Liquidez corrente: Descubra o valor mínimo ideal para suas ações
Você já ouviu falar do indicador chamado liquidez corrente, ou índice de liquidez? É uma importante métrica se você quiser escolher ações que paguem dividendos recorrentes.
Então, a liquidez corrente ajuda a medir a saúde financeira das companhias. Especificamente, mede a capacidade da empresa de pagar os seus compromissos de curto prazo somente com os seus ativos com maior liquidez.
O que é liquidez corrente?
Liquidez corrente é a razão entre ativo circulante (direitos a curto prazo) e passivo circulante (dívidas a curto prazo).
Mas e qual a fórmula desse indicador? Bem, é simples.
Você simplesmente divide o ativo circulante pelo passivo circulante.
Por exemplo, se o ativo circulante for R$ 100 milhões e o passivo circulante for R$80 milhões, então a liquidez corrente é de 100/80 = 1,25.
Qual é a importância da liquidez corrente?
Em primeiro lugar, a liquidez corrente para os investidores é importante porque indica a capacidade da empresa de honrar suas obrigações financeiras de curto prazo e de manter suas operações diárias.
Sendo assim, empresas com alta liquidez corrente são consideradas mais seguras para os investidores, pois têm uma fonte mais estável de fluxo de caixa e são menos propensas a ter dificuldades financeiras imediatas.
Além disso, a interpretação da liquidez corrente é importante de se fazer, pois empresas com alta liquidez corrente são consideradas mais atrativas para investimentos.
Isso porque estas empresas têm a capacidade de responder rapidamente a mudanças no mercado e de aproveitar oportunidades de negócios.
Por outro lado, empresas com baixa liquidez corrente podem ser vistas como mais arriscadas pelos investidores e pode haver uma menor demanda por suas ações. Isso resultar em cotações mais baixas.
Ou seja, é fundamental entender sobre a liquidez de uma empresa na seleção de ativos para um portfólio de ações.
Calculo da liquidez corrente
Talvez você não saiba muito bem o que são os ativos e passivos, e nem mesmo o que significa circulante e não circulante. Se esse for o seu caso, sugiro que leia este artigo. Combinado?
Então vamos continuar.
Conforme você vê no gráfico acima, tanto o ativo circulante quanto o passivo circulante já aparecem discriminados no balanço patrimonial.
Assim, basta pegar os valores e colocar na fórmula do indicador.
Ou seja, para o 4T17, o indicador deu 2.815.556/320.602 = 8,78
Se você quiser, existem fontes gratuitas que já calculam o indicador automaticamente.
Valor mínimo da liquidez corrente
Agora que você já aprendeu como calcular o indicador, você deve estar se perguntando qual deve ser o mínimo ideal. De fato, é uma excelente pergunta.Por um lado, um indicador maior que 1 nos diz que a empresa está com um colchão bom de liquidez.
Na verdade, o pai do Value Investing, Benjamin Graham, escreveu a respeito desse indicador no livro “O investidor Inteligente”.
De acordo com ele, o investidor deveria buscar um índice de liquidez mínimo de 1,5 ou 2.
Portanto, a Grendene passaria neste teste.
Mas e o que acontece se o indicador for menor do que 1, será que a empresa não conseguirá pagar o seus compromissos? Não necessariamente. Vamos ver o exemplo da Ambev para entender os motivos disso.
Quando o índice de Liquidez Corrente deve ser usado?
O Índice de Liquidez Corrente tem como função o uso para avaliar a capacidade de uma empresa de honrar suas obrigações financeiras de curto prazo.
A análise de liquidez corrente é importante pois indica se a empresa tem recursos suficientes para cobrir suas obrigações de curto prazo, sem precisar vender ativos de longo prazo ou obter empréstimos adicionais.
Além disso, o Índice de Liquidez Corrente é frequentemente usado por analistas financeiros e investidores para avaliar a saúde financeira de uma empresa e tomar decisões de investimento.
Entender sobre a liquidez e a saúde financeira da empresa ajuda na seleção apropriada de ativos, sendo uma métrica fundamental.
A análise desse fator é uma parte importante da avaliação da saúde financeira de uma empresa e pode ajudar investidores a tomar decisões informadas sobre onde investir seu dinheiro.
O que é fluxo de caixa na liquidez corrente?
De acordo com os dados da Ambev, o indicador de liquidez da empresa no 4T17 era de 0,86.
