Agenda de resultados do 3T2023 (3T23) das empresas da B3

Com a chegada do último trimestre do ano, a expectativa pela agenda de resultados do terceiro trimestre de 2023 aumenta. Isto porque será com ela que os agentes do mercado terão acesso aos números de desempenho e indicadores das companhias.

Vale destacar que, desta vez, a agenda de resultados do terceiro trimestre está sendo aguardada com mais ansiedade, no contexto de queda generalizada no preço dos ativos na bolsa. Afinal, os relatórios das empresas mostrarão se essas quedas estão sendo um reflexo de piora de desempenho e deterioração de fundamentos ou exagero generalizado.

O que esperar dos resultados do terceiro trimestre de 2023 (3T23)?

De forma geral, o mercado tem esperado resultados piores ao longo da agenda de resultados do terceiro trimestre. Sendo que parte disso pode ser observado na queda generalizada nos preços dos papéis da bolsa, sobretudo ao longo dos meses de setembro e outubro.

Para uma parte do mercado, é esperado uma deterioração de desempenho de algumas empresas, principalmente de alguns setores específicos, como o varejo. Enquanto que, para outros investidores, são esperados resultados em linha com os dos últimos trimestres, sem grandes surpresas. 

Neste último caso, a queda dos preços das ações ao final do 3T2023 e no início do trimestre seguinte é explicada pela elevação dos juros futuros. Isso porque, anteriormente, a expectativa do mercado era de uma taxa de 9% ao final de 2024, mas essa projeção se elevou e ultrapassou a marca de 11%, um aumento que impacta os preços dos ativos.

Mas apesar dos juros futuros serem, de fato, relevantes para a precificação dos ativos, as suas projeções não impactam no curto prazo os resultados operacionais e financeiros das companhias.E é por isso que algumas ações continuam subindo nos últimos meses e, inclusive, segurando a pontuação do índice Bovespa (ibovespa).

Abaixo, é possível verificar o desempenho do índice ao longo do 3T23, que apresentou desempenho negativo de apenas 1,29%:

Devido às expectativas por resultados difusos para cada empresa, é importante entender melhor o contexto de cada setor. Assim, será possível estar mais por dentro das projeções para os resultados do 3T2023 das empresas da B3 (Bovespa).

Projeções para os resultados do 3T2023 das empresas da B3 (Bovespa)

Como foi colocado, as projeções para os resultados das empresas ao longo da agenda de resultados do terceiro trimestre são divergentes. Afinal, houveram uma série de eventos tanto negativos quanto positivos que devem impactar os desempenhos das companhias, como:

• Início da queda da taxa básica de juros (Taxa Selic);
• Queda da taxa de desemprego para abaixo de 8%;
• Elevação nos preços das principais commodities;
• Redução da disponibilidade de recursos no mercado de crédito;
• Apreciação da taxa de câmbio do dólar norte-americano em relação ao real.

Para compreender melhor o impacto de cada evento ao longo da agenda de resultados do trimestre e nas cotações das empresas, é preciso aprofundar especificamente em cada um dos principais setores da bolsa.

• Commodities
• Varejo
• Construtoras
• Setor financeiro
• Setor de turismo

Commodities

No ambiente das commodities, as principais empresas do setor devem apresentar resultados operacionais consistentes, como o caso de Vale (VALE3) e Petrobras (PETR3). As expectativas por números positivos estão amparadas em um dólar médio mais elevado no 3T2023 e em uma alta do petróleo e do minério de ferro no período.

Varejo

O varejo no 3T23 deve ser um dos setores que irá apresentar números mais fracos e preocupantes. Não é à toa que as cotações das principais empresas do setor derreteram desde o início do ano.

Esse pessimismo não vem apenas das decorrências do caso Americanas (AMER3), mas também dos impactos dos juros elevados no resultado dessas empresas. Afinal, o juro alto é inimigo do setor, prejudicando muito o desempenho tanto operacional quanto financeiro. 

Construtoras

Do lado das construtoras, os resultados devem ser mistos, com algumas empresas com números melhores que outras. Assim como o varejo, as incorporadoras também têm os resultados guiados pela variável dos juros.

E apesar das expectativas menos animadoras com relação à queda da Taxa Selic, ainda sim algumas empresas do setor têm conseguido apresentar vendas e indicadores operacionais positivos. Por isso, os desempenhos ao longo da agenda do 3T2023 devem ser mistos.

