Radar: Magazine Luiza (MGLU) sobe 11%, Twitter (TWTR34) processa Elon Musk e Direcional (DIRR3) garante dividendos milionários com recorde de vendas

por Jorge C. Carrasco 12/07/2022 21:40

O setor de varejo voltou a se aquecer nesta terça-feira (12), com Magazine Luiza (MGLU3) liderando as maiores altas no fechamento: a ação encerrou a sessão com ganhos de 11,4%, com R$ 2,93. No Ibovespa hoje, Via (VIIA3) e Americanas (AMER3) também estão entre os principais destaques. As empresas saltaram 9,44% e 8,26%, respectivamente. Natura (NTCO3) disparou 7,5%.

No mês de junho, as varejistas acumulam os seguintes ganhos:

• as ações da Via avançam 32,81%;
• Americanas sobe 25,84%;
• e Magazine Luiza salta 25,21%.

De acordo com Rodrigo Crespi, analista da Guide Investimentos, a boa performance do setor de varejo de e-commerce se dá, principalmente, pela queda dos rendimentos (yields) dos Estados Unidos e Europa, acompanhando a queda dos preços das commodities.

“Isso ocorre por alguns fatores, tanto pelo lockdown na China como dados macroeconômicos na Europa, também com a maior aversão ao risco pela recessão”, afirmou o analista. Esse cenário faz com que os juros acabem caindo – o que é positivo para empresas de consumo e crescimento econômico doméstico, como Magazine Luiza e as varejistas da bolsa. Com a curva DI fechando, é possível ver um movimento de rotação, com empresas de commodities caindo e investidores se direcionado para as empresas do setor de varejo e economia doméstica.

“Os papéis representam as maiores quedas dos últimos 12 meses. Isso provoca um repique bastante forte, principalmente para Magazine Luiza”, acrescenta.

A apreciação das ações da Magazine Luiza, Via e Americanas começou no pregão de segunda-feira, acumulando com a alta expressiva desta terça (12).

“O que a gente vê é uma leitura do mercado em torno da expectativa de inflação. Com o petróleo sendo negociado com uma queda de 6%, abaixo dos US$ 100, isso faz com que a inflação, no futuro, tenha menos pressão e, por consequência, [diminua] a necessidade de os bancos centrais subirem juros de uma forma mais rápida, mais acelerada”, afirma Waldir Morgado, sócio da Nexgen Capital.

A expectativa, portanto, é de que haja alívio por parte do aperto monetário e da política contracionista atual, enquanto se mantém a queda do petróleo.

Além disso, Waldir destaca que houve dados positivos sendo divulgados sobre o setor de serviços, que cresceu de 0,9% em maio, acumulando alta anual de 9,2%, contra uma expectativa de de 8,5%.

Às 14h de hoje, houve um leilão das Treasuries dos EUA, o Tesouro americano, negociadas abaixo de 3% ao ano, em 2,96%, “o que mostra que a curva longa de juros começa a baixar um pouco. Isso, combinado com outros fatores, fez com que os investidores vissem esses papéis do setor de tecnologia e varejo — já bastante descontados na bolsa — como uma oportunidade de comprar a um preço atrativo”, explicou.

Lucas Xavier, analista técnico da Warren, ressalta que houve um fluxo estrangeiro muito forte no dia, especialmente em um momento em que as três principais do mercado (Magazine Luiza, Via e Americanas) estão muito descontadas em bolsa.

Além da Magazine Luiza, confira outros destaques desta terça-feira:

Nubank (NUBR33): ‘Caixinha’ pode trazer benefícios no longo prazo; mas analistas veem riscos

