Ação da CSN (CSNA3) sobe após notícia sobre IPO de subsidiária
A Companhia Siderúrgica Nacional, CSN (CSNA3), opera em alta nesta quinta (21), tendo liderado as altas do Ibovespa nesta manhã. A companhia avança após o jornal Estadão afirmar que foi batido o martelo em relação ao preço e a realização da oferta inicial de ações (IPO) da sua subsidiária do ramo de mineração, que deve acontecer na segunda semana de fevereiro.
Segundo a apuração, o esperado pela companhia é que a CSN Mineração estreie com um valor de mercado no intervalo de R$ 47,5 bilhões a R$ 63 bilhões. Antes, a avaliação mínima era de R$ 60 bilhões. A oferta, que será exclusivamente secundária com a controladora vendendo fatia de sua participação, deve levantar cerca de R$ 5,3 bilhões.
O capital levantado irá para o caixa da CSN, que possui cerca de 90% da mineradora, sendo o restante de posse de um consórcio asiático. O dinheiro levantado no IPO será utilizado para reduzir a alavancagem da controladora, demanda antiga do mercado.
CSN vem tentando diminuir sua dívida
No inicio de dezembro, a CSN divulgou que pretendia reduzir sua alavancagem, medida pela relação entre a dívida líquida e o Ebitda, para menos de duas vezes em 2021. Na sua última projeção, a companhia afirmou que espera que sua dívida liquida fique em R$ 20 bilhões neste ano. Antes, a projeção era de R$ 23 bilhões.
Na época, a siderúrgica afirmou que a redução se daria, em parte, pelo seu aumento de produção. O IPO da subsidiária, todavia, também era esperado. Em dezembro o comentário era de que a companhia deveria levantar cerca de R$ 8 bilhões com a movimentação. A projeção atual fica, então, um pouco aquém do que o previsto anteriormente.
O IPO da CSN Mineração foi adiado em 2021 por conta das então condições de mercado. Hoje, com as bolsas mundiais batendo sucessivas máximas e com o preço do minério de ferro em alta, a companhia deve encontrar um bom momento para a precificação.
A agência de classificação de risco Fitch elevou o rating da CSN recentemente, prevendo que a companhia continue a tornar sua estrutura mais enxuta no longo prazo. Analistas do Credit Suisse afirmaram que a companhia parece ter compromisso com a venda de ativos e com a redução da alavancagem. O BB Investimentos, em relatório de dezembro, disse que o aumento de produção da companhia dependia do IPO da subsidiária.
Além do CSN Mineração, é esperado também que o braço de cimento da Siderúrgica Nacional passe a ser negociado na bolsa até o final do ano.
Às 10h50, as ações ordinárias da CSN avançavam 3,26%, negociadas a R$ 34,21. O Ibovespa subia 0,30%.
