Vale (VALE3) será ‘grande surpresa’ de 2023?
A Vale (VALE3), assim como outras companhias de commodities que são consideradas mais ‘defensivas’ estão na lista de alguns gestores e analistas como as principais escolhas para o ano de 2023.
Isso considerando especialmente o cenário da economia da China – que pode beneficiar a Vale tal como outras companhias de siderurgia e mineração.
Em entrevista ao Gestão Ativa, quadro semanal integrado à Morning Call do Suno Notícias, o CEO da Tenax Capital, Alexandre Silverio, relata otimismo com o segmento, um dos mais relevantes do Ibovespa.
“As diversas manifestações talvez fizeram com que a classe política quisesse reabrir a economia de uma forma mais acelerada. O que isso significa, na prática, para o mundo para os setores mais importantes da bolsa? Que a demanda de commodities seguirá muito forte. Acho que isso está muito claro na recuperação dos preços. Podemos citar minério, cobre e outros preços de siderurgia. A exceção é o petróleo, que teve uma recuperação, mas segue na casa dos US$ 80”, analisa.
Além disso, players como a Vale são conhecidos pela receita dolarizada. Na prática, isso diferencia a companhia de outras empresas da bolsa que estão mais expostas à economia brasileira e/ou que geram receita em Real.
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“Entramos em 2023 de uma forma bem conservadora. Nos fundos macro, estamos explorando o tema China e a estabilização da política monetária em alguns lugares do mundo. De uma maneira mais efetiva, estamos tomando muito mais risco no exterior do que no Brasil, o que é uma indicação de que essas dúvidas [sobre risco fiscal] nos deixam bastante cautelosos em relação aos ativos brasileiros”, comenta.
Em analogia, Silverio destaca que prefere ter vários “zagueiros” na composição da carteira de investimentos do fundo, com predileção por companhias com receita em dólar e ligadas às commodities.
Além disso, o CEO da Tenax destaca que a casa tem reduzido posição em companhias muito alavancadas financeiramente, dadas as projeções de juros atuais.
Em dezembro, Vale foi um dos destaques da carteira
Na carta mensal mais recente da gestora, relativa ao mês de dezembro, a Tenax destaca que “os principais destaques de performance dos fundos de ações ficaram por conta das posições compradas em empresas do setor de commodities”.
A casa cita, além da Vale, a SLC Agrícola (SLCE3), a Prio (PRIO3) e a 3R Petroleum (RRRP3).
“Mantemos uma exposição reduzida aos cíclicos domésticos, e continuamos com o movimento de incremento de exposição às teses ligadas a Commodities, com destaque para mineração e petróleo, de forma a tornar o portfólio mais defensivo”, diz a gestão sobre a estratégia de renda variável.
Desempenho de VALE3
As ações da Vale somam alta de 13,2% no acumulado dos últimos 12 meses, com cotação atual na casa dos R$ 95.
Além disso, cada ação VALE3 deu direito a R$ 7,58 em dividendos nos últimos 12 meses, conforme dados do Status Invest. Essa distribuição dos dividendos da Vale representa um dividend yield (DY) de 7,9%.
A Vale deve divulgar seu resultado referente ao quarto trimestre de 2022 no dia 16 de fevereiro. A estimativa do consenso Bloomberg é de que a companhia apresente US$ 2,95 bilhões de lucro líquido, US$ 4,81 bilhões de Ebtida e US$ 11,1 bilhões em receita líquida.