• O Nubank (NUBR33) lançou, na última segunda-feira (11), a “caixinha”, uma ferramenta que permitirá mais organização financeira aos clientes, por meio de contas de investimento no aplicativo.
• A análise do mercado é positiva sobre o movimento da empresa, por mais que não vá beneficiar materialmente o custo de financiamento da empresa no curto prazo.
• O novo recurso oferece remuneração de 100% do CDI, mas só incidem  juros após o cliente manter o depósito por mais de 30 dias na conta.
• O Goldman Sachs acredita que a inovação pode liberar gradualmente o potencial de aumento no custo de financiamento da empresa, e por isso reitera a recomendação de compra das ações do Nubank, com preço alvo de US$ 12, com a negociação de ações em 5,2 vezes sobre o índice de preço/lucro esperado para 2025.
• A visão do BTG Pactual (BPAC11) é de que o novo dispositivo da empresa não cause grandes atritos com clientes, mesmo com o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sendo alto — que pode variar, indo gradualmente de 96% a 3% com o passar do tempo.
• Então não devem haver grandes mudanças a respeito das taxas cobradas.
• “Os movimentos podem ser o pontapé inicial para realmente expandir a penetração do Nubank em produtos de investimento, o que poderia reduzir os custos de captação pagos em seus depósitos.
• A mudança não será fácil, mas pode implicar um grande potencial de ganho”, afirmam os analistas do BTG, em relatório divulgado nesta terça (12).
• O banco de investimentos estima uma redução de 10 pontos percentuais sobre o rendimento em conta corrente, agora 100% da Selic, o que pode trazer US$ 250 milhões em ganhos antes dos impostos. O valor é baseado na projeção do BTG para os números de 2022.
• “Alguns podem ver este anúncio como um ‘copo meio vazio’, vendo a mudança na novas regras de depósito como tentativa de melhorar a rentabilidade do ST, e indo na direção oposta direção da renomada abordagem centrada no cliente do Nubank”, diz o texto. “Mas se for lançado de forma ordenada e transparente, deve ser vista como uma notícia positiva para a monetização, sem impactos relevantes na UX.”
• Além disso, o BTG aponta que as Money Boxes, as Caixinhas de Dinheiro, podem ter um efeito positivo se levar os clientes a migrarem proativamente da poupança de depósitos do Nubank para os produtos de investimento, o que permite ao banco digital reduzir os custos de captação de depósitos.
• O BTG Pactual mantém recomendação neutra sobre o Nubank, com preço alvo de US$ 4,0.

PetroRio (PRIO3): BTG recomenda compra após prévia de maio: “Alto potencial de valorização”

• Após a divulgação do desempenho operacional da PetroRio (PRIO3) em maio, o BTG Pactual manteve seu otimismo com relação à empresa e um alto potencial de valorização de suas ações.
• A companhia anunciou que o início da produção de um novo poço da PetroRio (ODP4) no Campo de Frade deve aumentar a capacidade da empresa em 44%, a 49 mil barris de óleo por dia.
• O novo poço apresenta forte fluxo inicial de óleo, batendo 15 mil barris por dia (bopd) — um aumento 60% maior do que a projeção do BTG, de 5,5 a 6 mil bopd, e que representa um incremento de aproximadamente 100% na produção consolidada do Campo de Frade, atualmente beirando os 15,1 mil bopd.
• Também salta aos olhos dos analistas o fato de que o investimento total no poço ficou 30% abaixo dos US$ 70 milhões esperados pelo BTG, com conclusão 68 dias antes do estimado. A economia, segundo o banco, pode chegar aos US$ 20 milhões.
• O BTG estima que a empresa produzirá cerca de 20 milhões de barris a mais do que o esperado nos próximos 10 anos, o que pode causar um impacto de até R$ 1,80 por papel da PetroRio.
• “Em um cálculo conservador, e com base em um múltiplo EV/1P de US$ 13, em que a ação é negociada hoje, estimamos a adição de valor de US$ 277 milhões, ou R$ 1,80 por ação (8 % do valor de mercado atual)”.
• O BTG declarou que os maiores riscos para a PetroRio se concentram na capacidade da empresa em continuar gerando campanha de redesenvolvimento bem sucedidas em seus campos maduros de petróleo e gás.
• Além disso, o banco ainda cita possíveis volatilidades de preços de commodities no mercado internacional e imprevistos como desastres naturais envolvendo os ativos da empresa.
• O BTG manteve a sua recomendação de compra para as ações da PetroRio, com preço-alvo de R$ 47.
• Considerando a cotação da PetroRio registrada no fechamento desta terça-feira (12), de R$ 22,28 por ação,  o preço alvo do BTG implica potencial de cerca de 111% de valorização de PRIO3.

