Em um cenário de maior aversão ao risco, investidores de renda variável tendem a priorizar aportes em ativos mais estáveis e seguros, como os fundos imobiliários (FIIs).
Visto que sua volatilidade não é tão acentuada como a de outros ativos, o que pode proteger o patrimônio do investidor, além de proporcionar uma renda passiva mensal. Dessa forma, surge a procura pelos melhores fundos imobiliários para 2024.
Afinal de contas, o ano de 2024 deve ser marcado por volatilidade e incertezas, sobretudo por riscos políticos e fiscais. Uma vez que o governo atual registrou déficit fiscal primário de R$ 230,535 bilhões em 2023, além de estar longe de conseguir zerar o déficit em 2024.
Por outro lado, as expectativas com relação à Selic permanecem, portanto, há grande chances da Selic manter o movimento de queda em 2024.
Neste contexto, a busca pelos melhores fundos imobiliários de 2024 pode contribuir positivamente para a carteira dos investidores.
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Por que investir nos melhores fundos imobiliários para 2024?
Os melhores fiis para 2024 são alternativas interessantes para compor a carteira de investimentos neste ano.
O atual ano está repleto de incertezas e o investidor precisa estar preparado para eventuais adversidades. Mesmo com as expectativas de corte da Selic, o aumento de gastos pode influenciar na inflação que, por sua vez, pode alterar o corte do juro. Assim, 2024 será um ano de cautela.
No caso dos fundos imobiliários (FIIs), por estarem atrelados a ativos imobilizados, essa volatilidade tende a ser menor do que, por exemplo, as ações.
Ademais, como os FIIs distribuem resultados com recorrência mensal, a previsibilidade para o investidor tende a ser maior.
O que esperar dos fundos imobiliários para 2024?
Segundo os dados do boletim Focus, a expectativa para a Selic em 2024 é de queda, com a taxa de juro em 9,63%. Já para 2025, a taxa básica de juro tende a ficar em 9%.
O corte na taxa de juro é muito importante para o crescimento e valorização do mercado de fundos imobiliários 2024.
Como grande parte do mercado enxerga nos fundos imobiliários uma forma de construir renda, a queda da Selic atrai os investidores que procuram manter os ganhos como estão no momento.
Assim, os investidores posicionados em títulos de renda fixa, vão enxergar nos FIIs, uma oportunidade de manter os rendimentos, além de ganhar dinheiro com eventual valorização das cotas.
Portanto, fundos que investem em imóveis (tijolo) e FOF, ou fundos de fundos, tendem a ganhar mais atenção em 2024. Porém, é importante ficar atento à política fiscal do novo governo.
Sem um norte definido, os gastos do governo podem influenciar na política monetária a ponto do BC segurar o corte do juro. Fato que deve ser ponderado para 2024.
Quais as expectativas dos principais segmentos dos fundos imobiliários?
Dentro do mercado de FIIs, o investidor pode escolher por fundos que investem em imóveis, ou os FII “tijolo”, e aqueles que investem em títulos com lastro em imóveis, como é o caso dos CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários), ou os FII de papel.
Ambas as opções possuem suas vantagens e desvantagens. Para 2024, os segmentos de fundos podem mostrar tendências diferentes, confira.
Fundos imobiliários de tijolo em 2024
Os fundos imobiliários de tijolo são ativos interessantes para aqueles que desejam adquirir fração de excelente imóveis por preços baixos. Isso porque, com a queda das cotações, vários desses FIIs passaram a negociar muito abaixo do valor patrimonial (VPA).
Dessa forma, vários imóveis estão sendo negociados por preços muito atrativos, inclusive abaixo do preço de reposição, como:
- Galpões logísticos;
- Lajes corporativas;
- Shoppings centers.
Se as expectativas sobre a queda da inflação e o corte de juro se concretizar em 2024, existem bons fundamentos para acreditar que os fundos de tijolo vão ser um dos melhores investimentos para 2024.
Fundos imobiliários de papel em 2024
Com o recuo da inflação e com boas expectativas sobre o corte dos juros, os fundos de papel provavelmente serão menos interessantes do que os fundos de tijolo em 2024.
Isso porque, diferente dos de tijolo, os fundos de papel possuem títulos de crédito de recebíveis imobiliários. Ou seja, emprestam recursos para terceiros com uma garantia em bens imóveis.
Vale destacar que em 2023, o atual governo já registrou um alto déficit e para 2024, as expectativas são não boas, com relação aos gastos públicos.
Desse modo, um cenário com aumento da inflação, seguido de uma alta da Selic, pode se tornar realidade. Assim, os fundos de papel não podem ser totalmente descartados.
Quais os melhores fundos imobiliários para 2024?
Entendendo melhor as vantagens de cada tipo de FII no contexto econômico atual, os investidores ficam com uma importante dúvida – onde investir em FII para 2024?
