CDB: o que é, como funciona esse investimento em renda fixa

Se você começou a pensar em migrar os recursos da poupança, a primeira alternativa que deve ter considerado é o CDB. Uma vez que os Certificados de Depósito Bancários (CDB’s) são a principal alternativa de renda fixa a quem quer segurança e rentabilidade.

Fáceis de se investir, presentes do “bancão” à fintech, com diferentes rentabilidades e assegurados pelo Fundo Garantidor de Crédito, dá para entender sua atratividade.

Mas para tirar o melhor dessa ferramenta, acompanhe a seguir o nosso texto. Através dele, você entenderá o que é o CDB, seus rendimentos, riscos, vantagens e demais informações relevantes sobre esse produto financeiro, tão popular no Brasil.

O que é CDB?

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um título de crédito. Portanto, esse título é uma promessa de pagamento futuro feita pelo banco a você. Dando liquidez ao sistema financeiro e sendo prioridade de pagamento. Nesse sentido, os CDB’s são um dos mais famosos títulos de renda fixa.

Na prática, ele é uma dívida que o banco tem junto ao investidor. Uma vez que o banco emite o CDB, no intuito de captar recursos financeiros. Nesse sentido, ao aplicar em um CDB, o investidor estará emprestando dinheiro ao banco e recebendo juros por isso. Ou seja, ao comprar um CDB, o investidor está invertendo a relação comum.

Por terem sua rentabilidade conhecida no momento da compra, os CDB’s são classificados como investimentos de renda fixa. Assim, eles são mais seguros e mais acessíveis que títulos como LCI‘s, CRI‘s e um pouco mais arriscados que o Tesouro Direto, por exemplo.

Normalmente, se usam os CDB’s como reserva, seja ela de emergência ou de oportunidade. A alta liquidez desses títulos ajuda nesse uso – não é raro encontrar CDB’s com liquidez D+1 ou D+0, por exemplo. Tornando-os perfeitos para construir reserva de emergência, ou de oportunidade. Sem dúvidas, entender o que é CDB, não é algo tão difícil, não é mesmo?

Além disso, muitos bancos como XP, Nubank e BTG usam sistemas de cashback que investem automaticamente em CDB’s e RDB’s associados aos seus bancos. Conforme se usa o cartão de crédito.

Como funciona o CDB?

Que o CDB é um investimento de Renda Fixa, você já sabe. Agora resta entender como funciona o CDB. Afinal, porque o banco – ou qualquer instituição financeira – emprestaria dinheiro, se é dessa forma que eles ganham dinheiro?

Apesar de parecer contraproducente, podemos entender o movimento com algumas etapas básicas:

• O banco identifica uma oportunidade de aplicação:

  Pode ser um empréstimo com uma taxa alta de juros ou uma ação que eles acham que vai subir.

• Ele emite um título de dívida para captar recurso:

  Porque investir com o próprio dinheiro? O banco aqui cria um CDB e o oferta no mercado.

• Você compra o CDB:

  Ao adquirir o CDB, você dá para o banco o dinheiro que ele precisa para fazer aquela operação vantajosa. Em troca, você receberá o mesmo valor mais os juros acordados.

• O banco faz a aplicação:

  Com os lucros da operação o banco te paga os juros e embolsa a diferença. Todos ganham!

A transação é vantajosa para os dois lados da negociação. Para o banco, esses recursos dão condições para que a instituição ofereça uma série de produtos bancários como crédito pessoal, cheque especial, capital de giro para empresas e outros produtos.

Já para o investidor também pode ser um bom negócio pois ele receberá o dinheiro investido mais os juros contratados na aquisição do título. A segurança é relativamente alta, pois bancos e IF’s costumam dar lucro e tem, por legislação, a obrigação de pagar esses títulos.

Mas cabe lembrar que todo CDB, para ser válido, deve ser obrigatoriamente registrado na CETIP (Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos). Pois, só nessas condições seu título terá a garantia do Fundo Garantidor de Crédito – FGC.

Outro detalhe: os bancos vão emitir seus CDBs sob condições que eles acreditam que sejam as mais interessantes, visando seus interesses.

Nesse sentido, os CDBs podem ter diferentes tipos de rentabilidade e vencimentos. Ou seja, não são todos os CDBs que vão render CDI e terão liquidez diária.

Dependendo das condições, o vencimento do CDB pode ser mais longo e a rentabilidade diferentes do CDI, como prefixados ou híbridos.

Tipos de CDB

Com relação à forma como são remunerados, esses títulos de renda fixa possuem três categorias de classificação. São elas:

• CDB Pré Fixado
• CDB Pós-fixado
• CDB Híbrido
• CDB Liquidez Diária

CDB Pré Fixado

Um título pré-fixado é aquele que a taxa de remuneração está dada. São os CDB’s que anunciam que pagarão 10% em um ano, por exemplo. Sempre que o valor vier com uma porcentagem, sem nenhum índice, significa que é um título pré-fixado.

