Yduqs (YDUQS) é “principal escolha” da XP no setor de educação
A Yduqs (YDUQ3) recebeu a recomendação de “compra” da corretora XP, que vê na empresa a melhor escolha da bolsa dentro do setor de educação. A XP iniciou a cobertura com indicação de compra para Ânima (ANIM3), neutra para Cogna (COGN3) e Ser (SEER3).
A XP avalia a Yduqs como top pick do setor por acreditar no crescimento da base de alunos, melhoria das margens e ver oportunidade de arbitragem de múltiplos contras as concorrentes.
A corretora projeta um potencial de valorização de 57% na YDUQ3, com preço-alvo de R$ 50,70.
Yduqs é a top pick do setor
A base de alunos da Yduqs deverá seguir crescendo com a força do ensino à distância, aumentando a média de alunos por polo de ensino. O ticket-médio mensal por aluno deverá ficar travado na casa dos R$ 240-250, com leve redução ano a ano.
No ensino presencial, a Yduqs deverá ver uma redução de alunos em 2021 com menos alunos provenientes do Fies; menor entrada neste ano devido à pandemia, compensados, parcialmente, por fusões e aquisições.
Apesar do ticket médio menor, o EAD possui uma margem Ebitda mais favorável e o avanço dessa modalidade deverá ajudar o balanço da Yduqs, preveem os analistas Vitor Pini, Matheus Soares e Marcella Ungaretti, que assinam o relatório.
A ação da Yduqs também poderá se favorecer com uma possível arbitragem contra os pares, visto que indicadores como preço das vagas de medicina e preço do EAD estão descontadas em relação aos competidores.
A empresa ainda se destaca em ESG, com esforços ambientais, elevado nível de satisfação entre funcionários e alunos e a independência de todos os membros do conselho de administração.
Ânima é compra; Cogna e Ser estão neutras
O rali de mais de 30% nas ações da Ânima não desanimaram os analistas da XP que seguem com uma visão otimista da companhia. A ANIM3 é compra para a corretora com a revisão das estimativas após a compra da Laureate e o resultado do terceiro trimestre elevarem o preço alvo para R$ 45,00, upside de 24%.
A Cogna possui um nível de risco-retorno pouco atrativo, segundo a XP, com potencial limitado para novas altas. A empresa deverá sofrer com a queda nas receitas da Kroton e um impacto negativo de R$ 200 milhões com a restruturação do ensino superior. O preço-alvo é R$ 5,10, potencial de valorização de 13%.
A Ser deverá mostrar um desempenho “sem brilho” no ensino presencial, que segue pressionado pela pandemia, ofuscando o aumento dos alunos em EAD. As aquisições recentes devem elevar o preço-alvo em R$ 2,00. O atual preço da XP para a SEER3 é R$ 17,00, potencial de 16%.
Última cotação Yduqs, Ânima, Ser e Cogna
Na manhã desta quarta-feira (23), a Yduqs opera em alta de 3,4% a R$ 33,29, enquanto a Ser sobe 2,5% a R$ 15,06 e a Cogna ganha 1,8% a R$ 4,58. Destoando das concorrentes, a Ânima cede 0,3% a R$ 36,17.
