Análise técnica: o que é e como utilizar os gráficos e tendências
Você alguma vez já ouviu o termo análise técnica? Esta é uma prática defendida por aqueles que gostam de especular com Day Trade.
Apesar disso, a análise gráfica requer muito mais do que simplesmente passar os olhos em um gráfico. É necessário, antes de tudo, ter consciência de todos os riscos envolvidos no processo.
Nesse sentido, a análise gráfica é um estudo de preços e volumes passados para prever as tendências futuras.
Portanto, neste artigo vamos conhecer com mais detalhes o que é análise gráfica. Acompanhe e veja mais sobre a análise gráfica.
O que é análise Técnica?
A análise técnica, também chamada análise gráfica, consiste em um método de análise de ações baseado na tentativa de identificar padrões e comportamentos de mercado, sobretudo através dos registros de movimentação do ativo em questão. Sendo assim, a análise técnica utiliza como base a variação dos preços e do volume das negociações.
Dessa forma, por meio do desempenho gráfico de determinado papel, o investidor toma suas decisões de investimentos.
Seu princípio básico é determinar preços futuros de um ativo através da análise do histórico e comportamento gráfico dos preços desses ativos no passado. Então, este estudo é fundado na ideia de que existem padrões que se repetem no mercado.
Assim, para compreender melhor o que é análise técnica, o investidor precisa reconhecer que o objetivo principal desse tipo de análise é detectar o comportamento da maioria dos investidores no momento atual, ou seja, se eles estão mais propensos a comprar ou a vender.
Com isso, o investidor busca obter lucro observando as tendências dos preços, comprando e vendendo ativos rapidamente.
Como funciona a análise Técnica?
Para entender como funciona a análise técnica, o investidor precisa reconhecer que o preço negociado no mercado já está descontando tudo, desde futuros proventos, até perdas que podem estar para acontecer.
Desse modo, se há boas ou más notícias sobre a empresa, tais informações muito provavelmente já estão inseridas no preço da ação.
Assim, as pessoas que buscam especular com a análise técnica acreditam que os preços seguem tendências bem definidas. Isto é, eles podem apresentar uma tendência forte à valorização ou à desvalorização.
Os especuladores buscam, portanto, identificar essas tendências e segui-las de forma a lucrar tanto na compra quanto na venda. Destacando que por vezes essas tendências costumam se repetir inúmeras vezes. Fato que contribui para o estudo contínuo referente a análise técnica.
Análise de ações: quais são os principais métodos de análise?
O grande problema vinculado às tendências do mercado é que muitas vezes os ativos se movem de forma irracional no curto prazo. É comum, em um mesmo dia, um ativo abrir em alta, virar para baixa, e no fim do dia fechar em alta novamente.
Isto pode muitas vezes frustrar quem busca identificar um padrão de curto prazo nas negociações e dificultar a vida do especulador.
Exemplo:
Por exemplo: há tantas estratégias possíveis de serem utilizadas por meio da análise técnica, que é difícil identificar aquela que melhor se encaixa em um gráfico.
E mesmo que haja uma boa estratégia, é comum ver as operações sendo encerradas com prejuízo. Aliás, é comum ver especuladores errando mais do que acertando em suas operações.
Por isso, na análise técnica, quando o investidor acerta, ele precisa acertar o suficiente para cobrir suas perdas e para gerar lucro.
Nesse sentido existem dezenas de indicadores gráficos que os praticantes utilizam com bastante frequência, como por exemplo:
- Médias móveis;
- Indicadores de tendência;
- Indicadores de volume de negociação;
- Indicadores de volatilidade.
A seguir, confira mais detalhes sobre os tipos de gráficos utilizados na análise técnica.
Irrelevância do ativo
Um dos pressupostos básicos da análise gráfica é de que as qualidades intrínsecas do ativo não são consideradas relevantes.
Por exemplo: para um analista técnico, não importa se a empresa é endividada, pré-operacional, em recuperação judicial, ou extremamente lucrativa.
O grande objetivo é lucrar com as variações de preços no curto prazo. Geralmente alguns dias, semanas ou meses. A análise gráfica pode ser utilizada para qualquer tipo de ativo, desde que tenha suficiente liquidez.
Isto é, se este determinado ativo possuir um histórico longo de preços de mercado, então a análise técnica também poderá ser aplicada. Exemplos:
- Commodities;
- Ações;
- Contratos futuros;
- Opções.