É preciso destacar que sua resposta não é tão trivial assim. Isso porque os fundos imobiliários — apesar de mais estáveis — são ativos de renda variável, sendo difícil fazer previsões certeiras no curto prazo sobre seus resultados e cotação.
No entanto, existem alguns fiis 2024 específicos que se destacam frente aos seus pares. Afinal, possuem ativos estratégicos e bem posicionados.
Assim, alguns dos top FIIs 2024 com potencial para serem os melhores fundos imobiliários com dividendos são:
| Ticker | Fundo | Setor | P/VP | Dividend Yield em 12 meses (%) | Dividendos dos últimos 12 meses |
| RECR11 | REC Recebíveis Imobiliários | Papéis | 0.93 | 11,82% | R$10,42 |
| TRXF11 | TRX Real Estate | Imóveis Comercias | 1.01 | 10,53% | R$11,55 |
RECR11 – REC RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS
O fundo é administrado pela BRL Trust DTVM S/A e possui um valor patrimonial de R$ $ 2.473.417.948 segundo relatório gerencial de abril de 2024.
O FII tem como objetivo investir em CRI, portanto, RECR11 é um FII de papel, sendo um dos fundos imobiliários 2024 conservadores.
Nos últimos 12 meses, o yield de RECR11 ficou em 11,82%. Dificilmente o investidor vai encontrar outra oportunidade de investimento que entrou tal rentabilidade, líquida de imposto de renda.
Ao analisar a composição da carteira do fundo, encontramos um portfólio bem diversificado. 90% do fundo está posicionado em CRI, sendo que 55% dos CRI estão atrelados ao IPCA e 16% ao CDI.
Vale destacar que o fundo ainda conta com 25% do patrimônio investido em CRI atreladas ao IPCA, mas sem correlação negativa, ou seja, se ocorrer deflação em um período, essa correção não afeta tais títulos.
Outro detalhe, a maior exposição da carteira é de 7,3% nas debêntures do Hotel Rosewood. RECR11 conta com aproximadamente 109 ativos no portfólio.
Considerando o tamanho do fundo, sua diversificação, rentabilidade apurada nos últimos 12 meses e a liquidez, RECR11 é uma ótima opção de investimento para 2024, principalmente caso o IPCA ainda se mostre volátil.
TRXF11 – TRX Real Estate
Se de um lado temos um fundo de papel, do outro há um fundo de tijolo. TRXF11 é um dos melhores fundos de tijolo e investe predominantemente em lojas de supermercados.
O fundo faz a aquisição das lojas e aluga para as empresas. O fundo tem como principal cliente o grupo Assaí.
Além de lojas do próprio Assaí, o fundo loca lojas para Extra, o Pão de Açúcar, dentre outros. O patrimônio total de TRXF11 é de R$ 1.634.204.529,56, sendo que há mais de 158.369 cotistas.
A rentabilidade distribuída pelo fundo nos últimos 12 meses chegou a 10,52%. Comparado a RECR11, TRXF11 não obteve tão boa rentabilidade, mas, é fato que os rendimentos de fundos de papel e de tijolo possuem suas diferenças. Normalmente, os fundos de papel costumam distribuir mais aos seus cotistas.
A tendência é que o juro caia em 2024 e assim, é bem provável que fundos como TRXF11 registrem ótima rentabilidade.
Vale destacar que os contratos firmados com os grupos de supermercados costumam ser longos, chegando aos 20 anos.
Outro detalhe está relacionado ao tipo de contrato. Praticamente todos os contratos do fundo com seus clientes são atípicos, ou seja, há cláusulas muito interessantes que defendem os interesses do fundo e consequentemente dos seus cotistas.
Observando o possível cenário para 2024 e o contexto do mercado, RECR11 e TRXF11 são duas ótimas opções para este ano.
Se o mercado se tornar volátil como foi em 2022, RECR11 vai conseguir performar. Agora se o mercado reagir, como foi em 2023, com alta da bolsa e queda dos juros, TRXF11 tem tudo para se valorizar muito.
Ficou com alguma dúvida sobre os melhores fundos imobiliários para 2024?
Quais os melhores fundos imobiliários para 2024?
Existem vários fundos que podem se encaixar com um dos melhores para 2024, dentre esses fundos, dois se destacam, são: RECR11 e TRXF11.
O que esperar dos fundos imobiliários para 2024?
As expectativas para 2024 são de queda do juro e inflação mais controlada. Em um cenário assim, a tendência é de valorização dos fundos imobiliários que investem em imóveis (tijolo) e estabilização dos fundos de papel.
Mas, caso o risco fiscal se torne uma realidade, o cenário da inflação e do juro pode mudar em 2024, fato que pode influenciar positivamente os fundos de papel e negativos os fundos de tijolo.