HGLG11: Mesmo com resultado menor, FII paga dividendos recordes

• O fundo imobiliário ‌‌CSHG‌ ‌Logística‌ ‌FII‌ ‌(HGLG11)‌ ‌comunicou‌ ao mercado ‌nesta‌ segunda-feira‌ (11) que seus resultados foram menores em junho. Mesmo assim, os dividendos para o mês foram recordes, com utilização da reserva de resultados do semestre.
• Com uma receita total de R$ 23,5 milhões – equivalente a R$ 1,00 por cota – o resultado do HGLG11 foi de R$ 20,6 milhões (ou R$ 0,88 por cota). Com o recebimento da terceira parcela de venda dos terrenos de Extrema-MG, o fundo teve um resultado adicional de aproximadamente R$ 2,5 milhões (ou R$ 0,11 por cota).
• Porém, de forma extraordinária, os dividendos do HGLG11 foram de R$ 3,30 por cota. Como destaca a gestora, esse valor é três vezes o atual rendimento recorrente do fundo, resultando em 98,4% do resultado auferido no semestre.
• A gestora do HGLG11 lembra que o fundo possui uma política de linearidade nos rendimentos, com o objetivo de gerar maior previsibilidade nos pagamentos.
• Para este mês, a distribuição chegou a um patamar maior, próximo dos 100%. A gestora explica que no atual cenário é mais adequado distribuir os recursos para os investidores, “para que estes decidam individualmente sua melhor alocação, seja como reinvestimento, reserva ou qualquer outra destinação”, destaca.
• O fundo também teve despesas importantes com o ativo CONE G4. O acordo de compra previa que se o imóvel estivesse 80% locado (atualmente 86% ocupado), o fundo deveria pagar um prêmio ao vendedor.
• Uma vez que a área locável do ativo já representa 86% de ocupação física, com um aluguel médio de R$ 54,00/m² superior à meta definida com o vendedor, de R$ 45,00/m², o HGLG11 acertou o pagamento do prêmio.
• Em contrapartida à antecipação, o vendedor deverá remunerar o fundo, quando o aluguel estiver menor que 80% da ocupação financeira do CONE G04, a uma taxa anual equivalente a 10% calculada sobre o somatório dos valores dispendidos pelo fundo pela aquisição do ativo, no valor total de R$ 45,5 milhões.
• Por isso, o valor mensal devido pelo vendedor ao FII HGLG11 será de R$ 363 milhões, equivalente a R$ 0,02 por cota.
• Durante o mês de junho, houve algumas alterações de ocupação na carteira que aumentou a vacância física do HGLG11 para 7,8%.
• A gestora pontuou que há dois processos em estudo no ativo HGLG Washington Luiz. Caso concretizados, estes processos acabam com toda a área vaga do condomínio. Ambas as empresas buscam espaços de armazenagem refrigerados e congelados.
• Já no Cone G06, os locatários anunciaram a devolução de alguns módulos, de forma que o galpão ficará com 2 módulos disponíveis, os quais já se encontram em discussão avançada para locação por um novo ocupante.
• Por fim, a equipe gestora está bastante ativa no processo de comercialização do HGLG Itupeva, imóvel que segue em fase de final de construção e com quase 90% das obras finalizadas. Existem algumas negociações avançadas, com possibilidades reais de locação em breve.
• O CSHG Logística FII tem por objeto a exploração de empreendimentos imobiliários voltados primordialmente para operações logísticas e industriais, por meio de aquisição de terrenos para sua construção ou aquisição de imóveis em construção ou prontos, para posterior alienação, locação ou arrendamento.
• Por fim, o HGLG11 possui R$ 3,9 bilhões de patrimônio líquido médio dos últimos 12 meses e tem aproximadamente 314.356 de cotistas. O valor patrimonial de sua cota é de R$ 146,59 , sendo sua taxa de administração de 0,75% até 0.95%a.a. sobre patrimônio líquido.

