No mercado financeiro atual, a quantidade de estratégias que os investidores utilizam para negociação de ativos aumenta a cada dia. Algumas se mostram mais arriscadas, outras, mais ponderadas. Uma delas é a VWAP.
VWAP é a sigla para Volume Weighted Average Price. Nesse caso, se trata de um indicador prioriza, basicamente, a execução de ordens de maneira sincronizada com o volume do mercado.
O que é VWAP?
VWAP é a sigla para Volume Weighted Average Price, que significa em português Preço Médio Ponderado por Volume, e representa a média de preços que foram negociados em um período, ponderada pelo volume de negociação.
Portanto, Volume Weighted Average Price é um algoritmo de investimento que pode ser utilizado como referência por especuladores para executar suas operações.
Assim, este indicador pode ser utilizado para operar:
- Ações;
- Contratos futuros;
- Derivativos.
Em uma análise técnica de sua representação gráfica, pode-se identificar a liquidez de um ativo em certo período. Esse período, em geral, é intraday, semanal ou mensal. Portanto, pode-se afirmar que o Volume Weighted Average Price consiste em uma média móvel no mercado.
Entretanto, por envolver operações de curto prazo, o risco associado ao uso desse indicador é considerável. Para entender melhor como avaliar uma ação corretamente, confira gratuitamente o nosso ebook “Aprenda como Analisar uma Ação” e saiba quais indicadores observar antes de realizar um investimento.
Como calcular o VWAP?
A fórmula VWAP, ou seja, o cálculo deste algoritmo de investimento, é a seguinte:
- PVWAP = ∑xPxQx ÷ ∑x Qx
Onde:
- PVWAP = preço médio ponderado pelo volume;
- Px = preço negociado de x;
- Qx = quantidade negociada de x.
Estratégias de operação com o VWAP
Basicamente, existem dois tipos de estratégias com VWAP que o operador pode aplicar. São elas:
- Afastamento: há distanciamento dos preços, de maneira não usual do preço médio do mercado, o qual é expresso pelo Volume Weighted Average Price, e tal situação pode indicar uma “sobrevenda” ou “sobrecompra”. Isso significaria uma negociação que permitisse retornar à média;
- Pullback: havendo fortes tendências, o Volume Weighted Average Price pode se comportar como pullback. Retornar ao Volume Weighted Average Price, nesse caso, representa uma boa possibilidade de entrada favorável à retomada dessa tendência.
A utilização do VWAP como benchmark de mercado
O valor deste indicador no período de 1 dia é utilizado como um benchmark. Esse benchmark pode avaliar a eficácia de uma execução de venda ou compra, em volumes grandes, de um ativo.
Enfim, em teoria, comprar um lote com preço médio inferior ao índice significa uma compra satisfatória. A mesma vantagem é obtida através da venda com preço médio maior que o índice.
Desta forma, esta é uma referência utilizada para executar operações com lotes grandes. Ela serve para acompanhar a execução de ordens e ainda reduzir a impactação no mercado.
Logo, análise gráfica do Volume Weighted Average Price permitiria ao operador verificar a qualidade da execução. Isso se dá por meio da comparação desse indicador periódico com o preço médio do lote que foi executado.
Enfim, VWAP é um indicador gráfico usado por traders e demais especuladores de negociações de ativos. Alguns operadores usam esse algoritmo para nortear suas execuções, considerando os lotes e os volumes do ativo negociados. Sua representação pode ser realizada graficamente, e nesse gráfico são avaliadas regiões de liquidez em um período.
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