Pagseguro (PAGS34) tem 2T22 “acima do esperado”; ação dispara
O Itaú BBA atualizou suas estimativas para a Pagseguro (PAGS34), companhia de adquirência do UOL, após a divulgação dos resultados do segundo trimestre de 2022 da companhia.
O banco tem recomendação de “compra” para as ações da Pagseguro listadas na NYSE, com preço justo de US$ 18,60, avaliando o resultado como “acima do esperado” e “bem executado”.
O UBS BB, por outro lado, mantém a recomendação “neutra”, com preço-alvo de US$ 13. Entretanto, tem guidance “positivo” para o 3T22 da Pagseguro após o resultado.
O lucro líquido da Pagseguro no trimestre ultrapassou a estimativa do Itaú BBA, de R$ 335 milhões, ante os R$ 367 bi reportados.
“O guidance para o 3T22 parece modesto (novamente), mas está ~5% acima de nossas estimativas anteriores”, dizem os analistas Pedro Leduc, William Barranjard e Mateus Raffaelli.
Além disso, a receita líquida da Pagseguro também ultrapassou a estimativa do Itaú BBA em 7%, impulsionando uma recuperação nas taxas e nos volumes.
“No geral, os resultados devem ser um bom presságio para as ações. A PAGS34 está sendo negociada a 12x P/E [Preço sobre lucro] 23e”, pontua o Itaú.
O Itaú BBA destacou os seguintes aspectos no resultado da Pagseguro:
- A receita líquida aumentou 65% A/A, superando as estimativas de resultado financeiro.
- O lucro líquido ficou 10% acima das expectativas, apesar do impacto das baixas de POS [Point of Sale].
- Guidance para o 3T22 indica desaceleração, embora forte e acima das estimativas.
O BDR da Pagsguro fechou esta sexta-feira (26) em alta de 11,52%, cotado a R$ 16,94. Enquanto isso, a ação listada da NYSE subiu 11%, hegociado a US$ 16,70.
Resultado do 2T22 da Pagseguro
A PagSeguro registrou lucro líquido de R$ 367 milhões no segundo trimestre de 2022, alta de 35% na comparação com o mesmo período do ano passado. Em relação ao primeiro trimestre deste ano, o crescimento foi de 5%.
O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado da companhia foi de R$ 831 milhões no segundo trimestre, alta de 32% em um ano. O desempenho foi puxado pela PagSeguro, que viu o Ebitda aumentar 31%, enquanto o PagBank teve Ebitda ajustado negativo de R$ 96 milhões, perda 22% maior em um ano.
A receita líquida da PagSeguro subiu 65% em um ano e 14% em um trimestre, para R$ 3,911 bilhões. A receita obtida com transações financeiras subiu 105% em um ano, diante do maior volume de crédito no mix da companhia.
Por outro lado, a despesa financeira da PagSeguro teve aumento de 465% no período anual e de 22% em base trimestral, para R$ 756 milhões.
(Com informações do Estadão Conteúdo)
