Carteira administrada: o que é e como funciona? Vale a pena investir?
Você sabe como funciona o investimento através de uma carteira administrada?
A carteira administrada é muito utilizada por investidores que já possuem um patrimônio relevante acumulado.
O que é a carteira administrada?
A carteira administrada é uma modalidade de investimentos na qual as decisões são delegadas a um gestor profissional. Isto é, o investidor terceiriza a tomada de decisão sobre os investimentos nos ativos.
Tal modalidade de investimentos apresenta algumas vantagens e desvantagens, as quais serão elencadas mais adiante neste artigo.
Carteira administrada CVM
Muitas pessoas confundem o investimento em carteira administrada com o investimento em fundos de investimento comuns.
A aplicação em fundos de investimento comuns é realizada através de um condomínio coletivo de cotas. Essas cotas são detidas por inúmeros investidores.
Todo o recurso dos investidores fica à cargo do gestor para escolher as melhores oportunidades de investimento.
A grande diferença dos fundos de investimento comuns para a modalidade de carteira administrada é que o último é exclusivo para apenas uma pessoa. Dessa forma, existe uma personalização muito maior dos investimentos.
Além disso, há uma proximidade muito maior entre o gestor e o investidor.
Muitas vezes, as pessoas também confundem a modalidade portfólio de investimentos administrado com o fundo exclusivo.
Neste caso a semelhança é ainda maior. A diferença, no entanto, é que o fundo exclusivo apresenta um tratamento tributário específico, que é mais vantajoso do que o do portfólio administrado.
Porém, o fundo exclusivo possui também outros custos a mais. Tais como o pagamento do administrador e do agente de custódia das cotas.
Processos que envolvem a elaboração do portfólio administrado
O processo de elaboração do portfólio envolve o estabelecimento de uma política de investimentos.
Esta política é essencial para definir as diretrizes do portfólio.
É nela, por exemplo, que o investidor deve especificar o seu grau aceitação ao risco e à volatilidade. Bem como definir o percentual de alocação de acordo com cada classe de ativos.
O investidor pode, por exemplo, definir que deseja que 20% do seu portfólio seja aplicado em ações. Neste caso, cabe ao gestor se adequar a esta especificação.
Um outro ponto importante a respeito do portfólio administrado é que ele é regulado pela CVM.
A pessoa física ou pessoa jurídica responsável pela gestão do portfólio deve obter a autorização da CVM para trabalhar nesta área.
Além disso, praticamente todas as empresas que oferecem este serviço estão vinculadas à ANBIMA.
Portanto, isto traz uma maior segurança ao investidor que optar por esta modalidade de investimentos. Por fim, os gestores devem ter a certificação CGA. Esta é uma das principais dentre as certificações disponíveis no mercado financeiro.
Vantagens da carteira administrada
Existem muitas vantagens ao optar por um portfólio a ser administrado por um gestor profissional.
Entre elas cabe destacar as seguintes:
- Personalização dos investimentos para adequar o perfil de cada investidor
- Ausência de conflito de interesses, uma vez que o gestor é remunerado exclusivamente pelo investidor
- Terceirização da operacionalização para a responsabilidade do gestor
Desvantagens da carteira administrada
A principal desvantagem em relação ao portfólio administrado se dá por conta do seu custo.
É necessário pagar uma taxa de administração ao gestor, que varia entre 0,5% e 2%. Portanto, o investimento em carteira administrada é mais recomendado para investidores que possuem um patrimônio elevado e desejam delegar as suas operações para um gestor profissional.
