O Banco do Brasil (BBAS3) deve divulgar resultados robustos no 1T24, afirmam os analistas. Para a Genial, o lucro líquido deve chegar a R$ 9,26 bilhões, leve queda de 1,9% em relação ao trimestre anterior, mas um crescimento de 8,4% em relação ao 1T23.
“Para 2024, estimamos um lucro de R$ 38,6 bilhões (+8,6%), ficando próximo do meio do guidance. O ano deve ser beneficiado por crescimento da carteira de crédito de 10%, ficando um pouco acima das estimativas da Febraban para o mercado de 8,8%”, afirma a Genial.
Segundo a research, é estimado um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 21,1%, representando um aumento de 0,4 pp em relação ao trimestre anterior e 1,4 pp em relação à base anual, refletindo a atual fase de forte desempenho do Banco do Brasil.
No 4T23, a subsidiária Patagonia teve um desempenho excepcional, diz a Genial, contribuindo com R$ 1,8 bilhão para o Banco do Brasil (BBAS3). O ROE do Banco Patagonia atingiu 37,3%, um valor excepcional que provavelmente se normalizará para níveis mais baixos. Excluindo esses eventos excepcionais, espera-se que o desempenho do 1T24 não seja muito diferente do 4T23.
“Em relação ao valuation, observamos que a diferença entre o múltiplo P/L (preço sobre lucro) do Banco do Brasil e da média dos incumbentes (Itaú, Bradesco e Santander) tem diminuído, ficando ligeiramente acima da média histórica. No entanto, acreditamos que essa redução é justificável pela melhora de rentabilidade apresentada no histórico recente do banco e piora da rentabilidade de outros pares como Bradesco e Santander”, explica a Genial.
A casa tem recomendação de compra para as ações do Banco do Brasil, com preço-alvo para o final de 2024 em R$ 34.
Banco do Brasil terá maior crescimento de empréstimos entre os players, diz BBA
O Banco do Brasil apresentará resultados sólidos, com lucro líquido de R$ 9,4 bilhões e ROE de 21%, com mais “qualidade” do que no 4T23, informa o BBA.
“Espera-se que o banco registre o melhor crescimento da carteira de empréstimos entre os grandes bancos, e o NII (receita líquida de juros) provavelmente demonstrará resiliência em relação aos desafios do 4T23”, diz a casa.
De acordo com os analistas do BBA, os ventos contrários relacionados à Argentina serão compensados pelo crescimento da carteira de empréstimos, benefícios do custo de financiamento e mix favorável de ativos geradores de receita.
“Acreditamos que os sólidos resultados tranquilizem a maioria das preocupações com agro e NII. Apesar de ser o trimestre mais lento do ano, a taxa de execução do 1T24 já coloca o BB próximo ao ponto médio da faixa de orientação de lucros (R$ 38,5 bilhões)”, comenta o BBA.
O BBA afirma que a ação BBAS3 continua entre as principais escolhas da casa, com a consistência geral nos lucros e pagamentos impulsionando uma reavaliação em relação ao P/B atual de 0,8x.
XP recomenda compra do BBAS3
O Banco do Brasil deve continuar sua trajetória de crescimento robusto na carteira de crédito, em conformidade com o guidance (desempenho) estabelecido de 8% a 12% no primeiro trimestre deste ano (1T24), prevê a XP Investimentos em relatório divulgado ao mercado sobre as projeções dos principais bancos no primeiro trimestre de 2024.
Com desaceleração acima do previsto no setor do agronegócio, os analistas projetam resultado líquido das operações correntes de R$ 8,7 bilhões, resultando em uma rentabilidade do capital próprio (ROE) de 21,3%.
Os estrategistas dizem também que o banco deve ter um aumento na margem financeira bruta de 14% em comparação com o ano anterior, embora tenha havido uma diminuição de 6,6% em relação ao trimestre anterior (4T23), principalmente devido a operações de crédito mais modestas. Em relação à taxa de inadimplência (NPL acima de 90), é previsto um ligeiro aumento de 10bps para 3,0%, um dos mais baixos do setor, refletindo o perfil defensivo da carteira do BB.
A XP Investimentos mantém recomendação de compra para as ações do Banco do Brasil, estabelecendo um preço-alvo de R$ 36,50 por papel BBAS3.
Desempenho das ações do Banco do Brasil
Veja o desempenho do Banco do Brasil nos últimos 12 meses:
Cotação BBAS3