Aneel aprova redução média de 2,44% nas tarifas da CPFL (CPFE3)

• A Aneel aprovou nesta terça-feira (12) uma redução média de 2,44% nas tarifas de energia dos consumidores da CPFL (CPFE3) da região de São Paulo. A empresa atende aproximadamente a 4,7 milhões de unidades consumidoras.
• Para os consumidores atendidos em alta tensão pela CPFL, como as indústrias, a redução média será de 2,38%. Já para os consumidores atendidos em baixa tensão, o que inclui os residenciais, a redução será de 2,47%. As novas tarifas serão aplicadas a partir desta quarta (13).
• A redução será aplicada após a agência ter aprovado, em 5 de abril, uma alta média de 14,97% nas tarifas da distribuidora.
• As revisões tarifárias em análise na Aneel nesta terça-feira estão previstas na lei que determinou a devolução integral de créditos tributários cobrados indevidamente nos últimos anos.
• O Congresso aprovou lei que prevê a devolução integral de créditos tributários de PIS/Cofins cobrados indevidamente nos últimos anos dos consumidores de energia. A mesma legislação determina que a agência reavalie reajustes que já haviam sido aprovados no início deste ano.
• As ações da CPFL encerraram o pregão em alta de 2,14%, a R$ 31,07. No ano, acumula ganhos de 20,05%.

Vibra (VBBR3) inicia entregas de combustível com caminhão-tanque movido a GNV

• A Vibra (VRRB3), ex-BR Distribuidora, em conjunto com a Transportadora Moscato, informou nesta terça-feira (12) que realizou a primeira operação de entrega de combustível com um caminhão-tanque movido a gás natural veicular (GNV).
• O produto foi fornecido para um posto da rede Petrobras (PETR4) em Salvador (BA).
• A conversão do veículo para GNV foi conduzida pela Transportadora Moscato com o apoio da Vibra. De acordo com a companhia, com o funcionamento híbrido de diesel e GNV, o caminhão emite, aproximadamente, 20% menos CO2 (dióxido de carbono) e 35% menos NOx (óxido de nitrogênio) em comparação ao modelo movido exclusivamente a diesel.
• A Vibra dispõe de cerca de oito mil caminhões que rodam as estradas levando combustíveis e derivados à maior parte do País.
• A empresa destaca ainda que, somadas as viagens realizadas em um único dia, seria possível cobrir uma distância equivalente a 27 voltas na terra.

Even (EVEN3): vendas crescem 35% em prévia do 2T22, para R$ 479 milhões

• A Even (EVEN3) divulgou nesta terça-feira (12) a prévia operacional da companhia para o segundo trimestre de 2022 (2T22).
• De acordo com os números reportados pela companhia, as vendas alcançaram R$ 479 milhões, aumento de 35% ante o mesmo período de 2021, montante de R$ 354 milhões.
• Já a VSO (Venda Sobre Oferta) trimestral foi de 15%, queda de um ponto percentual sobre a base de comparação anual.
• As vendas de estoque somaram R$ 335 milhões com uma VSO de 12%. Dos empreendimentos lançados no trimestre, foram vendidos R$ 144 milhões, o que equivale a um VSO de 31%.
• Em relação às entregas, a Even entregou os quatro projetos, sendo dois em São Paulo, com VGV total de R$ 176 milhões, e dois no Rio Grande do Sul, com VGV Total de R$ 59 milhões (sendo R$ 20 milhões da Even), somando 652 unidades.
• No segundo trimestre de 2022, a Even lançou quatro empreendimentos, dois em São Paulo e dois no Rio Grande do Sul. No total, o VGV da Even (Valor Geral de Vendas) totalizou R$ 608 milhões, sendo R$ 461 milhões correspondentes à companhia.
• A subsidiária da Even, a Melnick (MELK3), também divulgou sua prévia operacional do 2T22 hoje. A empresa informou que durante abril a junho houve o lançamento de dois empreendimentos, que totalizaram R$ 209,5 milhões em VGV bruto — o que equivale a R$ 112,3 milhões correspondentes à Melnick. O valor representa crescimento de 56% no trimestre e 30% no semestre.
• A prévia operacional da Melnick do 2T22 mostra que as vendas líquidas correntes alcançaram um montante de R$ 286 milhões, alta de 148,7% na comparação anual.
• Por fim, a VSO de lançamento no 2T22 foi de 40% e a VSO média de 21%.

