Investir envolve uma curva de aprendizado constante ao longo dos anos. Tal afirmação se aplica aos investidores iniciantes e até mesmo aqueles que já possuem certa experiência no mercado financeiro.
Desse modo, sabemos haver uma infinidade de termos utilizados constantemente no mundo das finanças. No entanto, muitas vezes, eles são pouco explicados. Um desses termos é o ágio.
O que é ágio?
Ágio é o prêmio obtido pela troca de um valor por outro valor. Ele é frequentemente utilizado em mercados internacionais, onde títulos são negociados e moedas são trocadas. Dessa forma, ele é o responsável por descrever a diferença entre o valor de face e o valor real, seja de uma mercadoria, um bem físico ou aplicações financeiras.
O significado de ágio pode ser descrito como o prêmio ou porcentagem resultante da troca de um título, que por sua vez, possui um valor superior. Ou seja, é o valor cobrado a mais por determinada mercadoria ou operação financeira. Sendo assim, o ágio se define como a diferença entre o valor intrínseco de um título e o valor de mercado.
Como funciona o ágio?
Quando o valor de mercado de um título é maior que seu valor de face, o ágio pode se realiza. Ou seja, o prêmio pago pela negociação de títulos ou o percentual pago pela troca de uma moeda por outra.
No mercado internacional, por exemplo, diferentes moedas têm valores distintos, quando se troca uma moeda de menor valor por outra de maior valor. A transação tem que pagar um determinado percentual, se denominando assim ágio.
Para ser possível compreender o funcionamento do ágio, vejamos o seguinte exemplo:
O valor de certas moedas em aeroportos é mais alto do que o usual. Tendo em vista que o aeroporto é considerado o último ponto de escala para qualquer país, a taxa de câmbio do aeroporto costuma ser mais cara do que a de um banco.
Em contraste, a taxa de câmbio cotada por uma moeda é geralmente próxima à taxa de câmbio à vista. Em suma, o Ágio é, portanto, um valor percentual adicional que o comprador paga, sendo acima do valor de mercado.
Ágio de carros
Um exemplo financeiro típico pode ser observado no financiamento de carros com ágio. No momento da compra, a loja diz que o automóvel pago em dinheiro é de R$80.000. Todavia, se o cliente optar por parcelar em 60 vezes, o valor total da compra do automóvel será de R$96.000.
Dessa forma, o ágio de carros ocorre quando esses R$16.000 a mais sob o preço do veículo é referente a uma taxa de juros de 20%. Esse acréscimo de 20% no valor é o ágio, sendo nada mais do que os juros sobre o parcelamento do veículo.
Ágio de terreno
O conceito de Ágio pode deixar muitas pessoas em dúvidas, por essa razão, irei elencar mais um exemplo prático, desta vez em relação ao ágio de terreno.
Suponha que uma pessoa comprou um terreno por R$ 100.000 parceladamente e porventura precisou vendê-lo, quando já havia realizado o pagamento de R$ 30.000. Desse modo, surge uma pessoa interessada no terreno, que se compromete a pagar os R$ 30.000 e arcar com o restante até que o empréstimo seja quitado.
Sendo assim, o antigo dono do terreno realiza a venda com ágio e irá transferir o direito de propriedade para o comprador. Este, por sua vez, obterá somente o direito efetivo quando o financiamento for quitado e o banco realizar a atualização do registro do imóvel.
Em outras palavras, no caso ágio de terreno e imóveis, a transferência de direitos a um novo comprador, ocorre por meio da troca deste último. Nesse caso, se reembolsa total ou parcialmente e, ainda, paga ao anterior comprador as despesas de aquisição do terreno/imóvel.
Quais são as desvantagens do ágio?
Como observado nos exemplos acima, as vantagens e desvantagens variam principalmente conforme o ponto de vista, ou seja, o ponto de vista do comprador ou do vendedor.
O ágio não é bom para o comprador, tendo em vista que o valor pago é maior que o valor real. No entanto, tal situação é boa para o vendedor, que obtêm mais lucros do que o esperado.
Desse modo, o ágio encontra-se diretamente ligado à economia de mercado, respeitando a oferta e demanda. Portanto, é fundamental considerar o ágio nos cálculos para determinar se a transação é realmente interessante.
Qual a relação do ágio nos investimentos?
Os investimentos são fundamentais para entender qual a relação do Ágio. O valor de uma ação, por exemplo, é baseado considerando alguns fatores, como o seu valor intrínseco e a valorização do mercado.
A avaliação de ações é um fenômeno complexo, porque existem ações diferentes e com valores distintos. Desse modo, quando as ações são negociadas no mercado, é pago um prêmio denominado ágio, sendo a diferença entre o valor de mercado ou o preço de mercado e o seu valor de face.
Em outras palavras, no momento da compra de uma ação, o ágio representa a diferença a mais que é paga pelos acionistas, em relação ao seu valor de mercado. Dessa forma, se, por exemplo, o valor de mercado de uma ação seja R$30,00 e o acionista pague R$32,00, o ágio será R$2,00.
Ágio no Tesouro Direto
Em essência, um título do Tesouro Direto é uma obrigação de dívida entre o emissor e o devedor. Ou seja, é um investimento de um credor que oferece renda fixa, onde o investidor empresta fundos a uma entidade do governo, que por sua vez toma fundos emprestados por um período de tempo especificado a uma taxa de juros fixa ou variável.
O ágio é comum no Tesouro Direto, onde um título possui valor de face, mas se negocia no mercado, e o mercado o precifica com base em mudanças de cenários ou riscos. Quando um título aumenta de valor no mercado, ele receberá um prêmio negociável.
Vejamos um exemplo:
Uma pessoa realiza a compra de um título do Tesouro Direto com vencimento em alguns anos e com rendimento anual de 9%. No momento da compra, a taxa de juros anual da Selic é de 7%.
Desse modo, passado um ano, a Selic vem a cair e a taxa de juros anual vai para 5%, com isso o valor dos títulos será valorizado, fazendo com que a taxa de juros anual paga deixe de ser 2% ao ano, 4%. Portanto, o título pode ser vendido a um preço elevado no mercado.
Em outras palavras, para o Tesouro Direto, o ágio ocorre quando o valor de um título é proporcionalmente maior ao valor no momento da compra.
Entendeu o significado de ágio e qual sua importância no mercado financeiro? Deixe suas perguntas aqui!
