Como analisar um setor? Guia completo para a análise setorial

Como analisar um setor? Essa é uma dúvida muito comum para muitos empreendedores e investidores, uma vez que existem diversas empresas no mercado.

No entanto, é possível aprender como analisar um setor através de diversas metodologias e descobrir o potencial de geração de lucro de determinado ramo.

O que é análise de setor?

Análise de setor é um estudo profundo de um cenário no qual a empresa se encontra, considerando aspectos como características do mercado, concorrências com outras empresas, público-alvo da companhia, demanda pelas soluções oferecidas pela empresa (sejam produtos ou serviços), entre outros.

Assim, é possível verificar tendências de mercado, a realidade econômica do setor naquele momento, fraquezas e forças da companhia, oportunidades de crescimento e outros pontos fundamentais.

Dessa forma, para essa análise mercadológica, é importante que o investidor esteja essencialmente interessado em avaliar três pontos.

Primeiramente, a capacidade das companhias de determinado  setor de gerar fluxos de caixa. Em segundo lugar o  potencial de crescimento que estes fluxos de caixa apresentam.

Por fim, também é importante verificar os riscos relacionados ao recebimento destes fluxos de caixa.

É preciso, portanto, avaliar o potencial de crescimento do setor em relação à economia como um todo.

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Quais são os setores da bolsa?

É fato que a analise setorial é aplicada de forma ampla na bolsa de valores. Portanto, é fundamental saber os principais setores da bolsa.

Primeiramente, pode-se citar o setor financeiro, responsável por grande parte do mercado de capitais. Entre empresas desse setor, destacam-se bancos, seguradoras, fintechs, holdings, e empresas de diversos outros serviços financeiros.

Além disso, outro setor importante é o de tecnologia. Anteriormente, empresas desse segmento estavam mais concentrada nos EUA (como é o caso das empresas FAANG) e na Ásia, mas o Brasil tem cada vez mais empresas nesse ramo.

Empresas de comunicação, outro setor da bolsa, estão em contato frequente com empresas de tecnologia, gerando um desenvolvimento positivo.

O setor de utilidade pública também é fundamental, com empresas voltadas para o setor de energia elétrica, gás e saneamento de água.

Também é possível citar empresas de consumo cíclico (viagens, construção civil, automóveis, etc.) e de consumo não-cíclico (comida, produtos de limpeza, bebidas e outros).

Entre outros setores, estão o setor industrial, com diversas empresas tradicionais no ramo e o setor de saúde, fundamental para o bem estar da população.

Por fim, é possível citar o setor de materiais básicos (commodities, como minérios, madeira, embalagens e outros) e petróleo, gás e combustíveis, que trabalha com derivados de petróleo. São empresas fortemente expostas ao mercado internacional.

Quais as vantagens de fazer uma análise de setor?

A análise setorial pode ser feito por uma equipe multidisciplinar, mas tende a ser concentrada no setor de marketing de uma empresa.

Em primeiro lugar, é possível verificar a realidade econômica de um determinado setor, identificando se o momento atual oferece boas possibilidades de crescimento ou não.

Além disso, é fundamental para entender as forças e fraquezas de uma empresa. Assim, ela pode potencializar seus pontos positivos e diminuir seus pontos negativos, fazendo com que ela se destaque frente a concorrência.

A análise do setor também é positiva para verificar oportunidades de novos produtos e serviços, novas campanhas de marketing, novos posicionamentos, etc.

Assim, verificando as tendências, é possível ter uma visão mais clara sobre qual direção a empresa deve tomar e aprender como analisar um setor.

Por fim, muitos dados que não se imaginava podem ser obtidos através da análise setorial. Por exemplo: é possível verificar que determinado produto desconhecido ganhando mercado, ou que um novo público-alvo está virando consumidor.

Dessa forma, fica claro que uma análise correta do setor de atuação da empresa pode ser a diferença entre o seu sucesso ou fracasso no longo prazo. Esse é, inclusive, um método muito utilizado por startups de todos os segmentos.

