JBS (JBSS3): analistas recomendam compra das ações e projetam 1T24 com forte recuperação das margens
A XP Investimentos estima que a JBS (JBSS3) reporte bons resultados no primeiro trimestre de 2024 (1T24), sendo as operações de Aves e Suínos os destaques – Pilgrim’s Pride Corporation (PPC) e US Pork com margens próximas da média histórica e Seara entregando margem de dois dígito.
No total, a XP projeta uma receita líquida de R$ 92,6 bilhões, alta de 7% na base anual e um Ebitda (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado de R$ 5,5 bilhões, 10% acima do consenso.
“Em nossa visão, as perspectivas da indústria de carne bovina dos EUA permanecem incertas e potencialmente apontam para revisões negativas dos lucros. Ainda assim, somos da visão de que os resultados do 1T24 da JBS serão um catalisador, já que a diversificação está demonstrando resultado e pode compensar as margens mais fracas da carne bovina dos EUA”, aponta a XP.
Na mesma linha, o Santander antecipa um 1º trimestre positivo para a JBS, com um Ebitda de R$ 5,1 bilhões, +146% em relação ao ano anterior e +6% em relação ao trimestre anterior, em linha com as expectativas do consenso.
“Em nossa opinião, a forte recuperação das margens da Seara e da Pilgrim’s Pride Corporation deverá ser o principal destaque do trimestre, enquanto a fraca demanda pela carne bovina nos EUA e as perturbações na Austrália poderiam limitar os resultados de atingirem seu máximo potencial, em nossa visão”, pontua o banco.
No geral, os analistas do Santander acreditam que a recuperação sequencial do 1º trimestre de 2024 corrobora com visão positiva sobre a empresa. Dessa forma, reiteram classificação de “Outperform”, equivalente a compra, para as ações da JBS, com um preço-alvo de R$ 37,00.
Já o Goldman Sachs também recomenda compra (preço-alvo de R$ 34,20) e reitera a JBS como a ação preferida em nossa cobertura de proteína animal na América Latina, devido aos potenciais gatilhos positivos de curto prazo (por exemplo, o processo de listagem dupla).
“Elevamos nossa previsão de Ebitda consolidado para o 1º trimestre de 2024 para R$ 5,4 bilhões, 5% acima do consenso da Bloomberg, pois a diversificação tem se mostrado eficaz e deve compensar mais do que suficiente as pressões cíclicas contínuas na carne bovina dos EUA”, estima o Sachs.
JBS investirá R$ 150 mi para ampliar produção em unidade do MS
A JBS vai dobrar a capacidade de produção da unidade Campo Grande II, localizada na capital de Mato Grosso do Sul. A companhia anunciou investimento de R$ 150 milhões para permitir que, em um ano, o volume processado diariamente na agroindústria passe de 2,2 mil para 4,4 mil animais.
A quantidade de colaboradores vai saltar de 2,3 mil para 4,6 mil. Segundo a companhia, isso vai transformar a fábrica na maior unidade de bovinos da América Latina.
O anúncio sobre a fábrica da JBS no MS ocorreu durante evento que marcou o primeiro embarque de carne bovina dessa fábrica para a China, na sexta-feira (12).
A unidade Campo Grande II da JBS foi uma das 38 habilitadas pelo governo chinês em 12 de março passado.
A cerimônia teve as presenças do presidente da República, Luiz Inácio Lula da Silva, do ministro da Agricultura, Carlos Fávaro, da ministra do Planejamento e Orçamento, Simone Tebet, da ministra das Mulheres, Aparecida Gonçalves, e do governador de Mato Grosso do Sul, Eduardo Riedel, entre outras autoridades.
Em 12 de março, a China anunciou a habilitação para exportação de 24 plantas de processamento de bovinos, 8 de frangos, além de 1 de termoprocessamento e 5 entrepostos. A JBS foi a empresa com mais habilitações: 12, incluindo 2 da Seara, sendo que uma delas, a planta de Itajaí (SC), recebeu duas habilitações, para exportar carnes de frango e suína.
“Essas 38 habilitações para a China significam um passo gigantesco para o agronegócio brasileiro. Significam crescimento, geração de emprego e renda. Para indústria, para o campo, para as pessoas, para o comércio, para cidades”, afirmou o CEO global da JBS, Gilberto Tomazoni. “Operamos em muitos países ao redor do mundo e nenhum deles é hoje tão atrativo quanto o Brasil para se investir no agronegócio”, completou.
Antes da lista recente, o Brasil tinha 106 plantas habilitadas para exportar carne à China. O país asiático é o principal destino das exportações brasileiras de carne bovina, suína e de frango, se destacando como maior parceiro comercial para a proteína animal.
A unidade Campo Grande II foi construída em 2007 e adquirida pela JBS em 2010. Ela produz, todos os dias, 440 toneladas de carne e 136 toneladas de hambúrgueres (ou 2,4 milhões de unidades). Além da China, a fábrica da JBS pode exportar para Estados Unidos, Argélia, Egito, Emirados Árabes Unidos, Argentina, União Europeia e Chile, entre outros destinos.
Desempenho das ações da JBS
Cotação JBSS3
