Nubank (NUBR33): UBS projeta lucro bilionário em 2023 e recomenda compra
Em nova análise sobre o Nubank (NUBR33), os especialistas do UBS-BB mantiveram recomendação de compra para as ações do banco listadas na NYSE citando uma receita média por usuário ativo (ARPAC, na sigla em inglês) mais alta, o que catapultou projeções de ganhos futuros.
Apesar do otimismo mantido com as ações do Nubank, a casa cortou o preço-alvo de US$ 7,50 para US$ 8.
A projeção é de que o Nubank tenha ‘resultados sólidos’ no próximo trimestre.
“Após o bom resultado registrado pela empresa no 3T22, acreditamos que o lucro líquido ajustado do banco deve ser ainda mais forte no próximo trimestre, ficando próximo de US$ 100 milhões”, destaca o UBS-BB.
As projeções da casa são de que o Nubank feche o acumulado de 2022 com lucro líquido ajustado de US$ 191 milhões (R$ 988 milhões). Na revisão anterior, a projeção era de US$ 47 milhões (R$ 245 milhões).
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Já para 2023, o UBS projeta que o resultado do Nubank apresente uma cifra bilionária na moeda brasileira, com US$ 447 milhões em lucro líquido ajustado (R$ 2,381 bilhões).
Os analistas do UBS também destacaram os movimentos recentes de internacionalização do banco, dado que o Nubank realizou uma capitalização de US$ 330 milhões para expandir suas operações no México.
“A receita média por usuário operacional (ARPAC) no México é maior que no Brasil; no entanto, a base de clientes no México ainda é pequena (3 milhões, que representam 4,2% da base total de clientes)”, destacam os especialistas.
A receita média por cliente no México foi de US$ 8,3 no México, ante US$ 5,2 no Brasil, considerando os resultados reportados no terceiro trimestre.
Mudança no câmbio e remuneração do CEO afetaram projeções para o Nubank
Nas projeções para os próximos resultados do Nubank, os analistas destacam que incorporaram outros fatores além do último resultado visto como ‘acima do esperado’.
Um dos pontos citados foi o “cancelamento do plano de remuneração de longo prazo do CEO da empresa”.
Vale lembrar que a remuneração de diretores, em meses passados, já foi um gatilho para que o banco fosse alvo de críticas.
Além disso, o câmbio foi citado como um dos pontos que afetaram a revisão das projeções.
“A expectativa de um real mais desvalorizado ante o dólar impulsionou nossa redução no preço-alvo, de US$ 8 para US$ 7,50”, conclui o UBS sobre o Nubank.
