SNFF11: vale a pena investir em fundos de fundos (FOFs)?
Os fundos de fundos (FOF) são fundos de investimentos que aplicam seus recursos em cotas de outros fundos de investimento. Na Suno Asset, o representante desta categoria é o SNFF11.
Em meio ao cenário desafiador para os fundos imobiliários em 2022, o SNFF11 buscou construir uma carteira sólida e com ativos de fundamentos fortes ao longo do ano.
Assim, se aproveitou da grande volatilidade do mercado e dos momentos de queda para adquirir bons ativos a preços descontados, buscando sempre antecipar o movimento do mercado.
Quanto aos rendimentos, o Suno Fundo de Fundos decidiu manter uma recorrência em sua distribuição no patamar de R$ 0,65 por cota, com exceção dos meses de junho e dezembro, quando o FII distribuiu sua reserva e pagou rendimentos dobrados, no valor de R$ 1,30 por cota. Mas será que vale a pena investir em SNFF11?
Vale a pena investir no SNFF11?
O FII SNFF11 tem o propósito de comprar cotas dos melhores fundos do mercado, buscando gerar um retorno superior ao IFIX, principal índice de fundos imobiliários da Bolsa de Valores brasileira (B3).
Atualmente, o SNFF11 tem seu patrimônio alocado em diversos tipos de FIIs, como de tijolo, de papel ou até mesmo de desenvolvimento. Assim, o investidor que investe no Suno Fundo de Fundos também terá uma exposição ampla e diversificada a muitos outros FIIs presentes no mercado.
“Quando você compra um fundo de fundos (FOF), você está comprando como se fosse uma carteira. Assim, para o investidor que deseja ter uma carteira de fundos imobiliários, mas não acompanha tanto o mercado, ou não tem muito conhecimento sobre ele, o FOF se torna uma opção bastante interessante”, diz Guilherme Almeida, analista real estate e analista de investimento imobiliário da Suno Asset.
Assim, o investidor consegue ter exposição em vários ativos e teses de investimento diferentes alocando capital em um único fundo, diminuindo os riscos de sua carteira, por meio da diversificação.
Ao investir em bons FOFs, como o SNFF11, o cotista está alocando seu capital em um fundo que busca gerar bons retornos ao investidor sem expor ele a grandes riscos no futuro, o que pode valer muito a pena do ponto de vista de uma carteira previdenciária, ou seja, para os cotistas que visam construir renda passiva para se aposentar.
Como o SNFF11 escolhe os ativos que vão fazer parte de sua carteira?
Guilherme Almeida explica que a escolha de ativos do SNFF11 acontece por meio de uma estratégia bastante complexa, começando pelo intenso trabalho da Suno Research, tendo como “norte” a carteira do professor Baroni, especialista em fundos imobiliários da Suno.
Em 5 anos, a carteira do professor Baroni gerou um retorno equivalente a quase o dobro da média de mercado, representada pelo desempenho do IFIX, sendo um portfólio com qualidade comprovada nos últimos anos.
A partir dessa carteira base, parte dos ativos que a compõem são replicados no portfólio do fundo SNFF11.
No entanto, por se tratar de um fundo imobiliário de gestão ativa, a equipe de analistas trabalha arduamente para acompanhar o mercado e “pinçar” as melhores oportunidades que surgirem para gerar ainda mais retorno ao FII.
Após escolher os ativos que vão compor a carteira do FII SNFF11, o time de gestão acompanha de perto o desempenho e as atualizações de cada um desses fundos, analisando eventuais rebalanceamentos no portfólio.
Além da carteira de longo prazo, a equipe de gestão está sempre alinhada com o time de research para aproveitar oportunidades que possam gerar ganho de capital ao fundo que, consequentemente, proporcionaria um retorno extra ao cotista do SNFF11.
“O SNFF11 tem uma carteira cuja filosofia é muito parecida com a da research, investindo com foco no longo prazo, em fundos sem riscos excessivos”, completa Almeida.
Quais são os riscos dos fundos de fundos (FOF)?
Um dos riscos ao investir em alguns fundos de fundos é quando eles têm sua renda concentrada em poucos ativos, que eventualmente podem passar por problemas no futuro.
No caso do SNFF11, a gestão se preocupa em escolher minuciosamente os melhores ativos do mercado, prezando pela diversificação e reduzindo os riscos associados a determinado fundo. Nesse contexto, o Suno Fundo de Fundos conta com mais de 40 FIIs na composição de sua carteira.
A partir dessa tese, Almeida destaca que qualquer eventualidade que aconteça a um FII que esteja na carteira do SNFF11, qualquer perda vai representar uma pequena parcela do patrimônio, não sendo suficiente para gerar perdas relevantes aos cotistas.
Saiba mais sobre o SNFF11
Até o final desta sexta-feira (20), a cotação do SNFF11 na bolsa era de R$ 88,14, totalizando um valor de mercado de mais de R$ 249,4 milhões. Enquanto isso, o patrimônio líquido do FII era de quase R$ 250,5 milhões.
O SNFF11 possui mais de 32 mil investidores, apresentando um crescimento na base de investidores de 6,48% somente em 2022.
