Pão de Açúcar (PCAR3) anuncia cisão com Éxito com distribuição de 83% das ações do grupo
O Pão de Açúcar (PCAR3) anunciou nesta segunda-feira (5) a cisão de sua unidade colombiana Éxito, por meio de uma redução de capital. A empresa vai distribuir 83% das ações que detém na empresa sul-americana aos acionistas.
O Pão de Açúcar vai ficar com 13% do Éxito, parcela com “potencial de monetização no futuro”, de acordo com apresentação enviada à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
A companhia espera concluir a operação no primeiro semestre de 2023. O negócio deve ocorrer por meio da distribuição proporcional aos acionistas do Pão de Açúcar de ações ordinárias do Éxito, incluindo BDRs nível II e ADRs nível 2.
As ações do Pão de Açúcar fecharam a sessão de hoje na B3 (B3SA3) com a maior alta do dia, de +9,72%, cotadas a R$ 23,70. Na última sexta-feira (2) a companhia divulgou comunicado esclarecendo “que não tem conhecimento de informações acerca de decisão de venda da companhia pelo Casino, controlador do GPA. e nem da possibilidade de uma oferta de um terceiro pela companhia e que essas informações se tratam de meras especulações de mercado”. Mas os rumores sobre a venda dos ativos continuaram nesta segunda (5). Boatos sobre a volta de Abílio Diniz ao comando da empresa também impulsionaram os papéis, além de uma negociação entre o Carrefour e o Casino.
O fato relevante da sexta veio em resposta à CVM, que havia solicitado esclarecimentos a respeito da notícia veiculada no O Estado de S.Paulo, sobre a existência de um plano do Casino para a venda do Pão de Açúcar.
Em nota, o Pão de Açúcar afirmou que, em relação à “possível venda de ativos da companhia, a notícia veiculada não apresenta nenhuma novidade”. A empresa ressaltou: “Conforme é de conhecimento do mercado, a companhia está sempre olhando oportunidades de monetização de ativos, como a mencionada venda da participação na Cnova”.
E acrescentou: “Neste momento, exceto pela venda dos pontos Extra Hiper e dos estudos para segregação de Éxito mencionados na notícia e que já foram devidamente divulgados ao mercado, não existe nenhuma decisão ou processo em andamento que se configure como um fato relevante.”
A equipe de Research da Ativa Investimento acredita que a notícia é positiva, além de aguardada para o Pão de Açúcar, ressaltando que a operação será semelhante ao que foi realizado em 2020 com as ações de Assaí.
“Entretanto, há ainda algum risco de pressão vendedora para as BDRs, com os novos acionistas se desfazendo das BDRs para se concentrar em PCAR3. A operação deverá ser concluída no primeiro semestre de 2023”, afirmam os analistas.
Conforme a apresentação do Pão de Açúcar, o objetivo da cisão é destravar valor aos acionistas. Para a companhia, a separação tornará as estruturas de capital dos dois grupos mais eficazes e abrirá alternativas adicionais de financiamento. Além disso, a operação aumentará a liquidez e visibilidade de Éxito no mercado de capitais.
