Quais são as maneiras de ganhar dinheiro com investimentos no setor de infraestrutura?
O setor de infraestrutura tem um grande potencial de crescimento no Brasil. Um dos cinco países com maior extensão territorial do mundo, o país possui uma grande rede de infraestrutura, com extensas estruturas para geração de energia elétrica, linhas de transmissão, saneamento e transporte, por exemplo, e que precisam ser renovadas, reformadas ou até mesmo reconstruídas de tempos em tempos. Considerando a demanda de recursos que o setor ainda apresenta atualmente no país, novas possibilidades são criadas no mercado de capitais, como os fundos de infraestrutura.
Fundamental no Brasil e no mundo, o setor de infraestrutura atrai cada vez mais investimentos, do governo, de bancos privados, bancos de fomento e mercado de capitais. É no financiamento via mercado de capitais que entra o investidor pessoa física.
Em vídeo publicado no canal do YouTube do Suno Notícias, Antonio Leão Teixeira, sócio e analista de crédito na JGP, destaca o potencial de crescimento do setor de infraestrutura e coloca os fundos de infraestrutura (FI-Infra) como uma das alternativas mais viáveis do investidor pessoa física de expor a esse mercado.
“O mercado de infraestrutura ainda é muito subinvestido. O Brasil investe cerca de R$ 160 bilhões por ano nesse setor, estando entre os principais segmentos os de energia elétrica, rodovias, saneamento e telecomunicações”, explica Teixeira.
O analista explica que, com base em estudos, o valor necessário de investimento para que o Brasil comece a reduzir os “grandes gargalos” em relação às grandes potências é de aproximadamente R$ 400 bilhões por ano.
Por ainda existir esse baixo investimento quando comparado ao “valor ideal”, Teixeira enxerga um grande capacidade de crescimento no mercado de infraestrutura brasileiro. Assim, os fundos relacionados ao setor podem se beneficiar desse possível avanço.
Alternativas para ganhar dinheiro investindo no setor de infraestrutura
Uma das formas mais comuns de investir no setor de infraestrutura é “expondo” a carteira em debêntures incentivadas, títulos de dívida emitidos por empresas que, por sua vez, utilizam os recursos arrecadados em projetos de infraestrutura.
Os investidores ou fundos que investem em debêntures incentivadas estão, na prática, emprestando dinheiro para essas empresas, que vão pagar uma remuneração por essa espécie de “empréstimo”.
O investidor pode se expor de maneira direta nas debêntures incentivadas, ou seja, comprando esses títulos ao serem emitidos pelas empresas ou via mercado secundário. De forma indireta, também é possível comprar cotas de fundos que investem nesses títulos, como os fundos de infraestrutura, também chamados de FI-Infra.
“A pessoa física, historicamente, tem uma alocação grande em infraestrutura, seja de forma direta via debêntures incentivadas, seja na oferta ou no mercado secundário”, diz Teixeira.
Ele explica que a isenção de tributos tanto no ganho de capital obtido na negociação de ativos, quanto no recebimento de proventos dos fundos de infraestrutura, é um dos grandes atrativos para o investidor pessoa física.
Considerando isso, Teixeira diz que “não faz muito sentido” investir em debêntures incentivadas via mercado secundário, já que as taxas de um fundo relacionado ao mesmo segmento são menores.
Detalhes sobre o fundo de infraestrutura da JGP
Buscando por uma maior diversificação de sua carteira, o fundo de infraestrutura da JGP, o “JGP Debentures Juros Reais”, tem um total de 75 ativos, com quase 96% de seu patrimônio alocado em debêntures incentivadas. O retorno acumulado do fundo em 2023 está na casa dos 125% do CDI.
Sobre os ativos que compõem a carteira, o fundo de infraestrutura conta com debêntures emitidas por empresas do peso de EcoRodovias (ECOR3), CCR (CCRO3), Equatorial (EQTL3), PRIO (PRIO3) e outros nomes conhecidos na Bolsa de Valores, mas também por empresas não listadas na B3.
Na Asset da JGP existem R$ 8,5 bilhões alocados em ativos de crédito, de um total de R$ 20 bilhões geridos pela casa.
A área de infraestrutura é a mais nova explorada pela JGP, com investimentos realizados ao longo dos últimos 2 anos e meio.
Dentro da estratégia de crédito, o segmento de infraestrutura representa 5,3% do total de recursos administrados, totalizando R$ 450 milhões.
Essa matéria tem como objetivo apenas informar sobre as possibilidades presentes no mercado dentro do setor de infraestrutura. Por isso, não representa e nem deve ser considerada como uma sugestão ou recomendação de investimento.