A princípio, é inferior a 1 o que denotaria fragilidade na empresa.
Contudo, a Ambev é uma companhia muito lucrativa. Possui um histórico comprovado de resultados e poucas dívidas. Possui uma disciplina de controle de custos exemplar e é referência em gestão de pessoas e performance. Como explicar então essa divergência?
Então, o que o investidor mais atento deve prestar atenção é que o balanço patrimonial é apenas uma fotografia da empresa em um dado instante.
Na verdade, o que importa é que a empresa tenha dinheiro suficiente para honrar suas obrigações na data de vencimento, e não na data do balanço.
Por exemplo, se o ativo circulante for de R$100, mas o passivo circulante for de R$ 105, quer dizer que a empresa não terá dinheiro suficiente para pagar suas obrigações?
Não, pois se os R$ 100 forem recebidos em 1 mês , mas os R$ 105 das obrigações só precisarem ser pagos em 11 meses, a companhia poderá investir os R$ 100 por 10 meses.
Assim, na data do vencimento, a companhia pode pagar sua obrigação de R$ 105 e ainda sobrar algum troco.
De fato, essa é uma característica de empresas que trabalham com um fluxo de caixa rígido.
Afinal, as empresas não querem que fique sobrando mais caixa do que o necessário para pagar as obrigações. Pois muito caixa parado com a Selic em 6,5% significa um custo de oportunidade alto.
Algumas versões mais estritas do indicador de liquidez são
- liquidez seca
- liquidez imediata,
Esses indicadores eliminam alguns itens do ativo circulante. A liquidez seca elimina o estoque e a liquidez imediata elimina o estoque e também o contas a receber.
Como analisar o índice de Liquidez Corrente?
Primeiramente, deve-se dividir o montante de ativos correntes da empresa pelos seus passivos correntes.
Em segundo lugar, é importante comparar a liquidez geral com outros indicadores de liquidez, como liquidez geral e liquidez seca.
Além disso, vale a pena analisar a evolução do Índice de Liquidez Corrente ao longo do tempo para identificar tendências positivas ou negativas.
É possível também comparar o Índice de Liquidez Corrente da empresa com a média da indústria para avaliar se está acima ou abaixo da média.
Em geral, um exemplo de liquidez corrente considerada saudável está acima de 1,0. Assim, considera-se a empresa capaz de honrar suas obrigações financeiras de curto prazo.
No entanto, uma empresa com um Índice de Liquidez Corrente abaixo de 1,0 pode indicar dificuldades financeiras e pode ser uma preocupação para os investidores.
Por fim, vale a pena considerar outros fatores, como a saúde financeira geral da empresa, o ciclo econômico naquele momento e as condições do mercado, antes de tomar uma decisão de investimento.
Quais os outros tipos de liquidez além da liquidez corrente?
Os tipos de liquidez são:
1. Liquidez imediata
Em primeiro lugar, liquidez imediata é a capacidade de uma empresa ou investimento de ser convertido em dinheiro sem perda significativa de valor.
Ou seja: trata-se da medida da facilidade com que um ativo pode ser vendido e convertido em caixa.
2. Liquidez Seca
Além disso, a liquidez seca é a capacidade de uma empresa ou investimento de ser vendido em um curto período de tempo, sem causar uma queda significativa no preço de mercado.
Sendo assim, pode-se definir essa métrica como uma medida da facilidade de saída de um investimento.
3. Liquidez geral
Por fim, a liquidez geral é a capacidade de uma empresa honrar todas as suas obrigações financeiras à vista.
É uma medida da solvência geral de uma empresa ou economia e inclui não apenas a liquidez imediata, mas também outros fatores, como a saúde financeira e a disponibilidade de crédito.
Conclusão sobre a liquidez corrente
A liquidez corrente é uma excelente ferramenta. Mas como qualquer indicador, não deve ser utilizado sozinho. O seu uso para avaliar a saúde financeira e liquidez de uma empresa deve ser acompanhado por outras métricas e uma visão mais dinâmica do negócio.
O que é liquidez corrente?
Liquidez corrente trata-se uma medida da capacidade de uma empresa de pagar as suas dívidas de curto prazo e, consequentemente, possuir uma saúde financeira.
Qual a fórmula da liquidez corrente?
Basta dividir os ativos correntes pelos passivos correntes. Portanto, a fórmula da liquidez corrente é: Liquidez Corrente = Ativos correntes / Passivos correntes.