Como surgiu a análise técnica?
A análise técnica foi formada a partir de conceitos básicos obtidos da Dow Theory, uma teoria sobre os movimentos do mercado que surgiram mediante um estudo preconizado por Charles Dow.
Dois pressupostos básicos podem ser destacados no que diz respeito a teoria Dow Theory, sendo:
- O mercado considera todos os fatores que podem influenciar o preço de um ativo.
- Os movimentos de preços de mercado não são puramente aleatórios, mas se movem em padrões e tendências identificáveis que se repetem ao longo do tempo.
Apesar de bastante difundidos no mercado, é preciso que se fique bem claro que acreditar cegamente nesses argumentos podem significar um alto grau de risco no âmbito de um investimento em ações.
Teoria do mercado eficiente
Isto ocorre, pois, essas hipóteses se baseiam na ideia de que os preços estabelecidos sempre refletem a soma do conhecimento total de todos os participantes do mercado.
O outro pressuposto que diz respeito à análise técnica, que relata a noção de que as mudanças de preços não são aleatórias, leva à crença de que as tendências do mercado, tanto de curto quanto de longo prazo, podem ser identificadas, permitindo que os operadores desse tipo de operação, em teoria, lucrem com o investimento de acordo com essa crença.
Diante disso, não fica difícil perceber que esse tipo de análise apresenta muitos riscos, haja vista que as movimentações passadas dos preços dos ativos representam pouca relevância quando comparadas com os seus mais variados atributos fundamentalistas que fazem as empresas se destacarem em seus segmentos de atuação.
Tipos de Gráficos Usados na Análise Técnica
Dentre os principais gráficos da análise técnica nós temos:
Gráfico de Linhas: Simples e usado para análise de tendências gerais. Confira o gráfico abaixo:
As linhas mostram as tendências do gráfico, deixando claro as tendências de alta e baixa.
Gráfico de Barras: Este tipo de gráfico é o mais tradicional que existe. As barras representam a evolução do gráfico. Portanto, em um gráfico podemos ter diversas barras que vão mostrar as oscilações do gráfico. Veja o exemplo a seguir:
Gráfico de Candlestick: Exibe abertura, fechamento, máximas e mínimas. A seguir veja o gráfico:
Este sem dúvidas, é o tipo de gráfico mais utilizado por aqueles que fazem Day Tarde e utilizam a Análise Técnica como principal instrumento de estudo.
Principais Indicadores de Análise Técnica
Dentro da Análise Técnica, existem diversos indicadores que podem ser analisados. Contudo, vamos avaliar aqui, os melhores indicadores de análise técnica. Acompanhe:
Indicadores de Tendência
Referente aos indicadores de tendências, nós temos dois que se destacam:
Médias Móveis (SMA, EMA):
Neste indicador, o investidor poderá reconhecer algumas linhas progredindo junto ao gráfico. Essas linhas são as médias móveis. Portanto, elas são utilizadas como base para identificar momentos de entrada e saída do ativo alvo.
Bandas de Bollinger
Diferente da média móvel, a Banda de Bollinger trabalha com três linhas, uma superior, uma central e a última inferior. De acordo com o progresso dessas linhas junto ao gráfico do ativo, o investidor poderá encontrar momentos de entrada e saída da operação. Ou seja, em resumo, o objetivo da Banda de Bollinger é o mesmo das médias móveis tentar encontrar o momento certo de entrar, ou sair do ativo.
Indicadores de Força e Momento
Aqui iremos conhecer os indicadores de força e momento, muito utilizados no mercado de criptomoedas, por exemplo. Por meio desses indicadores, o investidor poderá identificar como está a velocidade relacionada às oscilações de preço do mercado em questão.
Índice de Força Relativa (RSI)
No gráfico acima, podemos identificar três linhas que ajudam a delimitar o momento de compra e venda do ativo. Ou seja, quando ele rompe a linha “vermelha” de sobrecompra, o ativo se mostra com preço extremamente elevado, dando a entender que a venda pode ser uma boa opção. Agora, quando ele rompe a linha “verde” então ele se torna interessante para compra, já que o ativo se mostra mais barato já que ele está em uma situação de sobrevenda.