O CDB pré-fixado são boas escolhas de renda fixa em dois casos: primeiro, se você sabe quanto precisa. Digamos, para pagar um carro ou uma festa de casamento. Aqui, saber quanto você vai sacar e quando é mais importante do que perder uma oportunidade com uma eventual alta da Selic, por exemplo.

O outro caso é quando você estima uma queda nos índices. Digamos que a Selic está alta e o IPCA começa a cair. A tendência é que o Banco Central diminua a Selic com o tempo. Prevendo isso, você pode optar por uma rentabilidade fixa, que ainda será alta para competir com os títulos pós-fixados. Além disso, no momento em que a Selic começar a cair, o mercado de juro, possivelmente não estará mais tão volátil. Assim, lá na frente você sai com o lucro.

CDB Pós-fixado

Aqui a relação é inversa ao pré-fixado. As rentabilidades sempre estarão atreladas a um índice – e normalmente esse índice será o CDI. Enquanto o CDB pré-fixado diz quanto você receberá, o CDB pós-fixado dá um percentual de uma taxa.

Você verá suas rentabilidades escritas como “120% do CDI” ou “97,5% do CDI”. CDB’s costumam ofertar mais do que 100% do CDI. Mas quanto é 100% do CDI? Aí é que você tem que tomar cuidado.

Como o CDI muda ao gosto da política econômica do Copom, se ele estiver em 13,25% a.a., significa que, enquanto as taxas forem essas, a sua rentabilidade é esse equivalente ao mês. Parece confuso, mas explicamos.

Se a taxa cair – de 13,25% a.a. para 12,75% a.a., por exemplo – os meses em que você teve o título com a primeira taxa renderão aquele valor. Os meses que você tiver o título com a segunda taxa renderão um pouco menos.

Por isso os títulos pós-fixados são recomendados em períodos onde a Selic está em ascensão – uma vez que a alta dos juros, pode favorecer os ganhos com CDBs pós-fixados, aumentando os rendimentos dos títulos atrelados ao CDI.

CDB Híbrido

Já o CDB híbrido é o melhor – ou pior – dos dois mundos. Eles costumam ter maior variedade de índices atrelados do que os pós-fixados, aceitando índices de inflação como o IPCA, por exemplo. A ideia deles é oferecer o movimento do índice mais um bônus ao investidor.

Assim, CDB’s híbridos terão taxas como IPCA +3% a.a, CDI +1,2% a.a. e semelhantes. Eles oferecem ganhos reais, no caso da inflação, ou salvaguardas, no caso do CDI.

Uma vez que possuem essa capacidade de atrelar ao IPCA, o uso que recebem é normalmente o de proteger o patrimônio. Ao oferecer um ganho real do poder econômico, esses títulos se tornam boas reservas de emergência e aposentadorias.

Pensados no longo prazo, os CDBs híbridos trazem retornos que rivalizam com alguns investimentos de renda variável, por exemplo.

CDB Liquidez Diária

Em sua grande maioria, ou em sua totalidade, os CDBs com liquidez diária, também são CDBs pós-fixados. Desse modo, esse CDB é aquele mais indicado para ser utilizado como ativo de reserva de emergência, ou na reserva de oportunidade.

Como o CDB com liquidez diária, possui riscos menores, esse ativo também é muito procurado por investidores que estão iniciando no mercado e por quem possui um perfil de investimento mais conservador.

Em média, a rentabilidade de um CDB com liquidez diária fica próximo dos 100% do CDI. Contudo, há algumas instituições financeiras que podem oferecer tais certificados com rendimento menor, na casa dos 90% do CDI, e outras instituições, que vão oferecer taxas maiores, chegando aos 105% do CDI, por exemplo.

Tudo vai depender da necessidade de capital do banco. Se o banco precisar de mais dinheiro, a instituição vai oferecer taxas maiores. Se não, a taxa tende a ser menor.

Vale mencionar, que instituições financeiras menores costumam ter mais necessidade por capital, portanto, são elas, os principais bancos a oferecerem taxas maiores. Nesse sentido, é preciso tomar cuidado e conduzir uma boa análise sobre a solidez da instituição. Antes de investir em tal CDB, mesmo que haja o FGC protegendo o capital aplicado.

Quais são as características do CDB?

Existem cinco aspectos que você deve ter atenção em todo CDB que você considerar comprar. Primeiro, e normalmente o mais analisado, é a rentabilidade. Quanto você vai receber por ele? Depois, os riscos associados – pois, apesar de ser um investimento seguro de renda fixa, todo investimento tem seus riscos.

