Itaú (ITUB4): crescimento, lucratividade e dividendos?
O BTG Pactual divulgou sua nova carteira recomendada de ações com foco em dividendos para o mês de novembro, e entre os destaques do portfólio está o Itaú (ITUB4).
A casa afirma que o negócio bancário varejista brasileiro mudou drasticamente, particularmente no segmento de baixa renda, e entende que o Itaú fez um ótimo trabalho (o melhor entre os incumbentes) aceitando e se adaptando ao cenário de mudanças. Isso, dizem os analistas, permitirá que seu ROE “sustentável” aumente a diferença em relação aos pares.
O BTG pontua que no segundo trimestre, o ITUB4 reportou outro conjunto de resultados trimestrais fortes e saudáveis, com o lucro líquido ficando acima do esperado pelo consenso.
“Após um início “fraco” em 2024, a carteira de empréstimos reacelerou no segundo trimestre, o que, combinado com a recuperação da carteira de cartões de crédito no segundo semestre, deve continuar apoiando o NII”, diz a casa em relatório.
Os analistas do BTG veem uma combinação “muito boa de crescimento e (alta) lucratividade no banco premium incumbente do Brasil no segundo trimestre, que deve continuar no terceiro trimestre”, dizem.
A iniciativa One Itaú, diz o relatório, também é um tema muito discutido, embora os analistas entendam que seja difícil tangibilizar sua relevância para a tese de investimento. Ainda assim, afirmam que com essa atualização de marca/abordagem e o super aplicativo One Itaú, o banco também passou do modo de defesa para o modo de ataque.
“O banco não quer ser um “seguidor rápido”, mas sim um “pioneiro”, sempre orientado por uma visão que prioriza o cliente. Negociando abaixo de 8x P/L para 2025, o valuation do Itaú é decente, com espaço para dividendos adicionais”, completa o BTG em relatório.
Confira a seguir a carteira recomendada de dividendos do BTG Pactual para novembro:
| Empresa | Código | Peso |
| Petrobras | PETR4 | 10% |
| Itaú | ITUB4 | 10% |
| Vale | VALE3 | 10% |
| Eletrobras | ELET6 | 10% |
| JBS | JBSS3 | 5% |
| BB Seguridade | BBSE3 | 10% |
| Caixa Seguridade | CXSE3 | 5% |
| Equatorial | EQTL3 | 10% |
| Gerdau | GGBR4 | 10% |
| CPFL | CPFE3 | 5% |
| Copel | CPLE6 | 5% |
| Vibra | VBBR3 | 5% |
| Direcional | DIRR3 | 5% |
Entre as principais mudanças em relação ao mês anterior, o BTG Pactual retirou Porto Seguro (PSSA3) e Telefônica (VIVT3) do portfólio, dando lugar a Caixa Seguridade (CXSE3) e Vibra (VBBR3). Além disso, o peso da Vale (VALE3) aumentou em 5%.
Por volta das 15h desta segunda-feira (04), o Itaú (ITUB4) apresentava alta de 0,83% no Ibovespa, cotado a R$ 35,11 por papel.
