Ações da Cogna (COGN3) saltam 19,4% após balanço; veja o que dizem os analistas
As ações da Cogna (COGN3) aceleram nesta sexta-feira (25), liderando as altas do Ibovespa, após a empresa de educação divulgar seus resultados do 4T21. Os números foram considerados positivos pelo mercado, com destaque para a receita e resultado da Vasta.
As ações da Cogna fecharam em alta de 19,48%, cotadas a R$ 2,76.
Entre o período de outubro a dezembro de 2021, a receita líquida da Cogna somou R$ 1,55 bilhão, valor 8% superior à estimativa do Goldman Sachs e 3% maior do que o consenso Bloomberg.
Grande parte dos ganhos foram impulsionados pela receita da Vasta, que avançou 16% na comparação anual, para R$ 398 milhões. Enquanto isso, o desempenho da Kroton foi considerado decepcionante novamente, com queda de 12% na receita em um ano, para R$ 846 milhões.
Segundo o Goldman Sachs, esse efeito das receitas da Cogna está relacionado com a mudança de sazonalidade, que provavelmente será compensada nos trimestres subsequentes.
Reestruturação rende frutos, diz XP
A XP também destaca as operações da Vasta como a mais relevante para o 4T21 da Cogna, já indicando um possível aumento anual de 32% nas receitas do 1T22.
Por outro lado, a corretora apontou recuperação na margem Ebitda ajustada, que ficou em 27,3%, após o processo de reestruturação da Cogna. “É uma boa notícia e, a nosso ver, mostra um cenário mais construtivo para a empresa daqui para frente”, diz o relatório.
Em termos de riscos para as ações da Cogna nos próximos trimestres, o Goldman Sachs destaca alguns pontos. São eles:
- mudança nos negócios digitais;
- riscos relacionadas à posição de alavancagem;
- riscos macroeconômicos e relacionados à Covida-19;
- fusões e aquisições, execução e integração;
- riscos de não pagamento de mensalidades;
- avanço da concorrência.
Recomendações para a Cogna
O Goldman Sachs e a XP Investimentos mantêm uma recomendação neutra para as ações da Cogna, com preços alvos de R$ 2,80 e 5,10, respectivamente.
De acordo com o consenso de mercado Refinitiv, a Cogna tem 14 recomendações por casas de análise, sendo 10 delas de manter as ações em carteira e outras 4 para a venda dos papéis. A mediana de preços alvos dessas recomendações é de R$ 2,75.
