Considerado um dos investimentos mais seguros do Brasil, o Tesouro Direto pode se beneficiar das recentes decisões relacionadas à taxa de juros.
Na reunião do COPOM realizada em setembro o Banco Central elevou a taxa básica de juros em 0,25, levando a Selic para 10,75%.
Com as projeções de juros ainda maiores, como o investimento no Tesouro Direto pode se tornar mais vantajoso? Confira mais detalhes sobre o tema a seguir.
Mais juros, mais rendimentos
Em um cenário de inflação e juros altos, as letras do Tesouro Direto tendem a remunerar mais os investidores.
Isso acontece porque os juros em si, já estão subindo. Portanto as letras, como o Tesouro Selic, passam a pagar mais.
Observando que a expectativa do mercado é de juros maiores por mais tempo, então as letras que pagam juros prefixados, como o Tesouro Prefixados e o Tesouro IPCA, vão passar a pagar juros prefixados maiores. Uma vez que tais letras oscilam conforme o mercado futuro de juros.
E por fim, ainda existe a inflação. Os juros costumam subir, para combater os efeitos nocivos da inflação, e assim reduzir o próprio aumento dos preços.
Desse modo, sob o atual contexto, o Tesouro Direto está e estará negociando letras com ótimas taxas, proporcionando uma boa oportunidade para os investidores que visam o longo prazo.
Inclusive, os investidores que estão procurando construir uma boa reserva financeira com alta liquidez e segurança, também podem aproveitar este momento, para comprar letras do Tesouro Selic.
Mas além disso, esse cenário de alta dos juros também abre oportunidade para alguns “Trades”.
Volatilidade favorece a marcação a mercado
As letras do Tesouro Direto sofrem diariamente com a marcação a mercado. Ou seja, diariamente as letras são precificadas pelo mercado, sendo que isso pode gerar algumas “anomalias” bem interessantes.
Principalmente nas letras que possuem juros prefixados relevantes, como as letras do Tesouro IPCA e Prefixado.
Dessa maneira, os investidores mais arrojados, podem desenvolver estratégias, visando comprar essas letras na busca por bons lucros no curto e médio prazo.
Mas como eu posso ganhar dinheiro no curto prazo com o Tesouro Direto?
Devido ao cenário de juros e inflação elevada, o mercado julga que esta situação pode se estender por muito tempo, contudo, isso nem sempre se torna uma realidade.
Nesse sentido, as coisas podem mudar no meio do caminho e a tendência de alta, pode se tornar, de queda.
Assim, quando o mercado troca de tendência, as letras do Tesouro podem oscilar, sendo que neste caso, a variação poderá proporcionar uma valorização considerável.
Como atualmente o rendimento prefixado das letras está elevado, uma mudança de tendência (para juros menores), pode derrubar essas taxas e valorizar as letras.
Portanto, antes do vencimento da letra, o investidor pode auferir ganhos consideráveis.
Dependendo da valorização, os ganhos podem ser equivalentes àqueles vistos na bolsa de valores.
Por exemplo, no dia 2 de julho de 2024, o Tesouro IPCA+ 2035 estava sendo negociado a partir de R$ 2.133,07. Já no dia 12 de agosto de 2024, a mesma letra estava precificada a R$ 2.321,70. Em questão de pouco mais de 1 mês, a letra registrou valorização de aproximadamente 9,5%.
Mas quais são as letras que mais sentem a volatilidade do mercado?
As letras mais voláteis
Analisando todas as letras, concluímos que todas elas podem sofrer com a volatilidade do mercado. Isso acontece, porque todas as letras possuem parte de seus rendimentos atrelados a uma taxa prefixada.
Porém, no caso do Tesouro Selic, essa taxa é bem pequena, por isso, tal letra é menos suscetível a volatilidade.
Mas o Tesouro Prefixado e o IPCA, possuem parte relevante do rendimento vinculado a uma taxa prefixada. Desse modo, quanto mais longo for o vencimento, mais volátil pode ser a letra.
Nesse sentido, o Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2035, vai sofrer menos volatilidade, do que a letra do Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2055.
Coisa similar acontece com aqueles que vão investir no Tesouro IPCA+ 2029, em comparação ao Tesouro IPCA+ 2045.
Por exemplo, entre o dia 2 de julho a 12 de agosto de 2024, enquanto o Tesouro IPCA+ 2035 registrou valorização de 9,5%, o Tesouro IPCA+ 2029 obteve ganhos de 4,06% e o Tesouro IPCA+ 2045, conquistou valorização de 11,86%.
Agora, quando analisamos as letras do Tesouro Prefixado, temos um cenário similar. Ou seja, o Tesouro Prefixado 2027 registrou variação próxima dos 2,59% entre os dias de 2 de julho a 12 de agosto de 2024. Enquanto o Tesouro Prefixado 2031, variou 7,1% no mesmo período.
Sendo assim, se o investidor pretende se arriscar mais, na busca por uma operação de venda no curto e médio prazo, as letras do Tesouro Prefixadas e do Tesouro IPCA, com vencimentos mais longos, podem ser uma opção.
Riscos da marcação a mercado
Ao optar pelo investimento, com o foco na marcação a mercado, o investidor corre o risco de não conseguir encerrar a operação com lucro desejado.
Ou seja, ao invés da tendência de juros caírem, elas podem acabar se mantendo em alta, e isso pode levar a depreciação ainda maior das letras e de um aumento contínuo nas taxas oferecidas pelo Tesouro Direto.
Desse modo, o investidor no curto ou médio prazo não conseguirá liquidar o investimento com lucro.
Assim, se vender as letras antecipadamente, provavelmente terá prejuízo. Ou, para evitar as perdas, o investidor pode alterar a estratégia, e permanecer comprado, segurando a posição até o vencimento.
Ao permanecer investido até o vencimento, o investidor receberá o valor investido mais os ganhos acordados na compra da letra.
Por isso, se você está pensando em ganhar dinheiro com a marcação a mercado, é fundamental estudar bem o cenário econômico antes de executar o investimento.
Mas, de qualquer forma, as taxas oferecidas no momento são muito interessantes, e mesmo os investidores que foram permanecer com as letras até o vencimento, poderão aproveitar ótimas oportunidades no momento.