Temos ainda a tributação, como calcular o valor dos impostos nesse investimento, o prazo, que vai influenciar diretamente na tributação, e, por fim, o investimento mínimo. Com isso em mente você vai escolher o melhor CDB para os seus investimentos.

Como Escolher o Melhor CDB para Investir?

Existem formas muito simples de escolher o melhor CDB para investir. Antes de realizar o investimento, o investidor precisa avaliar algumas características do CDB. Desse modo, confira a seguir o nosso passo a passo para escolher o melhor CDB:

Trade com CDB: o que é e como funciona?

Fazer um trade com CDB significa comprar Certificados de Depósito Bancário com a intenção de vendê-los por um preço mais alto em um curto período de tempo. Isso geralmente envolve a especulação sobre as taxas de juros e o movimento do mercado.

Em cenário onde a taxa de juro está em declínio, pode ser favorável comprar CDBs pré-fixados e vendê-los quando as taxas caem, já que o valor do CDB pode aumentar. Da mesma forma, que em um ambiente de taxas de juros crescentes, os CDBs pós-fixados podem ser mais atrativos.

Riscos do trade com CDB

O trade com CDB é uma prática arriscada e especulativa. As taxas de juros e o mercado podem ser imprevisíveis e voláteis. Além disso, os CDBs geralmente têm prazos de vencimento, e vender antes do vencimento pode resultar em perdas. Também é importante considerar os custos de transação e impostos que podem afetar a rentabilidade.

Só faça se for certificado

Fazer trade com CDB é uma prática complexa que deve ser confiada a profissionais qualificados. É importante ter um bom entendimento do mercado e das taxas de juros. Além disso, essa prática não está necessariamente alinhada com uma mentalidade de investimento de longo prazo. Se você não é um profissional certificado, é aconselhável buscar aconselhamento de um especialista antes de se envolver em trades com CDB.

Vantagens e Riscos dos CDB?

O investimento em CDB, apesar de não ser tão popular quanto a investir na poupança, possui uma boa representatividade dentro do nosso mercado financeiro.

Então como qualquer outro investimento, existem as vantagens do CDB, como os riscos. Entre elas podemos citar:

Quais são as alternativas de investimentos em Renda Fixa?

01 CDB ou Tesouro Direto?

Qual é Melhor?

02 CDB ou LCI?

Vale a pena investir?

03 CDB ou Poupança?

Quanto rende cada um?

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CDB ou Tesouro Direto?

Uma dúvida bastante comum entre os investidores é escolher entre CDB ou Tesouro Direto. E essa dificuldade é maior ainda quando o CDB é comparado ao título do Tesouro Selic, já que ambos podem ter liquidez diária.

Como vimos anteriormente, assim como no CDB, os títulos públicos também possuem incidência de impostos, como IR e IOF. Mas não somente isso, a própria Bolsa de valores brasileira, a B3, cobra uma taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre o montante do capital aplicado em Tesouro Direto.

Sem contar que, ainda atualmente, algumas poucas corretoras e bancos cobram taxas que podem chegar a 2% ao ano sobre a aplicação no Tesouro Direto.

Desse modo, podemos dizer que, analisando todos os cenários possíveis, um CDB pode ser mais vantajoso que um título do Tesouro quando as taxas cobradas pelos bancos entram na conta.

Mas ainda nos casos em que o CDB for mais vantajoso, não devemos esquecer a qualidade da instituição emissora do título. Isso é muito importante, pois, em caso de falência, acionar o FGC pode ser um estresse a mais (que deve ser contabilizado).

Já no caso das letras do Tesouro Direto, esse risco é mínimo, uma vez que as letras possuem a garantia do Tesouro Nacional. Portanto, tais letras são consideradas um dos investimentos mais seguros do Brasil.

Com relação à rentabilidade, o CDB pode proporcionar ganhos superiores ao Tesouro Direto, uma vez que há certificados pagando diferentes rentabilidades, que costumam ser superiores aos rendimentos oferecidos pelas letras do Tesouro.

Em resumo, em questão de rentabilidade, os CDBs são melhores. Já com relação à segurança, as letras do Tesouro podem proporcionar mais garantias. E sobre a liquidez, ambos os investimentos possuem opções com liquidez diária. Contudo, o investidor poderá ter certos problemas, caso a marcação a mercado não esteja favorável. Ou seja, no curto prazo, o investidor que não aguardar o vencimento da letra, ou do CDB, poderá ter perdas. Desse modo, visando a segurança, as letras do Tesouro são mais eficientes. Porém, se o investidor quer rendimentos, então os CDBs são uma das melhores opções na renda fixa.

02

CDB ou LCI?

A Letra de Crédito Imobiliário (LCI) também é um título de crédito, assim como o CDB. Porém os recursos captados são exclusivamente para investimentos no setor imobiliário.

