A volatilidade é uma das principais características observadas pelos investidores ao analisar o comportamento de um ativo. Entretanto, existe nos EUA um índice específico, o VIX, que apresenta a intensidade desse fator nas 500 maiores ações negociadas no mercado americano.
Por representar variações do mercado financeiro, o índice VIX é um dos principais indicadores acompanhados pelos investidores.
O que é o Índice VIX?
O índice VIX (VIX Index) é um índice de ações que mede preço das opções das ações que compõem o índice S&P 500. Dessa forma, esse índice mede as expectativas em relação às 500 ações do Standard & Poor’s pelos 30 dias seguintes.
O índice VIX surgiu em 1993 e desde então ficou conhecido por medir o mercado e a volatilidade das ações em tempo real. Ou seja, ele mede a variação no preço de uma ação num período de tempo. Por isso, o índice se tornou uma ferramenta para servir como base para as negociações a curto prazo feitas pelos especuladores do mercado.
Além disso, o índice é utilizado como um indicador de risco. Isso porque, da mesma forma que uma ação pode se valorizar rapidamente, também pode perder preço. Quanto maior essa variação, mais alto o risco de uma aplicação.
O VIX Index ainda pode ser usado pelos traders – profissionais responsáveis por negociar ativos – como um instrumento em suas operações. Ou seja, eles operam diariamente tomando o VIX como um indexador.
Qual a composição do índice VIX?
O cálculo do índice é feito pela Chicago Board Options Exchange, CBOE, e fica válido por 30 dias. Assim, quanto mais alto estiver o VIX, maior será a volatilidade. Desta forma, quanto mais os preços estiverem variando, mais os investidores e traders ficam apreensivos.
Por representar, de certa forma, a volatilidade do mercado de uma forma geral, o Índice VIX ficou conhecido como o índice do medo. Isso porque o S&P 500 reúne as ações americanas mais importantes.
Logo, como o mercado financeiro estadunidense influência os investimentos mundiais, o índice acaba impactando uma série de investimentos.
Como é feito o cálculo da volatilidade desse índice?
O conceito do índice de volatilidade foi criado pelo pesquisador em Mercado Financeiro Robert E. Whaley. Em 1992, a Bolsa de Valores de Chicago ficou encarregada de criar uma fórmula para aferir o índice.
O cálculo do VIX é totalmente automatizada. Em síntese, são usados uma série de dados de compra e venda das ações. Além da médias de preços, tempo e taxas de variação. O resultado oficial envolve uma série de fórmulas complexas.
Quando pronto, o índice VIX pode ser uma importante ferramenta para mapear até crises no mercado financeiro.
Muitos investidores e traders usam o índice para tentar “lucrar” com variação do mercado. No Brasil, não há um índice parecido, mesmo assim investidores usam os dados do mercado americano. A aplicação em volatilidade tem ficado mais comuns:
- Investir aguardando estabilidade;
- Aplicar em ações com baixo índice VIX esperando valorização.
Importância do índice VIX
Por estar atrelado ao mercado financeiro dos Estados Unidos, o índice tem um impacto comportamento do mercado. Quando o mercado financeiro fica mais apreensivo, os investimentos em países emergentes sofrem consequências.
Como nos países em desenvolvimento os riscos são maiores, o mercado acaba segurando investimentos também nestes tipos de investimentos.
Isso acontece porque as economias destes países, incluindo o Brasil, são influenciadas pedos Estados Unido. Dentre os efeitos das mudanças na economia americana estão:
- Aumento das taxas de juros dos empréstimos internacional
- Aumento do dólar ocasionando maior inflação
- Retirada de investimentos estadunidenses
Em outras palavras, por mais que sejam um índice do mercado financeiro americano, as variações no VIX tem impactos na economia global.
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