MACD (Moving Average Convergence Divergence)
O MACD é formado por uma subtração de outras duas médias. Primeiro, o investidor deverá identificar a média móvel exponencial de longo prazo (EMA) pela média móvel de curto prazo. Veja como fica o gráfico com a MACD:
Então, quando as linhas se cruzam, elas podem representar os momentos de entrada ou saída. Por exemplo, quando a linha cruza de baixo para cima, normalmente ela indica a compra. Quando o cruzamento ocorre de cima para baixo, então há indicação de venda.
Indicadores de Volume
O volume financeiro é outro importante indicador que deve ser avaliado pelos investidores. Vamos conhecer dois indicadores:
OBV (On Balance Volume): O OBV é uma ferramenta de análise técnica muito utilizada para analisar os volumes de negócios de um ativo e assim, projetar como serão as movimentações no futuro.
Por ser uma ferramenta utilizada para analisar os volumes de negociações, o OBV também é muito empregado no mercado de criptomoedas.
Volume Financeiro
O volume financeiro é um indicador muito fácil de ser identificado e compreendido. Quando o volume está em alta, isso significa que muito dinheiro está circulando nas negociações referentes àquele ativo. Assim, se o volume está baixo, menos recursos estão “girando” nas negociações.
No gráfico acima temos o volume financeiro representando na parte inferior. Ao longo do período, podemos ver como as barras vão oscilando. Nelas o investidor poderá interpretar o volume financeiro que tal ativo movimentou ao longo do período.
Indicadores de Suporte e Resistência
O último tipo de indicador que vamos analisar são os referentes a: Suporte e Resistência. Esses dois termos são amplamente utilizados pelos “Traders”. O Suporte é interpretado como uma base, onde o gráfico da ação não “cai mais” (preço de baixa). Já a Resistência é uma espécie de barreira, na qual a ação não consegue ultrapassar (preço de alta).
Fibonacci
O Fibonacci é um dos principais estudos referentes à resistência e suporte das ações. Nesse sentido, para entender melhor sobre o indicador, confira o gráfico a seguir:
Observando as linhas traçadas sobre o gráfico, o investidor irá identificar 5 ao todo. Elas representam pontos de suporte e resistência do ativo.
Portanto, se o gráfico conseguir romper tais traçados, eles podem mostrar pontos de entrada ou saída do ativo.
Pivot Points
Seguindo a ideia de suporte e resistência, os pontos de pivô, ou Pivot Points mostram os pontos onde podem ocorrer uma reversão de tendência. Veja no gráfico:
Padrões Gráficos Mais Usados na Análise Técnica
Existem alguns padrões gráficos que se destacam por serem os mais utilizados na Análise Técnica. Nesse sentido, conheças esses padrões:
Padrões de Reversão: quando ocorre uma reversão no padrão de um gráfico, isso significa que o ativo em questão, está prestes a perder a força (de compra ou venda) e alterar sua tendência. Conheça a seguir, dois padrões amplamente utilizados no mercado:
Ombro-Cabeça-Ombro: Neste tipo de padrão, o gráfico mostra uma figura similar ao tronco de uma pessoa (ombro, cabeça e ombro). Desse modo, quando tal figura surge no gráfico, pode sugerir a perda de força de alta, com uma iminente queda do ativo.
Fundo Duplo e Topo Duplo: O fundo duplo ou topo duplo são considerados figuras clássicas quando o assunto são padrões de reversão. Ao identificar tais figuras no gráfico, o investidor estará prestes a ver uma reversão de tendência acontecer.
Padrões de Continuação: Os padrões de continuação são como uma espécie de “pausa” referente à tendência do ativo. Ou seja, se um ativo está em tendência de alta, ele pode gerar um padrão de continuação, sugerindo que o ativo deixará de se valorizar por um determinado período.
Triângulos Ascendente e Descendente: Na presença de um triângulo ascendente no gráfico, o investidor terá uma orientação de alta do ativo. Quando o triângulo é descendente, a provável tendência do ativo é de queda.
Bandeiras e Flâmulas: O padrão de Bandeira e Flâmula indicam uma paralisação momentânea na tendência do ativo. Portanto, não estamos tratando de uma reversão, por exemplo, e sim de uma “pausa” na tendência. Posteriormente, o ativo continuará sua tendência de alta ou queda. Os padrões de Bandeira e Flâmula são bem comuns em mercados altamente líquidos, como o de ações e futuros.
