Uma tipo de operação financeira e patrimonial vem sendo cada vez mais utilizada pelas empresas no Brasil: o leaseback.
Porém, embora a operação ofereça uma série de benefícios, o leaseback possui algumas características que só o tornam vantajoso para determinados tipos de empresas e setores.
O que é o leaseback?
O leaseback é uma forma de leasing, ou arrendamento mercantil, conhecida como “leasing de retorno”. Nele, a empresa vende um ativo operacional de alto valor (geralmente um imóvel) e o aluga de volta. Desta forma consegue obter recursos para o caixa do negócio e ainda utilizar o bem em questão.
Assim, para caracterizar o é preciso que o vendedor também seja o locatário do bem a ser envolvido na operação.
Este tipo de operação também é chamada de “sale and leaseback”. Porém, apesar do sale & leaseback ter natureza financeira, ainda é uma operação imobiliária.
Qual a lógica por trás do leaseback?
Vender e alugar um imóvel de volta pode ajudar uma empresa a sair do vermelho. E, diferente de um empréstimo, sem incidência de altas taxas de juros.
Com isso, tende a ser um capital mais barato e com menos riscos.
Além disso, uma vantagem importante deste tipo de operação está na possibilidade de reinvestir o dinheiro obtido com a venda.
Algo que proporciona uma melhora no índice de liquidez corrente da empresa, fortalecendo o caixa da mesma e dando condições para que ela continue ou expanda suas atividades.
Funcionamento do leaseback
Este tipo de operação é prevista legalmente por meio da Lei n. 6099/74, mais especificamente no artigo 9º.
Segundo o texto, o leaseback pode ser feito tanto com o próprio vendedor quanto com uma pessoa jurídica vinculado a ele. Além disso, as instituições financeiras também podem fazer este tipo de transação.
Como acontece na maioria dos contratos de leasing, no leaseback, pode estar prevista no acordo a possibilidade de compra do imóvel ao final do tempo de locação.
Logo, a operação funciona como uma espécie de compra parcelada.
Assim, os valores pagos mensalmente serão utilizados para abater o valor total do imóvel a ser adquirido. Mas, vale lembrar que estes contratos costumam ser de longo prazo.
Vantagens e características do leaseback
Para o comprador, a vantagem está no retorno imediato obtido com o aluguel e a correção anual do valor do imóvel (caso este valorize).
Além disso, todo contrato de arrendamento traz mecanismos de segurança para evitar a perda de dinheiro do investidor.
Entretanto, o leaseback não é utilizado apenas por empresas endividadas. Mas também por aquelas que não desejam deixar o seu capital parado.
Outra grande vantagem está no fato de o pagamento do aluguel ser uma despesa operacional da empresa.Com isso, ele se torna dedutível do imposto de renda a ser pago pelo negócio. O que é financeiramente interessante para os empreendimentos.
Logo, o leaseback pode ser uma alternativa interessante para injetar liquidez em uma empresa a um baixo custo. Baixe gratuitamente o nosso guia sobre Como Analisar uma Ação e entenda como isso pode ser interessante sob o ponto de vista de um investidor de valor.
Apesar de apresentar muitas vantagens, o leaseback só deve ser feito mediante um bom planejamento. Isso porque, se for uma transação descuidada, o que era um ativo pode se tornar uma dívida impagável.
Logo, antes de aderir ao leaseback, é preciso ter certeza de que o aluguel caberá no bolso da empresa.