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Como fazer uma análise de setor?

Para fazer uma análise de setor apropriada, existem várias possibilidades, como avaliar:

  • O impacto da demanda de bens ou serviços do setor.
  • A lucratividade do setor.
  • As 5 forças competitivas de Porter.

O impacto da demanda de bens ou serviços do setor

O crescimento esperado de um setor é determinado pela demanda por seus bens ou serviços.

É importante dizer que a demanda por bens e serviços se altera em função de uma série de variáveis, como gostos e necessidades do consumidor, demografia, além da renda disponível da população.

Adicionalmente, também deve ser levado em consideração o estágio do ciclo em que a economia se encontra, uma vez que certos setores tendem a performar melhor em determinados estágios do ciclo econômico.

Além disso, devemos observar que a demanda de alguns bens, como carros, varia de acordo com o estágio do ciclo econômico, enquanto a demanda por alimentos, por exemplo, não tem sensibilidade a este aspecto.

Deste modo, o investidor precisa ter o entendimento da demanda pelos bens e serviços do setor considerado e como tal demanda se relaciona com o cenário econômico.

A lucratividade do setor      

A capacidade de um determinado negócio de gerar dinheiro é uma função da sua lucratividade. Por isso, analisar essa métrica é fundamental.

Uma empresa faz investimentos em fatores de produção, vende bens ou serviços e, por último, recebe um retorno sobre seu investimento, que pode ser reinvestido ou distribuído para seus donos.

A lucratividade, por sua vez, é uma função do nível de competição dentro de um setor, da demanda pelos bens e serviços do setor, bem como da sensibilidade do consumidor ao preço dos bens e serviços do setor.

Um setor lucrativocom base, por exemplo, no ROE – irá atrair mais competidores. Quando há um aumento da competição, o fornecimento de bens e serviços tende a crescer acima da demanda, gerando uma eventual queda de preços.

Por outro lado, se o setor não é lucrativo, haverá um fluxo de saída de companhias deste setor. Assim, à medida que a concorrência diminui, a indústria deve ficar lucrativa para os participantes remanescentes.

As 5 forças competitivas de Porter

Em 1979, a Harvard Business Review publicou um artigo escrito por um jovem – e relativamente desconhecido – economista chamado Michael Porter.

O artigo, cujo título traduzido ao português seria “Como as Forças Competitivas Moldam as Estratégias”, se tornou um elemento básico e fundamental dos ensinamentos de escolas de negócios, moldando a abordagem das novas gerações de analistas e gestores de negócios.

As 5 forças de Porter oferecem uma abordagem abrangente que permite ao investidor em valor avaliar a sustentabilidade de um setor e, por extensão, a sustentabilidade do modelo de negócios de uma empresa.

Portanto, quando se pensa em o que é analisar um setor, logo vem à cabeça a metodologia desenvolvida por Porter.

Embora cada uma das forças de Porter seja tratada individualmente, devemos olhar para elas como um todo, considerando o conjunto. As cinco forças são:

  • Ameaça de novos entrantes;
  • Poder de barganha dos fornecedores;
  • Poder de barganha dos clientes;
  • Ameaça de produtos ou serviços substitutos;
  • Competição entre empresas existentes.

Trata-se, portanto, de um modelo de extrema importância para as análises. Todo investidor deveria conhecer.

Você ainda tem dúvidas sobre o que é preciso para aprender como analisar um setor? Comente abaixo para que possamos te ajudar.

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Tiago Reis
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3 comentários

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  • Victor lívio 11 de março de 2020
    perfeito Tiago! mas como encontrar sites com a analise desses setoresResponder
    • Suno Research 12 de março de 2020
      A Suno não possuí nenhum site com estas análises no momento, porém você pode acessar o Suno Analítica para obter informações específicas das ações de cada setor.Responder
  • Felipe vanzelli xavier 4 de março de 2024
    Muito legal! Estou procurando livros de análise setorial. Porém, não estou achando. Alguma indicação?Responder