Entender o DI Futuro é fundamental para quem deseja se proteger de possíveis oscilações na taxa de juros da economia.
Dessa forma, quem acompanha de perto o mercado de renda fixa precisa compreender e acompanhar as movimentações acompanhar do DI futuro.
O que é DI Futuro?
Contrato de DI Futuro é um acordo feito entre duas partes de compra e venda da expectativa da taxa de juro do DI, entre o dia da negociação e uma data futura. Em outras palavras, é um contrato de compra e venda celebrado entre o dia da negociação e uma data de vencimento estipulada, que reflete a taxa DI média desse período.
Para ter uma proteção de risco e aperfeiçoar os seus instrumentos, a BM&F c criou em junho de 1991 o Contrato Futuro de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia (DI1).
Dessa forma, é possível negociar contratos de compra e venda de DI futuro na bolsa, para se proteger de possíveis oscilações.
Para exemplificar, consideremos o contrato futuro de DI com vencimento em janeiro/2025 (DI1F25). Supondo que sua cotação de fechamento foi de 12,50%, podemos dizer que, segundo as expectativas do mercado, a partir da data da cotação até o dia 01/01/2025 (vencimento do contrato) a média da taxa DI será de 12,50% ao ano.
É importante ressaltar que apesar de serem ótimos preditores do comportamento do mercado, os juros futuros são diariamente negociados por investidores (majoritariamente institucionais), portanto, suas cotações variam e representam, no final do dia, expectativas.
Para que serve o DI Futuro?
Em resumo, o contrato futuro de DI pode servir para proteger uma operação que envolve um contrato futuro contra grandes oscilações na taxa de juros de algum ativo contrato financeiro.
Dessa forma, é possível adotar algumas estratégias para se proteger da oscilação da taxa de juros no mercado futuro.
Por exemplo: se um investidor tem uma grande dívida com a taxa de juros pós-fixada, e o cenário econômico indica acredita em uma alta na taxa de juros, ele pode vender um contrato futuro alterando a taxa dedata pós-fixada para prefixada.
Dependendo do caso, cabepode-se realizar a operação inversafazer o oposto. Dessa forma, se ele tiver uma dívida com uma taxa prefixada, e se acreditar num cenário de baixa na taxa de juros, ele pode comprar um contrato futuro para se proteger.
Vale ressaltar que qualquer previsão no mercado financeiro é difícil de ser concretizada, já que existem inúmeras variáveis que podem impactar os principais indicadores desse mercado.
Quanto vale um contrato de DI Futuro?
O lote padrão do DI futuro é de cinco contratos. Normalmente, um contrato padrão de DI tem o valor de R$100.000 ou 100.000 pontos na data de vencimento.
OO vencimento do contrato futuro é mensal, acontecendo sempre no primeiro dia útil do mês seguinte. As negociações de contratos futuros acontecem em ambiente de na Bolsa de Valores (B3), e cabe ao investidor escolher o prazo de resgate.
De modo geral, o contrato futuro de DI serve para proteger investidores contra possíveis oscilações bruscas na taxa de juros da economia,. além de ser um importante insumo para conhecermos as expectativas do mercado para a economia no futuro.
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