Setor financeiro

Do lado do setor financeiro, as expectativas são para resultados em linha com os trimestres anteriores. Afinal de contas, o contexto no período permaneceu de juros mais elevados, o que tende a favorecer o resultado dessas companhias, tanto as de atividade bancária quanto de seguros.

No entanto, é preciso ressaltar que o mercado ficará atento a alguns indicadores importantes dessas empresas, principalmente os índices de eficiência e, ainda mais importante, a inadimplência. 

Setor de turismo

O setor de turismo, fortemente impactado ao longo da pandemia, deve voltar a apresentar resultados operacionais de recuperação. O contexto do trimestre foi de fronteiras abertas e finalização das restrições de viagens nacionais e internacionais.

Apesar disso, assim como o varejo tradicional, as companhias de turismo, tanto as aéreas como as de venda de pacotes, como a CVC (CVCB3), também sofrem no cenário de juros elevados. Por isso, é preciso ficar atento e monitorar os resultados.

Calendário de divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2023 (3T2023)

Depois da abordagem de cada setor e das projeções para a agenda de resultados do terceiro trimestre, a próxima etapa é conhecer o cronograma do calendário de balanços do 3° trimestre. Assim, abaixo é possível conferir a lista com as datas do calendário de resultados do 3T2023 em ordem cronológica:

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Resultados do 3T2023 divulgados em Outubro de 2023

O mercado financeiro está com expectativas elevadas para as próximas divulgações de resultados do 3T23. A Neoenergia (NEOE3) e a Weg (WEGE3) serão algumas das primeiras a apresentar seus números no dia 26 de outubro de 2023, e muitos analistas estão ansiosos para avaliar o desempenho destas empresas líderes em seus respectivos setores.

O dia 27 de outubro de 2023 promete ser agitado, com Copasa (CSMG3), Hypera (HYPE3), Suzano S.A. (SUZB3) e Vale (VALE3) revelando seus resultados. Estas empresas, representando setores variados, desde saneamento até mineração, darão insights valiosos sobre a saúde econômica de suas áreas de atuação.

Por fim, o último dia de outubro trará as divulgações de Assaí (ASAI3), Intelbras (INTB3), Celulose Irani (RANI3/RANI4) e Pão de Açúcar (PCAR3/PCAR4). No dia 31 de outubro de 2023, investidores e analistas estarão de olho nestas empresas, buscando oportunidades e avaliando o cenário econômico através destes importantes indicadores.

2

Resultados do 3T2023 divulgados em Novembro de 2023

O mercado financeiro está em alerta para as próximas divulgações de resultados do 3T23. Em 1º de novembro de 2023, o Carrefour Brasil (CRFB3), uma das maiores redes de supermercados do país, apresentará seus números, e as expectativas são altas dada a sua relevância no setor varejista.

No mesmo dia, a Cielo (CIEL3), líder no segmento de pagamentos eletrônicos, também divulgará seus resultados, sendo um termômetro importante para o setor financeiro e tecnológico. Por fim, no dia 14 de novembro, a Magazine Luiza (MGLU3), um dos maiores players do e-commerce brasileiro, trará à tona seus indicadores, e os investidores estão ansiosos para avaliar o desempenho da empresa em meio ao cenário competitivo do comércio eletrônico.

Estas três empresas, em particular, são cruciais para entender a saúde econômica de seus respectivos setores e o panorama geral do mercado.

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Resultados do 3T2023 divulgados a partir de dezembro de 2023

O início de 2024 promete ser decisivo para a análise do desempenho de algumas empresas-chave no mercado. Camil (CAML3), uma das maiores empresas do setor alimentício, apresentará seus resultados em 12 de janeiro, e os analistas estão particularmente interessados em avaliar a performance da empresa em um mercado tão competitivo.

Em fevereiro, o setor agroindustrial estará em foco com as divulgações de Jalles Machado (JALL3) e São Martinho (SMTO3), ambas programadas para o dia 9. Estas empresas darão insights valiosos sobre a produção agrícola e a indústria do açúcar e etanol.

Por fim, em 14 de maio, a Brasilagro (AGRO3), com sua forte presença no agronegócio, revelará seus números, sendo um termômetro importante para o setor. A performance destas empresas será crucial para entender a saúde econômica dos setores alimentício e agroindustrial no país.