Twitter (TWTR34) processa Elon Musk por “violar acordo de compra”

• Nesta terça-feira (12), o Twitter (TWTR34) abriu um processo judicial contra o bilionário Elon Musk na corte de Delaware, nos Estados Unidos, alegando que o empresário teria violado o acordo de aquisição.
• A companhia pede agora que Elon Musk cumpra com obrigações legais após a desistência da compra do Twitter, rede social avaliada em US$ 44 bilhões, ou US$ 54,20 por ação.
• O presidente do conselho do Twitter, Bret Taylor, comunicou o início da ação em sua própria conta. “O Twitter entrou com uma ação legal na Corte de Delaware para que Elon Musk se responsabilize por suas obrigações legais”, diz o tweet.
• A ação do Twitter despencou 11,40%, cotada a US$ 32,65, nesta segunda-feira (11), com o mercado refletindo as notícias da última sexta (8), dia em que Elon Musk anunciou que não iria mais adquirir a companhia. Nesta terça, os papéis subiram 4,32%, para US$ 34,06.
• Representando Elon Musk, em carta, o escritório de advocacia Skadden afirmou que o Twitter “parece ter feito declarações falsas e enganosas nas quais o Sr. Musk se baseou ao celebrar” o contrato então negociado. Segundo eles, a empresa que comanda a rede social não cumpriu suas obrigações contratuais.
• Gustavo Pazos, analista do time de Research da Warren, afirma que a queda das ações ocorre justamente porque aconteceu o que os investidores mais temiam ao comprar os ativos do Twitter: que o acordo não se concretizasse.
• “Na semana passada, Elon Musk se posicionou, desfazendo o acordo. Ele já vinha questionando a empresa sobre a quantidade e qualidade de bots, a qualidade do cliente do Twitter, ou seja, qual é o numero de contas fake em relação ao total”, disse. A partir dessa premissa, na visão do analista, existem duas interpretações
• O bilionário utilizou a argumentação como subterfúgio para retroceder no acordo; ou
• Há dúvidas a respeito do próprio valuation do Twitter.“O empresário sinalizou um valor para comprar ações da empresa, mas começou a suspeitar sobre o verdadeiro valor dessa empresa”, explicou Gustavo. “O que estou pagando por ela é um valor justo? Essa era a suspeita dele: afinal de contas, o numero de usuários ativos, os usuários reais, que realmente utilizam a rede, interferem no valor da empresa. Então, ele quer ter as dimensões reais.”
• A negociação entre o Twitter e Elon Musk durou meses. Mas, no final de abril, foi acordado entre as partes que, caso o empresário voltasse atrás, haveria uma multa de US$ 1 bilhão, em cláusula no contrato.

Direcional (DIRR3): recorde em vendas e números sólidos garantem dividendos milionários, diz XP

• A Direcional (DIRR3) divulgou sua prévia operacional para o segundo trimestre de 2022 (2T22) nesta terça-feira (12), apresentando excelentes dados operacionais impulsionados por vendas líquidas recorde de R$ 836 milhões. A análise é da equipe da XP.
• Em decorrência do forte desempenho de vendas, a companhia apresentou uma recuperação significativa da velocidade de vendas (VSO), atingindo 20% (+4 p.p. T/T e +2 p.p. A/A), impulsionada principalmente pelo segmento Direcional, que atingiu 23% (+5 p.p. T/T e +6 p.p. A/A), refletindo a sólida demanda no segmento de baixa renda.
• Quanto aos preços, os lançamentos atingiram R$ 790 milhões no 2T22 (+31,9% T/T e em linha com o 2T21), enquanto o preço por unidade aumentou significativamente (+14,5%), sustentado principalmente pela subsidiária de média renda da Direcional Riva, atingindo um crescimento de +25,1% T/T.
• Por fim, a Direcional conseguiu reverter o cenário de queima de caixa de R$ 34 milhões do 1T22, alcançando uma geração de caixa de R$ 18 milhões.
• Além disso, a empresa divulgou fato relevante com destaque para o pagamento de dividendos no valor de R$ 0,47 por ação, totalizando R$ 70 milhões, implicando em um yield de 15% LTM.
• “Assim, esperamos uma reação positiva do mercado e reiteramos nossa recomendação de compra para a ação DIRR3, com preço-alvo de 17,00/ação.”, conclui a equipe de análise.

Da Magazine Luiza à Direcional, essas foram as empresas que se destacaram hoje. Para ler todas as matérias clique aqui.