Cyrela (CYRE3) é ‘melhor ação do mercado’? Entenda tese do BBA
Analistas do Itaú BBA destacaram que a Cyrela (CYRE3) é uma das melhores companhias no cenário atual, reiterando recomendação de compra para os papéis.
Atualmente a casa tem preço-alvo de R$ 33 para as ações da Cyrela, ao passo que os papéis CYRE3 são negociados a cerca de R$ 22,80 em bolsa.
Em seu novo relatório, o BBA chamou atenção para o beta das ações – um índice que mensura a sensibilidade de uma ação em relação à variação do mercado.
“Pense nas ações com beta alta e liquidez no mercado de ações brasileiro. Agora pergunte a si mesmo: quantos desses nomes oferecem um impulso operacional indiscutivelmente positivo, ventos favoráveis do setor e um valuation decente? Falando com os investidores, temos a sensação de que são poucos, e que a Cyrela seja a melhor entre eles”, diz a casa.
Os especialistas destacam que a empresa tem:
- Forte momentum operacional
- Potencial de crescimento em um cenário mais ambiente favorável (potencial de valorização de aproximadamente 55% em nosso cenário otimista)
- Risco negativo limitado ao preço das ações
A percepção é de que em 2023 a companhia entregou um desempenho operacional bem acima das expectativas, especialmente nos indicadores de lançamentos e vendas.
“Para 2024, vemos apenas ventos favoráveis para as construtoras de renda média, com baixos níveis de estoques na cidade de São Paulo (13 meses, o mais baixo desde o início de 2021), inflação controlada e melhoria das saídas de contas poupança (negativo R$ 100 bilhões LTM em julho vs. R$ 70 bilhões negativos em dezembro)”, analisa o BBA.
Além disso, os especialistas reiteram que se trata de uma assimetria positiva.
“Há um risco negativo limitado. Atualmente vemos as ações sendo negociadas em 1,15x P/BV usando nossas estimativas para o 4T23. Em nossa opinião, isso significa que o nome tem limitações risco descendente em face dos níveis atuais, mesmo que as taxas nominais de longo prazo aumentem novamente, uma vez que os ROEs estimados para 2024 e 2025 estão muito próximos do custo de capital próprio da empresa”, conclui.
Desempenho das ações da Cyrela
As ações da Cyrela caem 0,17% no intradia desta segunda-feira (15), a R$ 22,83. Em uma janela de 12 meses, os papéis sobem 67%.
