a privatização contratos foram estendidos para 2060.
Juntamente com isso, a casa destaca uma perspectiva de alto crescimento dado o plano de capex atual.
Apesar disso, o plano pode ser um risco para tarifas e dividendos da companhia a depender da execução.
Olhando para os indicadores e múltiplos, o Morgan Stanley frisa a taxa interna de retorno (TIR) real de capital de 12% como positiva, além de ficar acima dos seus pares do setor de saneamento.
BBA espera ‘extensão do rali’ da Sabesp
Após a divulgação do seu balanço trimestral, o Itaú BBA também reiterou visão positiva acerca da companhia.
Vendo o lucro de R$ 1,21 bilhão, os especialistas reiteraram recomendação de compra para SBSP3, com preço-alvo de R$ 143,40.
O Itaú BBA destaca que alguns indicadores da companhia no segundo trimestre de 2024, como o Ebitda recorrente, ficaram acima das projeções da casa.
O BBA também destaca a redução “significativa” nas despesas com inadimplência, uma queda de 67% na base anual.
A casa reafirma que as ações da empresa seguem sendo uma das principais escolhas no setor de utilities, sendo que essa visão positiva sobre a empresa é baseada por fatores como:
- Avaliação atraente
- Perspectiva de crescimento promissora
- Potencial significativo de alta em ganhos de eficiência
“Portanto, devemos esperar mais notícias sobre isso em breve, com a próxima assembleia de acionistas para votar o novo conselho de administração ocorrendo antes do esperado, provavelmente em setembro”, diz o relatório sobre a Sabesp.
