Hypera (HYPE3) propõe aumento bilionário de capital e Goldman Sachs recomenda compra para a ação
O conselho de administração da Hypera (HYPE3) recomendou a aprovação da proposta de aumento de capital no montante de R$ 4,56 bilhões, mediante a capitalização de parcela do saldo de reserva de incentivos fiscais, sem a emissão de novas ações.
Em comunicado, a Hypera informou que caso a proposta seja aprovada pelos acionistas, o capital social da companhia deve passar dos atuais R$ 4,47 bilhões para R$ 9,04 bilhões.
Segundo o balanço do terceiro trimestre da Hypera, a reserva de incentivos fiscais é de R$ 4,95 bilhões.
Em outro comunicado, a companhia informou que foi aprovada a contratação de um financiamento de R$ 500 milhões junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES).
Em relatório, o Goldman Sachs recomendou ‘compra’ para as ações HYPE3, com preço-alvo a R$ 41, pautada no valuation, uma vez que a companhia negocia a 11 vezes o preço sobre o lucro (P/L) para o final de 2024.
Ainda assim, em um cenário mais pessimista – no qual as mudanças fiscais teriam maior impacto sobre o nome – os múltiplos passariam para 14,4 vezes o P/L, apenas ligeiramente acima da média histórica, de acordo com o banco.
Além disso, as potenciais mudanças fiscais que tornam o caso mais arriscado estão presentes na Media Provisória (MP) 1.185, e guardam relação com a subvenção do ICMS, além de alterações para distribuição de Juros sobre Capital Próprio. Neste caso, a expectativa do Goldman Sachs é de que, por enquanto, a companhia ainda mantenha a o benefício de subvenção, sem considerar o impacto final das mudanças.
Hypera (HYPE3) anuncia pagamento de R$ 61,55 mi em JCP; veja quem tem direito e o valor por ação
Na última segunda-feira (29), a Hypera aprovou a distribuição de juros sobre capital próprio (JCP) no valor de R$ 61,552 milhões, o equivalente a R$ 0,09725 por ação ordinária.
De acordo com comunicado enviado ao mercado, o montante líquido dos JCP da Hypera a ser distribuído será imputado ao exercício de 2024.
Terão direito ao recebimento os acionistas da Hypera com posição acionária em 1º de fevereiro. A partir do dia 2 os papéis serão negociados ex-JCP. Segundo a companhia, o pagamento do provento da Hypera será efetuado até o final de 2025.
JCP da Hypera
- Valor total: R$ 61,552 milhões
- Valor por ação: R$ 0,09725
- Data de corte: 1º de fevereiro
- Data do pagamento: até o final de 2025
- Rendimento (dividend yield): 3,85% nos últimos 12 meses
Analistas rebaixam recomendação, com risco tributário no radar; entenda
No início de janeiro, o BB Investimentos reduziu a recomendação da Hypera de ‘compra’ para ‘neutra’, após incorporar os resultados referentes ao terceiro trimestre de 2023 (3T23). Além disso, o BB-BI cortou o preço-alvo das ações.
Outro ponto destacado pelos analistas para rebaixar a recomendação da Hypera são as mudanças no tratamento das subvenções de ICMS trazidas pela Medida Provisória 1185/23.
A MP 1185/23 introduziu uma nova metodologia de compensação de créditos tributários vindos de subvenção de investimento relacionada ao ICMS, incluindo a distinção entre custeio e investimento, o cumprimento de requisitos de habilitação, e o estabelecimento de um prazo para ressarcimento do crédito fiscal não compensado.
Neste contexto, o BB-BI entende que a atual dinâmica de compensação de benefícios fiscais praticada pela Hypera passará por mudanças, elevando o IRPJ/CSLL devidos pela companhia.
Os analistas atualizaram o preço-alvo das ações da Hypera de R$ 45,90 para R$ 38,10.
Desempenho das ações
No fechamento desta terça-feira (30), as ações de Hypera caíram 2,28%, cotadas a R$ 31,22. No ano, as ações caem 11,21%, segundo dados do Status Invest.
Cotação HYPE3
