Raia Drogasil (RADL3): Analistas reforçam otimismo com “execução superior” da companhia
O BTG Pactual atualizou suas premissas para a Raia Drogasil (RADL3) após participar do Investor Day da companhia farmacêutica.
Os analistas reforçaram sua visão positiva para as ações da Raia Drogasil, com o preço-alvo de R$ 39, considerando a execução superior da companhia, o plano de crescimento sólido e o roteiro de investimento completo para a plataforma digital.
No terceiro trimestre de 2022, a Raia Drogasil registrou lucro líquido ajustado de R$ 201,7 milhões, crescimento de 16,2% contra o mesmo período do ano passado.
Os analistas do BTG observam que a farmacêutica evoluiu de uma varejista tradicional para um ecossistema de saúde mais completo nos próximos anos, que deve ser gradativamente incorporado aos seus múltiplos pelo mercado.
“Após os resultados trimestrais recentes apresentarem sinais positivos, principalmente em termos de rentabilidade, ainda vemos a Raia Drogasil como uma das principais teses estruturais para exposição ao setor de varejo”, salientou o BTG.
As principais mensagens do Investor Day da Raia Drogasil, segundo o BTG, foram:
- (i) nova atuação das drogarias, com abordagem multicanal e funcionando como hub de saúde para os clientes;
- (ii) desenvolvimento de mercado de produtos e serviços de saúde; e
- (iii) adições à plataforma de saúde da empresa.
Além disso, a companhia reforçou sua meta de abertura de 260 lojas por ano entre 2022 e 2025, com foco em novas regiões e em novos formatos, com a popular e os formatos híbridos que respondem por mais de 85% das aberturas.
Assim, o BTG considera a companhia um player resiliente, negociando com um prêmio.
“Nos últimos anos, a Raia Drogasil tem sido uma referência como varejista farmacêutico que se expandiu para fora de seu estado natal enquanto desfrutava de um unit economics saudável, o que deixa a administração confiante de ROIC [Retorno sobre capital] de loja semelhante em sua expansão, apesar da potencial concorrência regional”, completou o BTG.
Cotação da Raia Drogasil
As ações da Raia Drogasil fecharam o pregão de sexta-feira (4) em alta de 1,30%, cotadas a R$ 26,48.
