Conheça os principais indicadores agropecuários do mercado brasileiro

Uma das categorias mais importantes do mercado é a negociação de commodities agropecuárias. Porém, por serem títulos ligados diretamente a produtos físicos, esses ativos precisam ser referenciados nos preços reais que são praticados no mercado. Para isso, as bolsas de valores utilizam os chamados indicadores agropecuários.

É com base nos indicadores agropecuários, por exemplo, que é feita a liquidação do contrato futuro de uma commodity. Por isso, todo investidor que opera nesses mercados precisam sempre acompanhar a evolução desses indicadores.

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O que são os indicadores agropecuários?

Os indicadores agropecuários são índices que informam os preços médios de diversos produtos ligados ao setor agropecuário – como soja, milho, arroz, café, boi gordo, entre outros. Esses indicadores servem de referência na negociação de commodities no mercado financeiro – principalmente na liquidação financeira de operações com contratos futuros.

Os contratos futuros são acordos de compra e venda de um ativo financeiro a um preço pré-determinado. Para os produtores, essa fixação de preços garante uma taxa de retorno e o pagamento dos seus custos de produção, já para os compradores, garante que mesmo que haja aumentos, o preço de venda não será afetado. 

Na liquidez financeira temos a substituição da entrega física do produto pela entrega da quantia ao vendedor, o que amplia as negociações e a participação de diversos agentes, incluindo pessoas físicas e investidores estrangeiros. 

Os contratos futuros são liquidados financeiramente conforme o Indicador de Preços elaborado pelo CEPEA (Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada) – instituição ligada à Escola Superior de Agricultura Luís de Queiroz (ESALQ – USP) em parceria com a B3, a principal bolsa para negociar mercadorias e commodities, que absorveu as funções da antiga Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F)

Como funciona a elaboração dos indicadores agropecuários?

Os indicadores agropecuários são formulados a partir do levantamento de preços de cada commodity no mercado físico, em seus respectivos locais de referência.

Para o Indicador de Boi Gordo, por exemplo, realiza-se o contato com agentes do mercado todos os dias úteis, através de ligações diárias, e-mails ou aplicativos de comunicação, como o aplicativo Cepea Boi, utilizado por pecuaristas. 

Os agentes consultados são frigoríficos, pecuaristas e comerciantes, que participam das transações nas condições de comprador, vendedor ou intermediário. Neste contato, são coletadas as informações de preços da arroba, a data da transação, o número de animais por transação, os dias em que os animais comercializados serão abatidos e os prazos de pagamento realizados.

A partir dessa consulta, o CEPEA pondera os valores coletados pelos volumes comercializados, calcula a média dos preços e dos volumes negociados, e divulga diariamente a cotação do produto.

Principais indicadores agropecuários utilizados na B3

Atualmente, o Cepa/Esalq fornece mais de 15 indicadores agropecuários para o mercado de commodities da B3. Porém, os indicadores mais relevantes, cuja oscilação mais influencia na cotação dos ativos, são os seguintes:

  • Indicador Esalq/BM&FBOVESPA do Boi Gordo – São Paulo. Indicador diário dos preços do boi gordo do estado de São Paulo, sem os custos de frete. O boi gordo considerado para o cálculo são bovinos machos, com 16 ou mais arrobas de carcaça e idade máxima de 42 semanas. O preço é cotado em reais por arroba (medida realizada com base no peso da carcaça e corresponde a quase 15 quilos).
  • Indicador do Bezerro Esalq/BM&FBOVESPAEstado do Mato Grosso do Sul. Indicador diário dos preços do bezerro nas principais regiões produtoras do Mato Grosso do Sul. São considerados para o cálculo os bezerros desmamados, machos, nelore e com idade de 12 a 18 meses. O preço é cotado em reais por cabeça.
  • Indicador Arroz branco tipo 1 em casca ESALQ/BM&FBOVESPA – Estado do Rio Grande do Sul. Rio Grande do Sul. Indicador diário do arroz em casca posto na indústria do Rio Grande do Sul. Cotado em reais por saca de 50kg.
  • Indicador Açúcar Cristal ESALQ/BM&FBOVESPA – Estado de São Paulo. Indicador diário do açúcar cristal branco destinado ao mercado interno e externo, considerando o valor colocado no Porto de Santos. Cotado em reais por saca de 50kg.
  • Indicador de Preços do Milho Esalq/BM&FBOVESPA – Campinas/SP. Média de preços do milho amarelo tipo 2 na região de Campinas, em negócios realizados para o produto em posto-indústria ou armazém, sem Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS).
  • Indicador Soja Cepea/Esalq/BM&FBOVESPA – Paranaguá/PR. Indicador diário da soja em grão em armazéns no Porto de Paranaguá.  O preço é cotado em dólares por saca de 60kg.
  • Indicador Etanol Hidratado ESALQ/BM&FBOVESPA – Estado de São Paulo. Média semanal de preços do etanol no Estado de São Paulo diretamente na usina, sem os custos de frete. . Os valores referem-se a negócios realizados entre usinas e distribuidoras. Cotado em reais por litro.

Entretanto, além dos índices listados acima, o Cepea/Esalq também calcula os indicadores agropecuários de vários outros produtos – como açúcar, leite, café, citros, frango, etanol, ovos, mandioca, produtos hortifrutícolas, suínos, ovinos e trigos.

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