Magazine Luiza (MGLU3): vendas devem desacelerar no 4T24
O Itaú BBA publicou um relatório projetando os resultados do Magazine Luiza (MGLU3) do quarto trimestre de 2024, com previsões que destacam uma desaceleração no crescimento de vendas e margens estáveis. Apesar disso, a empresa deve apresentar ganhos operacionais e melhorias pontuais em algumas áreas, diz a casa.
O relatório estima que as vendas nas lojas físicas (same-store sales, ou SSS) do Magalu devem crescer 9% na comparação anual, enquanto o GMV (valor bruto de mercadorias) do canal online deve registrar alta mais modesta, de 3%. Esses números implicam um crescimento de 5% na receita líquida, que deve alcançar R$ 11,1 bilhões no período, segundo o BBA.
A margem bruta é projetada pela casa em 30,3%, estável em relação ao mesmo período do ano anterior, refletindo um equilíbrio entre custos e preços praticados.
O EBITDA ajustado deve alcançar R$ 609 milhões, diz a casa, representando um crescimento de 11% na base anual. Já a margem EBITDA ajustada deve ficar em 5,5%, um aumento de 30 pontos-base em relação ao mesmo período de 2023.
Esse avanço é atribuído pelos analistas à alavancagem operacional e aos resultados positivos da Luizacred, joint venture de crédito do MGLU3.
Apesar das melhorias operacionais, o lucro líquido do Magazine Luiza deve recuar 53% na comparação anual, diz o BBA, totalizando R$ 54 milhões.
Esse declínio é explicado pela base de comparação elevada de 2023 e pela pressão em algumas linhas de despesa, mesmo com uma melhora nos resultados financeiros como percentual da receita líquida.
O relatório do Itaú BBA, portanto, reflete uma visão cautelosa sobre o desempenho do Magazine Luiza no 4T24. A desaceleração nas vendas online e o crescimento moderado das lojas físicas sugerem desafios no ritmo de expansão, enquanto as margens estáveis indicam uma maior eficiência no controle de custos.
A casa tem recomendação market perform (neutra) para as ações do Magazine Luiza, com preço-alvo de R$ 15 para as ações MGLU3.
Por volta das 11h desta terça-feira (14), o Magazine Luiza operava em alta de 0,17%, com os papéis cotados a R$ 5,82.
