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A privatização da Eletrobras (ELET3) é o tema de destaque nos noticiários corporativos. A novidade é que os trabalhadores que têm recursos no Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) podem usar parte desse valor para comprar ações da empresa.
Muita gente ainda tem dúvidas se de fato vale a pena esse apostar nesse investimento. Para ajudar o investidor nessa decisão, vamos abordar 5 vantagens de investir o FGTS na Eletrobras, assim como os riscos que estão associados.
Vantagens de investir o FGTS na Eletrobras
A tese de investimento nas ações da Eletrobras (ELET3) é apoiada pelo mercado com base nos benefícios que ela propõe ao investidor e pelas mudanças que podem ocorrer na companhia após sua privatização.
Algumas das principais vantagens de investir o FGTS nas ações da companhia são:
- Maior potencial de rentabilidade que o FGTS;
- Investimento em um ativo real, que tenha possibilidade de superar a inflação, diferentemente do FGTS;
- Perspectiva otimista do mercado para o crescimento da Eletrobras;
- Possíveis ganhos da Eletrobras no âmbito de pessoal, material e de serviços com sua privatização;
- A Eletrobras tem a possibilidade de triplicar os ganhos com contratos de remuneração, com o fim do regime de cotas na geração elétrica.
1. Rentabilidade maior que o FGTS
Enquanto a Eletrobras tem essas perspectivas citadas acimaa, o FGTS possui uma baixa rentabilidade frente a outras opções de investimento com maior potencial de ganhos.
Os recursos depositados no Fundo de Garantia do Tempo de Serviço rendem 3,00% ao ano + Taxa Referencial (TR), que varia diariamente.
A forte participação dos investidores pessoas físicas na privatização da Eletrobras terá impulso exatamente do FGTS. Os investidores poderão utilizar até 50% do saldo de suas contas, com o limite de R$ 50 mil por indivíduo. O prospecto da oferta de ações limita também que o uso do FGTS não ultrapasse o total de R$ 6 bilhões.
Somado a esse montante, outros R$ 3 bilhões, ou 10% da oferta, deverão vir de dinheiro de pessoas físicas não vinculado ao fundo. Além de usar o dinheiro hoje sujeito às regras do Fundo, haverá a possibilidade de troca de ações da Petrobras (PETR4) e da Vale (VALE3), compradas com esse mesmo recurso, por papéis da Eletrobras.
O pedido de reserva deverá ser feito diretamente nas páginas de bancos e de corretoras que mantêm Fundos Mútuos de Privatização ligados ao FGTS (FMP-FGTS). Atualmente, as instituições financeiras têm páginas na internet com o prospecto preliminar e os avisos ao mercado.
O preço de cada ação na oferta da Eletrobras será definido em 9 de junho, um dia após o fim do prazo de reserva. Ontem (6), a ação da estatal encerrou o dia cotada em torno de R$ 42,09 na bolsa, mas o valor da oferta só será definido após negociações entre os fundos de investimento, os bancos e a estatal que participam da operação.
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A Eletrobras destinou R$ 6 bilhões para a venda de ações a investidores que pretendem usar recursos do FGTS. O uso do Fundo de Garantia representa apenas uma das formas pelas quais pessoas físicas podem participar do leilão, previsto para ocorrer no segundo semestre. Caso a pessoa física queira comprar ações diretamente no dia do leilão, sem usar o FGTS, poderá desembolsar entre R$ 1 mil e R$ 1 milhão, cada uma.
2. Investimento em um ativo real
Desse modo, investindo o FGTS na Eletrobras, o investidor tem a possibilidade de migrar para um ativo real, de uma empresa já consolidada no mercado.
Em relatório, a Suno Research avaliou o ativo como uma opção interessante de investimento, já que o FGTS tem rendimentos inferiores à própria inflação.
No boletim Focus, divulgado pelo Banco Central (BC) nesta segunda-feira (6), o mercado projetou a inflação em 8,89% para o final de 2022, número que foi aumentado em relação ao último relatório, quando a estimativa era de 7,89%.
A alta nos índices inflacionários gera a necessidade ao investidor de buscar ativos que rentabilizem mais o seu próprio dinheiro e ofereçam-lhe maior poder de compra.
3. Perspectiva otimista para a Eletrobras: valorização das ações pode chegar a 40%
Diversos analistas do mercado financeiro já tinham uma perspectiva favorável para as ações da Eletrobras (ELET3) antes mesmo de sua privatização.
Após sua capitalização, a expectativa de analistas é de que as ações da Eletrobras (ELET3) possam valorizar cerca de 40%, chegando ao patamar dos R$ 60 no longo prazo, conforme divulgado pela Exame.
Apesar de um maior potencial de retorno, as ações da Eletrobras fazem parte de um investimento de renda variável, sendo importante que se tenha consciência dos riscos e que rentabilidade passada não garante ganhos no futuro, assim como acontece com qualquer aporte em ações.
