Em novo parecer sobre as ações da 3tentos (TTEN3), nesta segunda-feira (15), analistas do BTG Pactual reiteraram seu otimismo com os papéis da companhia, com recomendação de compra e uma projeção de que 2024 será ‘um ano forte’.
Atualmente a casa tem preço-alvo de R$ 17 para as ações da 3tentos, ao passo que os papéis TTEN3 são negociados pouco abaixo de R$ 11 em bolsa.
A estimativa é de que a 3tentos em 2024 tenha um lucro de R$ 598 milhões, com margem líquida de 6,2% – estimativas que são menores do que as anteriores, mas ainda sustentam a tese da casa.
O BTG ainda projeta R$ 883 milhões de Ebitda ajustado e R$ 9,7 bilhões de receita, ante R$ 892 milhões e R$ 10,3 bilhões do consenso de mercado, respectivamente.
“Apesar dos detratores nas projeções, continuamos a ver 3tentos capaz de entregar um aumento de mais de duas vezes no EBITDA para o período do ciclo 2021-2025, quando a maturação das lojas e o aumento da capacidade da indústria deverão contribuir”, justifica o time de research do BTG Pactual.
“Mesmo com margem líquida menor, a 3tentos ainda é negociada a pouco mais de 7x preço sobre o lucro estimado para 2025 e rendimento de 13,5% do fluxo de caixa livre de 2025. Estes são múltiplos baixos para um ROE de 19,5%”, completa.
Os analistas ainda acrescentam que a 3tentos representa uma das ações que mais os orgulham de possuir recomendação de compra.
Segundo a casa, ela combina a maioria, senão todos, dos recursos notáveis que os analistas buscam em empresas:
- Um mercado grande, mas fragmentado e em rápido crescimento
- Um diferencial no modelo de negócios
- Equipe de gestão e grupos controladores focados e sóbrios
- Capacidade de ostentar retornos elevados por um longo período
Desempenho das ações da 3tentos
As ações da 3tentos caem 0,3% no intradia desta segunda (15) por volta das 11h. Em uma janela de 12 meses, os papéis da companhia sobem 20%, contudo.
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