FOFs vivem ótimo momento, com ganhos de capital; fundos atendem investidores iniciantes e experientes
Os FOFs (Fundo de Fundos) são fundos imobiliários que possuem como estratégia investir em cotas de outros FIIs. Com o momento atual de queda da Taxa Selic, os bons FOFs vêm conseguindo entregar ganho de capital expressivo com a realização de lucro em posições compradas nos momentos de mais pessimismo no mercado.
“Com o maior número de emissões no contexto atual, abre-se mais espaço para a realização de arbitragens pelos FoFs, potencializando esse ganho de capital”, explica Guilherme Almeida, analista da Suno Asset.
Mesmo o momento sendo excelente para essa classe de ativos, existem ainda FoFs com desconto sobre o patrimônio, com boas perspectivas de dividend yield sobre os preços atuais, além da possibilidade de ganho de capital.
“Comprar FOFs em janelas em que existe o desconto sobre o patrimônio FoFs pode gerar retornos excepcionais”, explica o analista da Suno.
Vale ressaltar a acessibilidade dos FOFs, que oferecem todas as vantagens mencionadas acima com a aquisição de cotas. Os valores variam geralmente entre R$ 10 e R$ 100.
Investir em FOFs é só para iniciantes?
Apesar de ser um ótimo veículo para o investidor iniciante, que quer delegar a decisão de investimento para um gestor profissional, os FoFs também podem compor a carteira de investidores mais experientes.
Segundo Almeida, além de contribuírem com a diversificação da carteira do investidor, os FoFs podem ser uma forma de acessar produtos restritos a investidores profissionais.
Além disso, comprar um FoF com desconto sobre o seu valor patrimonial, equivale a uma oportunidade de comprar aquele portfólio com desconto frente ao valor de mercado no momento da compra.
“A alocação em FoF também simplifica a vida do investidor que quer gastar menos tempo acompanhando a indústria, dado que ao comprar um FoF ele está delegando essa função para o gestor”, diz Almeida.
Como a gestão ativa pode gerar mais retorno ao investidor?
Para Almeida, uma gestão ativa e profissional está atenta às oportunidades de mercado a todo tempo, uma vez que possui uma equipe dedicada para isso, enquanto o investidor individual normalmente tem outras prioridades como trabalho, família, etc. muitas vezes deixando as oportunidades passarem.
Fora isso, o gestor profissional tem maior poder de barganha na hora de negociação de custos, reversão de taxas, e compras em bloco, por exemplo.
“Por fim, o gestor profissional tem um acesso mais fácil aos outros gestores dos fundos investidos, o que possibilita uma compreensão mais profunda das estratégias utilizados por esses gestores”, cita Almeida.
Quais as vantagens desse tipo de ativo para o investidor?
Com uma estratégia específica, a gestão busca tomar as melhores decisões para maximizar o retorno do Fundo ajustado ao risco, fazendo com que o investidor consiga se expor a diversas teses de investimento através de um único produto.
“Dessa forma, investir em FOFs é uma opção muito interessante para aqueles investidores iniciantes que não possuem tanto tempo para acompanhar o mercado, ou que desejam delegar parte do seu patrimônio exposto em FIIs para um gestor profissional dedicado, facilitando a vida do investidor”, afirma Gerardo Azevedo, analista de investimentos da Suno Asset.
Além disso, pelos Fundos de Fundos é possível ter acesso a estratégias mais complexas e produtos de investimentos que não estão disponíveis para o investidor geral, seja por qualificação ou capacidade financeira, se tornando um produto bastante completo no universo de fundos imobiliários.
SNFF11 anuncia proventos de R$ 1,00 aos cotistas em abril
Os cotistas do fundo imobiliário SNFF11 vão receber dividendos no valor de R$ 1,00 por cota em abril.
Os proventos do SNFF11 foram distribuídos em 25 de abril de 2024. Os dividendos do SNFF11 mostram um rendimento mensal de 1,12%, enquanto o dividend yield (DY) anualizado fica em 14,35%.
Segundo os dados da Suno Asset, o SNFF11 fechou o mês de março com uma base de 29,1 mil cotistas. Sendo um exemplo de bom momento dos FOFs.
O que impactou o resultado do SNFF11 em março?
De acordo com a gestão, o resultado do FII SNFF11 foi impactado fortemente pelos ganhos de capital por meio da venda de cotas dos fundos imobiliários XPML11 e TRXF11, visando utilizar uma estratégia de arbitragem e reposição das cotas nas ofertas correntes desses FII por um preço menor.
“Seguimos vendendo no mês também a posição em cotas de SNEL11 adquirida na primeira oferta, dado que esta foi reposta com recibos da segunda oferta do Fundo. Por fim, foram vendidas cotas do GGRC11 e HGLG11 visando principalmente a geração de liquidez”, diz a gestão.
O SNFF11 é um fundo de fundos (FOF). Os FOFs são um tipo de investimento que aloca cotas de outros fundos imobiliários, buscando gerar renda e ganho de capital a partir da negociação desses ativos.
