Magazine Luiza (MGLU3) segue ‘no caminho da lucratividade’, diz Goldman Sachs
Após o Magazine Luiza (MGLU3) divulgar o seu resultado trimestral, analistas do Goldman Sachs destacaram que a companhia ‘ilustrou o foco contínuo em lucratividade e geração de caixa‘. A empresa anotou lucro líquido de R$ 37,4 milhões no segundo trimestre de 2024, revertendo prejuízo de R$ 198,8 milhões reportados em igual etapa do ano anterior.
Com isso, o resultado do Magazine Luiza mostrou margens mais altas e uma recuperação nos lucros. A recomendação do Goldman Sachs, contudo, segue neutra, com preço-alvo de R$ 19 por ação.
“O forte crescimento na operação física foi um destaque positivo importante, com prováveis ganhos de ações do principal concorrente Casas Bahia. O Volume Geral de Vendas (GMV) online, no entanto, continuou estagnado, em parte devido às vendas migrarem de volta para a loja e em parte devido ao foco da empresa em margens em vez de crescimento”, pontuam os analistas da casa.
“A administração expressou otimismo cauteloso com a perspectiva para o segundo semestre, impulsionada por ganhos de ações offline, recuperação da demanda por bens duráveis e uma perspectiva melhorada para financiamento ao consumidor”, completam.
O balanço do Magazine Luiza no 2T24 ainda mostrou lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda, na sigla em inglês) crescendo 62% na base anual, para R$ 711 milhões.
A margem Ebitda, por sua vez, foi de 7,9%, com alta de 2,8 pontos percentuais (p.p.) no comparativo com igual etapa do ano anterior.
O Magazine Luiza no 2T24 ainda mostrou uma receita líquida de R$ 9,01 bilhões, representando alta de 5,1%.
Luizacred mostra ‘melhor notável’
O Goldman Sachs destaca que os resultados da Luizacred “melhoraram notavelmente”.
“O livro de empréstimos continuou a cair devido a uma estratégia de redução de risco, permitindo que a empresa reduzisse o custo do risco. A qualidade do crédito também continuou a melhorar, com o índice de NPL inicial caindo -50 pontos base no comparativo anual, enquanto o índice de inadimplência acima de 90 anos melhorou em -170 pontos base no comparativo anual, para 9,2%”.
Isso, segundo a administração do Magalu, é fruto de uma política de crédito mais restritiva, bem como maiores esforços de cobrança, que figuram como os principais impulsionadores dessa melhora nos NPLs.
Desempenho das ações do Magazine Luiza
Após a divulgação do balanço, os papéis MGLU3 sobem 3,2% no intradia desta sexta-feira (9) por volta das 15h. O Goldman Sachs destacou que esperava uma reação positiva das ações ao balanço, especialmente pelo fato de eles performarem abaixo do Ibovespa em 2024.
No acumulado de 2024, as ações do Magazine Luiza caem 32%. Em 12 meses, recuam 53%.
Cotação MGLU3
