Information Ratio: entenda o que é e como calcular a IR
A Information Ratio é uma métrica relevante para todos os fundos de investimentos, desde fundos cambiais até fundos de DI.
Basicamente, com a Information Ratio, é possível avaliar se a administração do fundo de investimento esta trazendo resultado.
O que é Information Ratio?
A Information Ratio é a métrica que permite comparar o rendimento de um fundo em relação um benchmark.
Essa métrica é utilizada para avaliar a performance dos gestores portfólios e de fundos de investimento.
Inclusive, fundos de diferentes focos, como fundos DI e de ações, por exemplo, podem ser comparados utilizando essa métrica.
Isso acontece porque a fórmula do IR leva em consideração o benchmark específico de cada fundo e seus erros de rastreamento.
Como funciona a análise do IR?
A análise da IR deve ser feita levando em considerações diferentes períodos.
Além disso, é desejável que o gestor apresente consistência nos seus resultados. Não adianta apresentar resultados espetaculares em alguns períodos e desastrosos em outros.
Conhecer a Information Ratio é fundamental para quem quer investir em fundos de investimentos. Quer saber tudo que precisa para investir bem em fundos? Então baixe o Ebook Investindo em Fundos de Investimento, elaborado pela Suno Research.
Como calcular a Information Ratio?
Para uma melhor compreensão do conceito, é interessante entender como calcular a Information Ratio.
É possível calcular o IR utilizando a seguinte fórmula:
- IR = (Retorno de Portfólio – Retorno de Benchmark) / Erro de Rastreamento
O Retorno do portfólio é uma informação de resultado do fundo ou portfólio gerido pelo profissional.
Basicamente, é analisado o rendimento do fundo gerido em determinado específico.
Já o retorno do benchmark é o retorno do índice utilizado como referência pelo fundo no mesmo período em questão que o retorno de portfólio está sendo analisado.
E, por fim, o erro de rastreamento utiliza o desvio padrão da diferença entre os retornos do benchmark e do portfolio.
Quais as desvantagens da Information Ratio?
Assim como todas outras métricas e indicadores, o IR não pode ser utilizado sozinho em uma análise, já que possui algumas limitações.
No caso do Information Ratio, apesar de ser possível utilizar para comparar gestores de diferentes setores, o ajuste não é perfeito, podendo favorecer as vezes profissionais de um segmento específico do mercado.
Além disso, os fundos de diferentes tipos podem ter características totalmente diferentes. Nesse quesito, é interessante comparar fundos do mesmo tipo.
Nesse sentido, o investidor pode por exemplo comparar 2 fundos de ações diferentes: um com estratégia long only e outro com a estratégia long-short e verificar qual entregou um melhor IR.
Vale ressaltar que existem outros indicadores interessantes que podem ser analisados em fundos de investimentos como o Drawdown e a volatilidade que podem ser consultados no nosso site de fundos de investimentos.
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