Itaú (ITUB4) é banco preferido de analistas; entenda motivos
Em novo relatório sobre sua carteira recomendada do Ibovespa, especialistas do Santander reiteraram sua predileção pelo Itaú (ITUB4) dentro do setor de bancos.
Com recomendação de compra para as ações do Itaú, os especialistas têm um preço-alvo de R$ 44, ao passo que os papéis ITUB4 são negociados a R$ 33,50 em bolsa atualmente.
Ou seja, se concretizada a projeção implicaria em um upside de cerca de 30%.
A justificativa para tanto otimismo é o aumento do Retorno Sobre Patrimônio Líquido (ROE, na sigla em inglês) na perpetuidade de 18% para 19%.
“Olhando para o futuro, prevemos que o Itaú volte a acelerar a concessão de empréstimos em segmentos específicos, principalmente agora que estabilizou a inadimplência da sua carteira de crédito”, diz o Santander sobre o banco.
“Como se espera que a maior parte do processo de redução de risco do Itaú tenha sido concluída no 4T23, prevemos que essa mudança se tornará aparente em 2024. Prevemos que os empréstimos aumentarão mais do que a projeção da Febraban para 2024 e que o NII (net interest income) crescerá dois dígitos, impulsionado pela melhoria dos spreads”, completa.
A casa também acrescenta que espera um que um novo ciclo de crédito normalmente resulte num aumento das comissões bancárias – fatia da receita em que poderá haver um risco altista sobre as projeções atuais.
Sobre os resultados mais recentes do banco, referentes ao quarto trimestre de 2023, o banco destaca que vê “números sólidos”, qualidade de ativos, desempenho positivo no lado de receitas e despesas controladas.
Em parecer recente, o BTG Pactual também destacou seu otimismo para com o maior banco privado do país.
“Apesar da forte recuperação no ano passado, ainda acreditamos que as ações do Itaú sejam atraentes. Sob a liderança de Milton Maluhy, o banco tem passado pela transformação digital mais eficaz entre os bancos incumbentes, o que acreditamos que abrirá espaço para que a diferença do seu ROE em comparação com os seus pares continue crescendo”, diz a casa.
“Além disso, no início de fevereiro, o banco reportou um quarto trimestre melhor que o esperado, um dividendo extraordinário de R$ 11 bilhões (yield de 3%) e um guidance muito bom. As premissas fornecidas pelo Itaú sugerem um lucro líquido de R$ 40 bilhões (+12% a/a) em 2024 e, talvez mais importante, um crescimento do EBT (lucro antes dos impostos, que vemos como uma melhor proxy de lucro) de 16%, que, se concretizado, significa um efeito de carrego favorável também para 2025″, completa.
Cotação das ações do Itaú
As ações do Itaú operam em queda de 0,9% nos últimos 30 dias. Contudo, em uma janela de 12 meses os papéis apresentam uma valorização de cerca de 40%.
Cotação ITUB4
