Citi eleva preço-alvo do IRB (IRBR3) em mais de R$ 10
O Citi revisou suas estimativas para o IRB (IRBR3) e elevou o preço-alvo para as ações de R$ 48 para R$ 59, reiterando recomendação de compra.
Segundo a casa, o setor de seguros deve continuar se beneficiando de tendências operacionais favoráveis, ao passo que os resultados financeiros serão impulsionados por taxas de juros mais altas.
No caso específico do IRBR3, o relatório projeta que a rentabilidade deve seguir em trajetória de recuperação:
“Projetamos que o IRB registre um lucro líquido de R$ 97 milhões no 4T24, o que representa uma queda de 16% na comparação trimestral, mas uma alta expressiva de 157% em relação ao mesmo período do ano anterior”, diz a casa.
Vale destacar que, no terceiro trimestre, o balanço do IRB foi beneficiado por um ganho extraordinário de R$ 37 milhões oriundo da venda de um terreno.
“Esperamos que o total de prêmios emitidos pela companhia continue crescendo anualmente, com a maior parte de seus contratos concentrados no mercado brasileiro e priorizando operações lucrativas”, complementa o relatório.
Na última semana, o BTG Pactual já havia demonstrado otimismo com as ações do IRB, afirmando que elas são uma das apostas da casa para o ano.
Os analistas realizaram uma reunião com a diretoria da empresa, que projeta um lucro líquido de R$ 350 milhões em 2024, triplicando assim os resultados do ano anterior. Já para 2025, a expectativa é de lucro líquido de R$ 550 milhões.
Os analistas pontuam que, caso as projeções de lucro líquido do IRB em 2025 se confirmem, as ações IRBR3 estariam negociando a múltiplos atrativos de 6,5x P/E para o período, significativamente abaixo de seus pares do setor.
Além disso, o recente cancelamento de papéis do IRB em tesouraria e a expectativa de reversão das perdas acumuladas no balanço devem abrir caminho para a retomada do pagamento de dividendos a partir de 2025, com maior potencial em 2026, diz o relatório.
O BTG Pactual tem recomendação de compra para as ações do IRB (IRBR3), com preço-alvo de R$ 47,12.
