Fundos Imobiliários

Suno Notícias

 25 de outubro, 2022

Veja 5 passos para escolher um FII para investir com foco em dividendos

Os fundos imobiliários, popularmente conhecidos como FIIs, reúnem capital de investidores a fim de possuir, operar e investir em ativos imobiliários que possam gerar renda. 

Assim, os lucros apurados por cada FII contabilizados no semestre são distribuídos entre os acionistas na forma de dividendos mensais.

Os investidores podem assim obter renda passiva com dividendos de FIIs sem precisar comprar, possuir ou administrar a propriedade por conta própria.

Mas como escolher um FII para investir de olho em dividendos?

Muitos investidores são atraídos pelos fundos imobiliários principalmente por seus rendimentos relativamente altos em comparação com outros ativos do mercado.

Ao analisar o valor de rendimentos de FIIs, Laercio Boaventura, sócio fundador e diretor de investimentos da Vectis Gestão, diz que é importante considerar um período razoável de retorno, como 12 meses, por exemplo, para que não sejam tomadas decisões de investimento baseadas em um único mês que contenham dividendos extraordinários.

Quer se informar sobre o mercado de FIIs e saber como obter dividendos crescentes? Acompanhe a Semana FIIs e Dividendos do Suno Notícias, realizada com apoio da Cy Capital.

No entanto, o rendimento não é o único fator a ser observado ao investir em FIIs. Na verdade, os investidores devem estar atentos a outras métricas que se combinam para concretizar investimentos rentáveis.

Pensando no longo prazo, algumas métricas são importantes para avaliar os FIIs com boas perspectivas de futuro em seus dividendos.

 Veja como escolher um fundo imobiliário para investir em 5 passos: 1. Avaliar os dados do relatório gerencial; 2. Observar a qualidade da gestora; 3. Ver a qualidade dos ativos investidos e concentração do portfólio do FII; 4. Analisar as estratégias do fundo imobiliário; 5. Observar o dividend yield e histórico de dividendos dos FIIs.

Dados do relatório gerencial Os relatórios gerenciais são documentos que possibilitam aos investidores medir o desempenho dos FIIs, ajudando no processo de escolha dos fundos imobiliários mais rentáveis

Com o relatório, também é possível entender melhor as estratégias utilizadas pelo gestor nas movimentações do portfólio fundo, ativos investidos, ver se a carteira está ou não concentrada em um, ou poucos ativos, assim como os dividendos já distribuídos.

Ativos investidos e concentração do portfólio De modo geral, os FIIs podem ser divididos em fundos imobiliários de tijolo e fundos imobiliários de papel. O primeiro investe em ativos tangíveis e construídos, como agências bancárias, hospitais, imóveis residenciais, hotéis, etc.

Já o segundo investe principalmente em ativos de renda fixa relacionados ao setor imobiliário, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras Hipotecárias (LH).

Portanto, embora todos os FIIs sejam ativos geradores de renda, cada FII com concentração do portfólio tem seus próprios riscos exclusivos, e os investidores devem buscar por históricos sólidos no setor específico do fundo escolhido.

Qualidade da gestora Os fatores quantitativos e a capacidade de entender sobre os números, portfólios e imóveis são os mais importantes impulsionadores do valor de um investimento em FIIs.

No entanto, os fatores qualitativos também são grandes diferenciais, e considerar essas métricas menos óbvias é fundamental para evitar que os investidores tenham surpresas ao se tornarem cotistas do fundo.

Estratégias e composição do fundo imobiliário Quando as empresas querem aumentar seus lucros, geralmente economizam no pagamento de dividendos e reinvestem os lucros no negócio para expansão. No entanto, os FIIs não podem porque são obrigados por lei a distribuir 95% de seus rendimentos.

Isso geralmente os deixa com pouco lucro retido para investir em expansão ou aquisições. Os FIIs resolvem esse problema realizando novas dívidas ou recorrendo à alavancagem para complementar o capital existente.

No caso da alavancagem, ela precisa ser realizada nos melhores padrões técnicos, caso contrário poderá envolver o patrimônio do fundo e afetar a distribuição de dividendos, fazendo com que os gestores caminhem na “corda bamba” para equilibrar o FII. Quando se compreende a estratégia de um FII, há uma maior previsibilidade ao cotista sobre os dividendos futuros esperados.

Dividend yield e histórico de dividendos Apesar de o histórico do dividend yield não ser indicativo do desempenho futuro de um FII, ele pode ser uma medida útil para entender o quão consistente um FII manteve seus pagamentos aos cotistas. Sendo assim, o dividend yield é importante para saber qual FII paga mais dividendos em relação ao valor investido, considerando o histórico de rendimentos passados.

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