Como o CDB é um título mais popular no mercado financeiro, você terá mais facilidade de encontrá-lo à disposição para venda. Já a LCI é ofertada em uma quantidade muito inferior.

Além disso, o CDB pode oferecer ao investidor a possibilidade de ganhar com a liquidez diária do título. Isso não é possível na LCI, pois a rentabilidade só será obtida após o vencimento do título.

O ponto onde você deve realmente focar é no Imposto de Renda. Isso porque as LCI’s são isentas dessa taxa. E, consequentemente, as “taxas equivalentes” serão muito diferentes entre si. Confira os exemplos abaixo:

• CDB – Rentabilidade 108% do CDI
• LCI – Rentabilidade 87% do CDI

Considere que o prazo de vencimento é de 360 dias para ambas. Nesse caso, segundo a tabela do IR, a alíquota é de 20% sobre o lucro do CDB. Desse modo, seu valor líquido seria de:

108 * (1 – 0,20) = 86,4% do CDI

Logo, nesse cenário, a LCI com rentabilidade líquida de 87% seria mais vantajosa que o CDB com rentabilidade líquida de 86,4%. Nesses casos a LCI é mais interessante – corretoras como as do BTG e XP costumam colocar a “taxa equivalente do CDB” ao lado de outras aplicações de renda fixa, o que facilita a comparação.

03

CDB ou Poupança?

Tanto a rentabilidade do CDB quanto o rendimento da poupança estão ligadas a taxa Selic. A diferença é que geralmente o CDB paga mais de 100% da taxa Selic. Já a poupança, paga apenas 70% da taxa Selic.

Ou seja, apesar de ambos serem considerados investimentos de baixo risco, o CDB geralmente ganha da poupança em rentabilidade. Então escolher entre CDB ou poupança depende das condições impostas pela instituição financeira. Uma vez que existem CDBs com liquidez diária e com rendimentos superiores à poupança. Sem falar que o CDB e a poupança, tem, praticamente o mesmo nível de segurança, sendo cobertos pelo FGC. Ou seja, o CDB, em resumo, é mais vantajoso.

Tendências e Ofertas no Mercado de CDB

Com mais bancos entrando no mercado, a oferta de CDBs só aumenta. Hoje, existem diversas instituições financeiras “brigando” pela atenção do investidor e por isso, oferecendo condições cada vez mais atraentes.

Por exemplo, há bancos digitais oferecendo CDBs com pagamento de juros mensais. Já outras instituições oferecem CDBs com dois rendimentos diferentes. Sendo possível ganhar com a taxa que mais estiver rendendo, por exemplo: uma rentabilidade é prefixada em 13% ao ano e a outra, é 110% do CDI ao ano. Se o CDI estiver maior, então o título terá sua rentabilidade atrelada ao CDI. Contudo, se ele estiver abaixo dos 13% ao ano, então o papel seguirá os 13% ao ano.

Nesse sentido, a entrada de novos bancos, também está acirrando a disputa entre os grandes bancos. Dessa maneira, há muitas instituições, oferecendo CDBs com liquidez diária, e rendimentos superiores aos 100% do CDI.

No entanto, às vezes, com o intuito de atrair o investidor, os bancos digitais podem até fazer promoções, oferecendo taxas superiores aos 120% do CDI, por um tempo limitado de aplicação (como três ou seis meses), limitando também o valor da aplicação.

Desse modo, o mercado de CDBs está se tornando cada vez mais competitivo. Contudo, antes de abrir uma nova conta, veja se vale a pena abri-la para aproveitar determinada promoção.

Dessa forma, o que não falta são alternativas de CDBs com diferentes vencimentos e rendimentos.

Vale a pena investir no CDB?

Assim como em qualquer investimento, a resposta é que depende do seu perfil de investidor.

Desse modo, o que podemos dizer é que para o curto e médio prazo, o mais indicado é um CDB que oferece liquidez diária, porque você pode resgatar rapidamente.

Essa é uma boa opção para aqueles que ainda não encontraram uma forma mais rentável de aplicar os seus recursos. Principalmente para as pessoas que costumam deixar um capital substancial em sua conta corrente, sem que necessitem daquele dinheiro de forma imediata.

Contudo, o investidor precisa ficar atento à remuneração oferecida. Por exemplo, CDBs que remuneram a uma taxa abaixo de 80% do CDI, podem gerar ganhos abaixo dos oferecidos pela poupança.

Além disso, para aqueles que têm uma atitude mais conservadora, a aplicação de recursos nesses títulos pode ser uma saída para a diversificação dos investimentos.

De qualquer forma, os CDBs são investimentos interessantes, com diferentes tipos de rendimentos e vencimento. Desse modo, investidores com diferente perfil de risco, encontrarão boas alternativas de CDBs para investir.

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