4. Ganhos esperados para a Eletrobras
Com a privatização da Eletrobras, é esperado um ganho de eficiência, seja nas questões pessoais, materiais ou de serviços prestados.
Na parte pessoal, o fato da empresa ser uma estatal, havia uma maior dificuldade na troca de funcionários, o que prejudica a criação de uma estratégia mais assertiva na formação de uma equipe produtiva na geração de melhores resultados e uma maior eficiência nas contratações, considerando o ponto de vista e os interesses do investidor.
Atualmente, o custo total da empresa é de cerca de R$ 8 bilhões. Com a privatização e as consequentes mudanças que se espera na Eletrobras, a estimativa do mercado é de que esse montante seja reduzido pela metade, ou seja, aproximadamente R$ 4 bilhões, num intervalo de 3 a 5 anos.
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5. A Eletrobras pode triplicar os ganhos
Existe hoje uma ineficiência fiscal na Eletrobras como estatal, com R$ 5,3 bilhões em crédito existentes, que podem ser lidos como um prejuízo acumulado da empresa.
Além disso, há a possibilidade de se provisionar mais R$ 8,8 bilhões em crédito fiscal, o que totalizaria R$ 14,1 bilhões.
Outro ponto de melhoria que a privatização da Eletrobras poderia trazer seria o fim da cotização de geração elétrica. Atualmente, a parte da empresa que corresponde à geração elétrica em cotas é de 43%.
A Eletrobras é remunerada pela O&M (operação e manutenção) do negócio. Os contratos giram em torno de R$ 60 por Megawatt-hora (MWh), número bem abaixo que o praticado pelo mercado, que é de R$ 180 por Megawatt-hora (MWh).
Com isso, se tem a possibilidade de quase triplicar essa remuneração com o abandono do regime de cotas e migração para um mercado livre e regulado, que corresponde a cerca de 57% da companhia e que aumentará com a privatização.
Com o fim do regime de cotas, se tem uma estimativa de aumento de 20% ao ano na oferta de energia ao mercado, o que gera maior necessidade de uma comercializadora no segmento, trazendo uma oportunidade para a Eletrobras de se destacar ainda mais em novos projetos e contratos.
A empresa também teria um possível ganho de capital, já que a companhia tem mais liberdade para utilizar seus lucros na distribuição de dividendos, ou na criação e melhoria de projetos internos, como a manutenção de usinas elétricas e o investimento em linhas de transmissão.
Quais são os riscos em investir nas ações da Eletrobras (ELET3)?
Os riscos na tese de investimento nas ações da Eletrobras está no alinhamento dos acionistas para a determinação de certos cargos de relevância da empresa. Outro fator a ser observado são os empréstimos compulsórios, que já fazem parte do provisionamento.
Um tema que vem sendo tratado pela empresa é a venda de debêntures para a Santo Antônio Energia. Foi aprovado uma liminar que barrava essas negociações, mas ela foi derrubada ainda ontem (6).
Assim, os detentores de títulos de dívida de Furnas, que é uma subsidiária da Eletrobras, aprovaram nesta segunda-feira um aporte de R$ 1,5 bilhão na empresa Madeira Energia SA, responsável pelas operações da hidrelétrica de Santo Antônio.
O aporte é feito na Santo Antônio Energia, por causa da perda de arbitragem de R$ 1,5 bilhão da hidrelétrica. Com isso, se tem aproximadamente R$ 20 bilhões a mais em dívidas, elevando a relação Dívida Líquida/EBITDA de 1,5 para 2,0, aumentando um pouco os riscos da empresa.
Como investir o FGTS na Eletrobras?
Para investir o FGTS na Eletrobras, é preciso criar uma conta na XP Investimentos, seguindo o passo a passo abaixo para completar o seu investimento:
- Acesse o link para se cadastrar
- Baixe o aplicativo do FGTS no celular, pela Apple Store ou Google Play;
- Cadastre-se ou acesse sua conta já feita com CPF e senha;
- Escolha investir pela XP no App do FGTS;
- No aplicativo do FGTS, clique em “Mais” e depois em “Autorizar banco a consultarem seu FGTS”;
- Clique em “Autorização de consulta às informações do FGTS”;
- Selecione a FMP da Eletrobras e confirme;
- Após confirmar os passos seguintes e ler os termos, coloque a XP como administradora de FMP e depois em “Sim”;
- A XP Investimento vai entrar em contato com você para seguir com os últimos procedimentos;
- Conclua o investimento no site da XP até o dia 8 de junho de 2022.
Na XP Investimentos, é possível transformar os recursos do FGTS em uma oportunidade de diversificar os investimentos, utilizando até 50% do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço para investir na Eletrobras, a maior empresa do setor de energia da América Latina.
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