Diferença Entre Análise Técnica e Análise Fundamentalista
Pelo estudo fundamentalista, os mercados não são eficientes já que os investidores têm acesso a diferentes informações. Por isso, são comuns situações onde o preço de determinada ação não reflita seu preço justo.
Com base nisso, a análise fundamentalista busca determinar o valor intrínseco de uma ação, utilizando critérios como demonstrativos da empresa, análise do setor e a análise macroeconômica.
Então, só após encontrar o preço justo de um determinado ativo é que o analista toma a decisão de compra ou de venda do papel.
A análise gráfica, por sua vez, prioriza a relação estabelecida no gráfico de preços x tempo do ativo.
O foco principal nessa análise é observar o comportamento do investidor no momento atual, ou seja, se a propensão é de compra ou de venda.
Apoiado em uma análise da variação histórica de preços, o analista é capaz de determinar uma tendência provável para a ação no futuro.
Dessa forma, baseado nessas informações, o investidor toma uma decisão de compra ou de venda do papel.
Então, é possível observar claramente que a interpretação dos dados é bem diferente nessas duas metodologias de análises.
Veja a seguir, uma tabela contendo as principais diferenças entre análise técnica vs análise fundamentalista. Confira:
| Característica | Análise Técnica | Análise Fundamentalista |
| Foco | Movimentos de preço e volume | Fundamentação financeira e econômica |
| Ferramentas | Gráficos, indicadores e padrões | Balanços financeiros, indicadores econômicos |
| Horizonte Temporal | Curto e médio prazo | Médio e longo prazo |
| Aplicação | Day trade, swing trade, position trade | Buy and hold, value investing |
Como Aplicar a Análise Técnica no Mercado Financeiro?
Ao analisar todos os ativos de valores, podemos apontar que a análise técnica é mais indicada para ser utilizada nos estudos relacionados a alguns tipos de ativos, com:
Para ações: A análise técnica para ações é um instrumento de estudo extremamente utilizado por investidores que buscam conhecer os pontos de entrada e saída em ativos da bolsa.
Para criptomoedas: No mercado de criptomoedas, a análise gráfica tem grande serventia na hora de estudar a volatilidade e as tendências do mercado. Uma vez que o mercado de criptomoedas pode ser extremamente volátil.
Para commodities: Com relação às commodities, a melhor forma de utilizar a análise gráfica é com a finalidade de projetar os preços, tendo como base as variações referentes à oferta e demanda.
Para Forex: No Forex, o investidor pode aplicar a análise gráfica para estudar pares de moedas, além da movimentação do câmbio.
Estratégias de Análise Técnica para Diferentes Perfis de Investidores
Normalmente, os investidores que adotam a análise técnica como a principal forma de estudo concentram suas operações em três tipos de estratégias. Elas são:
Day Trade: A análise técnica para day trade é muito útil, visto que os investidores poderão utilizá-la para desenvolver estratégias de curto prazo com alta frequência de negociação.
Swing Trade: Nas operações que levam mais tempo para serem concluídas (dias até semanas), a análise técnica também pode ser empregada. Sendo através dela que os investidores vão determinar o momento de entrada e saída do ativo.
Position Trade: Ao adotar a estratégia de position tarde, o investidor pode utilizar da análise técnica para encontrar as melhores tendências do mercado. E assim gerando maior segurança a operação.
Limitações e Riscos da Análise Técnica
Apesar de muitas pessoas acreditarem no poder preditivo da análise gráfica, não existem muitos exemplos de pessoas que adquiriram fortuna desta forma e preservaram esta fortuna.
No mercado financeiro, a análise gráfica costuma ser vista por muitas pessoas com certa desconfiança.
Então, antes de adotar essa ferramenta como recurso para guiar sua tomada de decisão, é preciso conhecer os riscos envolvidos nesse tipo de operação. Nesse sentido, vamos conhecer alguns riscos e limitações que tal analise possui:
Não prevê eventos imprevisíveis: Os gráficos nem sempre vão conseguir mostrar eventos extraordinários e improvisáveis. Desse modo, o investidor que se manter focado somente na análise técnica poderá ter verdadeiras surpresas caso eventos extraordinários, como notícias relacionadas a empresa, aconteçam.
