BTG vê oportunidade a longo prazo na Desktop (DESK3), mas com menor lucro por ação
Após a Desktop (DESK3) anunciar um aumento de capital de R$ 300 milhões, o BTG Pactual prevê que a estrutura de capital da companhia deverá melhorar e recomenda compra, com preço-alvo de R$ 20. Contudo, analistas acreditam que apesar do movimento haverá uma diminuição no indicador de lucro por ação.
O número total de ações a serem emitidas será de 13,3 a 33,3 milhões (15-38% do total de ações) ,a R$ 9,00 por ação. Carlos Sequeira, Osni Carfi, Guilherme Guttilla e Vitor Melo, que assinam o documento, estimam atualmente lucro líquido da Destktop de R$ 164 milhões para 2023, resultando em um lucro por ação de R$ 1,88.
“Considerando um aumento de capital na parte inferior da faixa, estimamos que o resultado da Desktop subiria para R$ 175 milhões. Mas, com uma contagem de ações de 100 milhões, leva-se a uma LPA de R$ 1,75 (aproximadamente 7% menor)”, afirmam.
Já considerando o topo da faixa, o lucro líquido subiria para R$ 191 milhões. No entanto, com uma contagem de ações de 120 milhões, o lucro por ação vai para R$ 1,58 (~16% menor).
DESK3: oportunidade no longo prazo é enorme, aponta BTG
Além disso, os analistas acreditam que o anúncio de investimento da Desktop pode ser pressionado pelo cenário macro no curto prazo, visto que muitos investidores estão evitando ações de baixa liquidez no momento.
Já olhando para o longo prazo, eles veem a empresa como uma excelente oportunidade para investidores — tornando-a sua principal escolha entre os ISPs (em inglês, Internet Service Provider).
“Com a captação, a estrutura de capital da Desktop deve melhorar, possibilitando o aumento da atividade de fusões e aquisições. O setor de telecomunicações é intensivo em capital e, com as taxas de juros ainda altas, muitos pequenos provedores estão lutando para manter suas operações funcionando”, pontuam os analistas do BTG.
Desktop anuncia aumento de capital
A Desktop (DESK3) anunciou, na semana passada, um aumento de capital de R$ 300 milhões. O valor da oferta de ações é de mais de um terço do valor de mercado da companhia, em cerca de R$ 870 milhões, segundo dados atualizados pelo Status Invest.
Conforme o aviso aos acionistas da companhia, o aumento de capital da Desktop pode partir de R$ 120 milhões e chegar a no máximo R$ 300 milhões. Será um aumento de capital por meio de emissão de ações ordinárias da companhia.
Os recursos que a Desktop levantará com esse aumento de capital devem ser destinados ao fortalecimento da estrutura de capital da companhia, a fim de viabilizar a aceleração das suas avenidas de crescimento orgânico e inorgânico, conforme o documento arquivado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Cotação nesta segunda-feira
Nesta segunda-feira (05), as ações da Desktop fecharam em baixa de -9,64%, com papéis cotados a R$ 9,00.
