Bradesco (BBDC4): XP vê ‘números fracos’ que apontam para 2024 desafiador
Após o Bradesco (BBDC4) reportar seu resultado referente ao primeiro trimestre de 2024 (1T24), as ações do banco recuam na contramão do Ibovespa. Analistas destacam os números como ‘abaixo das expectativas’.
Em relatório sobre o resultado do Bradesco, a XP considera os números ‘fracos e ainda longe do guidance para o ano’, o que dá um tom ainda mais desafiador para 2024.
“O lucro líquido recorrente foi de R$ 4,2 bilhões no 1T, implicando um ROAE de 10,2%. Vale ressaltar que na comparação trimestral houve evolução impulsionada por menores despesas com PDD, controle de despesas operacionais e resultados de operações de seguros”, observa a casa.
“Contudo, a margem financeira com clientes permaneceu pressionada devido ao mix de crédito com spreads mais baixos. A carteira de crédito ampliada cresceu tímidos 1,2%, bem abaixo do piso do guidance. A qualidade da carteira de crédito foi o destaque positivo em todos os segmentos. Apesar da baixa sazonalidade no 1T, o NPL acima de 90 caiu 30bps no trimestre”, completa.
Os especialistas chamam atenção para o fato de que pelo terceiro trimestre consecutivo a margem financeira do BBDC4 recuou, o que a XP atribui especialmente do menor saldo médio e dos spreads mais baixos.
A XP tem recomendação neutra para os papéis do Bradesco, com preço-alvo de R$ 19. Os papéis negociam pouco acima de R$ 13 atualmente.
BTG vê ‘boas notícias’ no resultado do Bradesco
Em seu parecer, analistas do BTG destacaram que esperam um pregão ‘muito mais calmo’ do que o que sucedeu os resultados do trimestre passado e fez as ações do Bradesco caírem mais de 15% – nesse sentido, a casa cita ‘boas notícias’.
“No geral, os números estavam em linha com o que a administração tinha indicado em interações recentes (também uma boa notícia). O resultado final veio em 4% e 9% acima de nós e do consenso em R$ 4,2 bilhões (ROE de 10,5%), NPLs melhoraram 30 pontos base trimestralmente, nos empréstimos a originação foi melhorada e o controle de custos foi sólido”, diz a casa.
A recomendação da casa para as ações do Bradesco é neutra, com preço-alvo de R$ 16.