Falsos sinais: Os indicadores vistos em gráficos também podem gerar falsos sinais. Sendo que ao entrar em um falso sinal, o investidor poderá ter perdas.
Dependência do tempo gráfico: O tempo gráfico é um item extremamente importante ao analisar ativos na bolsa. Um mesmo ativo pode ter diferentes padrões, caso o investidor veja tempos gráficos diferentes. Por exemplo, se o investidor analisar um gráfico com o tempo de 1 dia, ele poderá ser bem diferente, do que o mesmo gráfico, mas com o tempo de 1 hora. Desse modo, é importante ter bastante atenção e se focar em um determinado tempo.
Enriquecer no longo prazo é um jogo de soma zero?
Pense em um aplicador do mercado de ações que tenha um horizonte longo de investimentos. Neste caso, este investidor se beneficiará dos dividendos originados a partir dos lucros da empresa.
Note que estes lucros são criados no mundo fora da bolsa de valores, no mundo real. Assim, estes lucros não guardam nenhuma relação com as cotações de mercado.
- A companhia está ganhando Market Share dos seus concorrentes?
- Consegue aumentar os seus preços acima da inflação?
- O endividamento está diminuindo?
Estes três fatores ajudam a aumentar a lucratividade e geração de caixa ao acionista, permitindo assim distribuições de dividendos mais elevadas.
E é claro que na proporção em que estes lucros cresçam, assim também crescerá o preço da ação. Se isto não fosse verdade, então os múltiplos de valuation (DY,P/L) ficariam cada vez menores.
Assim, é natural que estes investidores que pensam como sócios estejam dispostos a adquirir as ações por preços cada vez maiores.
A análise técnica, como diversos outros temas bastante controversos no mundo, sempre foi e sempre será defendida por seus praticantes, porém isso não desbanca que essa é uma modalidade que envolve muitos riscos e reais possibilidades de perda de capital em pequenos espaços de tempo.
O Futuro da Análise Técnica: Novas Tecnologias e Inteligência Artificial
A IA já está entre nós e ela também vai entrar na bolsa de valores. Com IA dentro do mercado, os investidores que pretendem investir e buscam maximizar os seus lucros terão que conhecer e saber como manusear a IA. Principalmente os investidores que adotam estratégias como Day Trade e abusam da análise técnica para traçar suas estratégias. Mas como a IA poderá impactar os mercados? Veja a seguir:
Machine Learning na análise técnica: Por meio do Machine Learning, a IA poderá aprender a identificar padrões do mercado. Assim, a IA junto de robôs de investimentos, poderão automatizar operações no mercado. Ou seja, futuramente um robô com poucos parâmetros, mas com uma IA avançada poderá fazer diversos tipos de operações pelo investidor.
Big Data e Análise de Sentimento: A Big Data é outro item que pode trazer grande vantagem aos investidores. Por meio das informações coletadas nas mais diferentes fontes, como os dados das redes sociais, a Big Data poderá fornecer informações precisas e vantajosas para a tomada de decisão dos investidores.
Automação e Robôs de Investimento: A utilização de algoritmos em robôs de investimentos pode trazer ainda mais benefícios na automatização das operações no mercado. Destacando que no futuro, os robôs, junto da Big Data e da IA, poderão criar verdadeiros robôs de investimento extremamente avançados e com alta taxa de sucesso.
Conclusão
Junto da Análise Fundamentalista, a Análise Técnica é uma ferramenta amplamente utilizada pelos investidores para projetar o desempenho futuro de um determinado ativo negociado na bolsa de valores.
Na grande parte das vezes, a Análise Técnica é utilizada pelos investidores que procuram desenvolver operações de Day Trade, ou que procuram investir visando o curto prazo.
Desse modo, a Análise Técnica possui suas limitações. Como a dificuldade de interpretar momentos imprevisíveis e até mesmo os falsos sinais que alguns indicadores podem gerar.
Portanto, para quem pretende investir utilizando a Análise Técnica como forma de estudo, é importante acolher outras estratégias simultaneamente, como a gestão de risco e a análise macroeconômica. Assim, uma parte dos riscos serão mitigados.
Se você quer conhecer mais estratégias de investimentos e indicadores técnicos, veja aqui mais conteúdos.
Você compreendeu como funciona a análise técnica? Ainda tem dúvidas, então deixe uma pergunta.
