Ação da Mosaico (MOSI3) avança mais de 16% após compra pelo banco Pan (BPAN4)
Na análise da XP Investimentos, a compra da Mosaico (MOSI3) pelo Banco Pan (BPAN4) é benéfica para ambas as companhias. Para a dona do sites de compras Buscapé, Bondfaro e Zoom o principal benefício é a oportunidade de venda cruzada. Já a instituição financeira acelera a criação de seu próprio marketplace.
Para contextualizar, o Banco Pan comprou a Mosaico, e o pagamento será feito com troca de ações e implica em prêmio pago entre 9,7% e 42% para os acionistas da plataforma. Após o anúncio ao mercado, as ações da Mosaico saltavam 16,40%, negociadas a 14,69, enquanto que o banco tinha queda de 6,07%, a R$ 17,09.
Segundo a XP Investimentos, a Mosaico será beneficiada pela base de clientes do Banco Pan, uma vez que este irá direcionar seus 12,4 milhões de clientes para os sites da plataforma ao incorporar o marketplace. ” O movimento reforça a oferta financeira da Mosaico, um braço que vemos como bastante estratégico para empresas vinculadas ao setor de varejo”, informou a corretora.
Já do lado do Banco Pan, a aquisição acelera sua estratégia de criação do seu próprio marketplace. “Adiciona um time robusto de tecnologia (cerca de 300 pessoas do time Mosaico além dos seus três fundadores e novo CEO) além de acessar a base de clientes da Mosaico com oferta de produtos do Pan, como créditos e seguros.”
Além disso, destaque para o BTG Pactual que é acionista controlador do Banco Pan, com uma participação de 71,7%, enquanto também é acionista relevante da Mosaico — o segundo maior com participação de 13,3%, atrás apenas de um dos co-fundadores da companhia, José Pierotti (participação de 15,8%).
Entenda a compra da Mosaico pelo Banco Pan
De acordo com o fato relevante, a proporção de troca será de 0,8 ação do Banco Pan para cada ação da Mosaico. Considerando o último fechamento, sexta-feira (1º) a ação da Mosaico que fechou a R$ 12,62 e o Pan cotado a R$ 17,31, o prêmio imediato é de 9,7%.
Além disso, haverá um bônus de subscrição, que será negociado em bolsa, com valor de face de R$ 4. Caso este bônus vingue, o prêmio recebido pelos acionistas da Mosaico pode chegar a 42%.
O bônus será pago se a ação do Pan fechar acima de R$ 24 por pelo menos três pregões seguidos nos próximos 30 meses. Inicialmente os acionistas da Mosaico ficarão com uma fatia de 7,9% no Pan, que pode subir para 9,2% se o bônus for exercido. A previsão de conclusão da transação é de 90 a 120 dias.
“Dessa forma, a transação implica em um prêmio entre 9,7% (assumindo que o bônus de subscrição vire pó) e 42% (assumindo que o bônus de subscrição seja exercido) sobre o fechamento de MOSI3 na sexta-feira”, informou o relatório da XP Investimentos.
Para pagar a Mosaico o Banco Pan irá emitir novas ações, conforme informa seu documento.
“Uma vez aprovada pelas assembleias gerais do Pan e da Mosaico, a operação será efetivada mediante a incorporação das ações de emissão da Mosaico pelo Pan, com emissão de 101.276.624 novas ações preferenciais, nominativas, escriturais e sem valor nominal do PAN (BPAN4) a serem entregues aos acionistas da Mosaico”, informou o fato relevante.
